Steinhoff International Holdings N.V.

Überzeugt, dass die Aktie mehr Wert ist, als der aktuelle Kurs.
Wobei mir schon klar ist, dass das Paket der Schuldenlast und die damit verbundene Zinslast
(auch , wenn die derzeit nicht abfließten , aber ja trotzdem zur Schuldsumme  addiert wird.)
Wohl nur schwer zu stemmen ist.
Andererseits welcher Gläubiger sägt den Ast ab, auf dem er sitzt und von dem er fast sonst nirgendwo anders erzielbare Rendite erwirtschaften kann. Entsprechend halte ich eine Reduzierung des Zinssatzes auf ein normales Maß für erforderlich und auch für wahrscheinlich.
Das passiert aber erst dann, wenn die noch offene Frage der Klagen der Altaktionäre geklärt ist, und wenn es nur ein Stillhalte-Agreement sein sollte.
Positiv werte ich weiterhin die begonnenen Restrukturierungen . MF scheint demnächst bereits Cash und Gewinn zu versprechen (Börsengang dann nicht ausgeschlossen)
Conforama ist eine weitere offene und noch nicht gelöste Baustelle. Aber in Angriff genommen.
Positiv sehe ich die enorme Entwicklung der Pektor Europa. Die Steigerungen in Osteuropa sind derzeit immens  und scheinen weiter zu steigen.
Weiter positiv ist der Cash-Bestand von ca.  1,7 Mrd.  zu sehen.
Der dürfte aktuell noch angewachsen sein. Inwieweit dort die Verkaufserlöse der Assets bereits beinhaltet sind, wurde nicht kommuniziert, mMn ist jedoch nicht alles Geld aus den Verkäufen geflossen. In Summe sollte der Cash bereits über 2 Mrd. liegen.
Zusammenfassung.
Noch nicht alle Probleme gelöst, aber in Angriff genommen.
Cash-Bestand wächst,
Operative Geschäftszweige sind am Laufen/ werden auf Vordermann gebracht
Gesamtlage bleibt jedoch Blackbox.
 

Richtig. Die Zinslast ist auch das, was mir Sorgen macht. Mehr als mögliche Klagen.

Ich kann mir einfach nicht vorstellen wie es zu schaffen ist, diese zu stemmen, selbst wenn der Zins gesenkt wird.
Vielleicht bin ich auch einfach zu blöd es zu verstehen und es könnte hier jemand eine Aufstellung machen.
Meine Sorge ist, dass bis Ende 31.12.2021 hier Zinsen bezahlt werden und dann der Laden filetiert wird.

Andererseits bin ich z.b. von Mattress begeistert. Wir werden hier höchstwahrscheinlich einen Gewinn im Jahresbericht haben. Das stimmt mich sehr positiv.
Über Pepkor muss man nich viel sagen, das Zugpferd. Toll

 

kleben bleibt....  

Ich sehe es fast ebenso wie du.
Allerdings glaube ich nicht, dass die Aktie momentan
mehr als wert ist als der Kurs Diesen widerspiegelt.
SH ist und bleibt ein Risiko mit der Chance auf
einen Totalverlust bzw. der irren Möglichkeit einer
Kursvervielfachung innerhalb der nächsten Jahre.
Für "Spielgeld" die ideale Zocker-Geldanlage.

 

Vereinfachte Zinsrechnung.
Schuldenstand. Zwischen 8 und 10 Mrd. Je nach Sichtweise.
Darauf 10% Zinsen jährlich ca. 900 Mio
für 3 Jahre ca. 3 Mrd. (Vereinfacht inkl. Zinsen auf nicht gezahlte Zinsen)
Schuldsumme dann ca. 12 Mrd. (Ende 2021)
Cash wächst bis dahin an auf ca. 4 Mrd. (Derzeit ca. 2 Mrd. + 3*600Mio Jahresgewinn)
Verbleiben dann Anfang 2022
Schuld ca. 8 Mrd.
Cash 0.
Im Summe dann der gleiche Stand wie im Juli 2019
Alles rein gegriffene Zahlen
Schlechter  gerechnet geht es aber kaum. Eher besser.

Ein Horrorszenesrio von "die Lichter gehen aus" sollte deshalb. N i c h t  eintreten

 

Momentan sind wir wieder mal unter 8 Cent. Das übliche 8-Cent-Gedönse hat wie erwartet wieder eingesetzt. Die Narkose wirkt wieder. Gehen Sie bitte weiter, hier gibt es nichts zu sehen ....  

Sehe das mit der Zinslast von 10% in den nächsten Jahren nicht als dramatisch an. Die entsprechenden hochzinslichen Forderungen werden mMn demnächst durch bessere Konditionen abgelöst.
Ich glaube auch nicht, dass SNH den Cashbestand gegen 0 laufen lässt.
Alles in allem sehe ich die Zinsen zwar derzeit als Negativpunkt an, allerdings denke ich, dass sich spätestens zum ende des Jahres was tun wird, wenn sich der eine oder andere "Investor" findet, der hier mit einsteigt.  

In der Regel bezahlen Unternehmen auch Schulden in dem sie neue Schulden/Fremdkapital aufnehmen.
Damit wird ein Teil der Schulden bedient und der andere Teil für Investitionen verwendet.

Wenn bei SH alles klappt wirds hier so später auch kommen.

Ist ganz normal, alte Schulden durch neue ablösen.  

Guten Morgen zusammen,

wir hatten ja bereits festgestellt, dass Confo im H1/19 Report nun auf einmal wieder mit 100% geführt wird.

In den 2017 und 2018er Reports hatte man die genannte Einheit mit 50% aufgeführ und dies mit den Unsicherheiten aufgrund der Rechtsstreitigkeiten mit Seifert begründet.

Bisher letzter Termin vor Gericht in Wien war der 28.06, keine Ahnung, aber irgendwas muss sich ja seit dem letzten Gerichtstermin verändert haben wenn man nun Confo auf einmal wieder mit 100 % führt.

Die Streitigkeiten in Wien teilt sich ja in zwei Fälle auf, Fall 1 Besitzverhältnis Confo und Fall 2 der angeblich noch offene Betrag des damals durch LSW gewährten Darlehens.

Ich habe diesbezüglich nun mal IR angeschrieben, da ich gerne wissen möchte was dazu geführt hat das Confo im H1/19 Report nun wieder mit 100% geführt wird.

Sobald die Rückmeldung vorliegt melde ich mich wieder zu diesem Thema.

Grüße
Mysterio  

Nächste Woche die Q 3 Zahlen von Matress Firm (Vorsicht Überraschungspotenzial)!

SIR  

 

und wenn man dick drinnen ist, hat man auch dicke Sorgen !!!
Oh man, mein Bauch..........  

Ich hab ja geschrieben, dass es nur eine Theorie ist. Fakt ist aber eines, der Kurs wird nunmal gedeckelt und gedrückt. Jeder der sich das Orderbuch anschaut, sieht das. Und dafür muss man kein Börsenguru sein. Beste Beispiele sind nunmal die Kursverläufe am Tag der Hauptversammlung 2018 und der Tag nach der Veröffentlichung der 17er Bilanz. Genauso wie ich das beschrieben hatte, gehen Fonds oder Hedgefonds vor, wenn sie irgendwo einsteigen oder ihre Anteile aufstocken wollen. Da wird nicht gesagt, so jetzt nehmen wir 2Mio € in die Hand und kaufen einfach die Aktien vom Markt. Nein es wird über Algorithmen gehandelt, Stopp-Loss-Orders ausgelöst usw. Ob das, also der niedrige Kurs, so vom SH Management gewollt ist oder nicht, kann natürlich keiner beantworten, aber Sonn sagte ja, dass die Aktien unbedingt weiter handelbar bleiben müssen. Ob das nun alles dazu dient,  dass sich Noch-Insider so billig wie möglich eindecken wollen? Keine Ahnung, aber irgendeinen Grund wird die Wanderung der Anteile von Südafrika nach Luxemburg, das ständige Kursgedrücke, das Aufstocken der Fonds usw. schon haben! Wenn man sich mal anschaut was bei Daimler und Geely abgelaufenen ist, wundert einen an der Börse nichts mehr.

PEACE  

... Bitte nicht an die Wand ! Bei 0,08 Cent würd ich ... sag ich mal lieber nicht, was ich dann tun würde. Noch stehen wir bei knapp 0,08 Euro. Zumindest für die nächsten Tage... Wochen....Monate....Jahre. 😠  

Auf Seite 2 des Halbjahresreportes steht bei der 100 % Conforama Anteil mit **) markiert folgendes:

"Warrant issuance of 49,9 % of the issued share capital of Conforama Holding SA on 29 May 2019"

"Optionsanleihe über 49,9 % des ausgegebenen Aktienkapitals der Conforama Holding SA am 29. Mai 2019".  

Tut weh, was.....
uns beide hat es wohl stark erwischt.  

Yep, dies nimmt dann jedoch Bezug auf die im Rahmen der Restrukturierungsmaßnahmen bei Confo ausgehandelten Konditionen mit den "New Money" Geldgebern die für die Restrukturierungsmaßnahmen und die Refinanzierung rund 312 Millionen € zu schnuckeligen 10% p.a. zur Verfügng gestellt haben.

 

Ihr seid also nicht allein! Und geteiltes Leid ist halbes Leid ;-)  

"„Am 7. Dezember (2017) berichtete das Wall Street Journal, dass vor der Bekanntgabe des Vortages die Zulassung von Unregelmäßigkeiten bei der Rechnungslegung und der anschließende Rücktritt von CEO Markus Jooste erstaunliche 40 Prozent von Steinhoffs an der Johannesburg-Börse notierte Aktien und mehr als ein Viertel der an der Frankfurter Börse notierten Aktien waren an Anleger ausgeliehen, die darauf gewettet hatten, dass der Aktienkurs laut HIS Markit sinken würde. “"

Scheinen doch einige Leerverkäufer die Finger im spiel zu haben.

Quelle: https://247news.africa/business-report/...ast-not-all-the-time-62251/  

Mich würde interessieren, was die in den roten Zahlen tuen würden, hätten sie nun das Geld nicht hier drin "gefangen".
Würden sie die Summe, die sie in vor 2017 investiert hatten nun "getrost" investieren?
Ich glaube eine der Disneyfiguren Claas? Ist doch schon länger hier mit von der Partie?

Ich kann dieses Ivenst leider schlecht einschätzen, weshalb mich diese Meinung interessieren würde.

Für mich sind kleine Beträge schon viel Geld und ich würde gerne etwas anlegen bzw. meine 5000 Anteile ggf. aufstocken.
(Bitte nicht als Häme für die Langinvestierten lesen.)

 

Gewitter ziehen vorüber und wenn mich der Blitz trifft , na dann............

 

als Existenzberechtigung und Kursbewertungsgrundlage herangezogen, (und das auch noch auf vollkommen willkürliche 10% Zins als Defizitannahme) demnach müssten etliche Werte an der Börse mit Null bewertet sein! Man stelle sich einfach mal vor, ein Start-up verdient aufgrund eines voraussichtlichen erhofften Umsatzes von ca 16Milliarden in vermutlich schon 3-4Jahren mit ihrem Geschäftsmodell 600Mios im Jahr und das weltweit. Der Kurs würde explodieren! Ich glaube einige sind wirklich schon etwas hypnotisiert vom Kurskucken, aber die aktuelle Bewertung widerspricht jeder neutralen Betrachtung. Ich denke ein wenig Geduld kann nicht schaden, solch Wirrungen egal in welche Richtung waren noch nie von dauer. Steinhoff beginnt gerade erst ein ganz neues Unternehmen zu werden und hat dafür eine hervorragende Ausgangsbasis mit fantastisch vielfältigen Möglichkeiten sowohl in ihrer Bandbreite der erreichbaren Märkte, als auch in der Flexibilität ihres Produktportfolios! Da möchte ich mit keinem modellabhängigen Autobauer tauschen und sei er im Moment noch so hoch bewertet...  

Ich kann nur sagen: mit der Erfahrung der letzten über 2 Jahre bei Steinhoff würd ich nur einen Bruchteil des Geldes wieder in Aktien investieren (steck hier mit paar 100.000 Euronen fest), und natürlich viel mehr diversifizieren. Nie im Leben nochmal soviel Knete in einen Wert reinballern. Hat man ja gesehen was passieren kann ...  

Was ist aus dem ursprünglich publizierten Buchwert von Euro 0,58 in Relation zu den aktuellen Zahlen geworden ?
Der kann ja nicht völlig aus der Luft gegriffen gewesen sein.
OK, der Buchwert ist nun nicht DIE entscheidende Komponente, aber trotzdem . . .  

Ja, aber dieses Start Up hat dann keine 10mia Schulden die zu 10 Prozent verzinst werden.ausserdem gibt es keine startups im stationären retail, denn in die wurde wohl keiner investieren. Das ist  alsoApfel mit Birnen verglichen.