Insiderkauf bei Petropavlovsk-PLC

The Group is targeting production of
460-500koz of gold in 2016. For the years
2017-2020, the Group is budgeting annual
gold production of c.650koz – 700koz.

10% reduction in AISC* (US$972/oz for 2015
and US$874/oz for 2014)

*All-in sustaining costs (Exploration, Erschließung, Abbau usw.)

Outlook 2016 US$570million net debt

 

"US$972/oz for 2014 and US$874/oz for 2015" muss es heißen  

in London relativ stark gehandelt bei 8,79 pence Schlusskurs. SK tags zuvor 8,80 pence. Trotz nachgebenden Goldpreises von -2% damit stabil.

Die Aktie wurde heute sogar schon über 9 pence gehandelt. es hat sich ein kleiner Aufwärtstrend entwickelt.

Gold könnte noch bis 1.220 USD zurückgehen, meinte ein Ellliot-Wellen-Experte im Gelben Forum gestern, um dann explosiv auf 1.400 USD zu steigen, mal schaun.

Das Unternehmen kalkuiert ja mit einem Jahresdurchschnittskurs von 1.200 USD, von daher wohl der entspannte Kurs.



 

mit einem für sie günstigen Durchschnittskurs kalkulieren um am Ende keine bösen Überraschungen zu erleben. Alles andere wäre in meinen Augen ein Fehler vom Management.
 

Aber warum ist die Aktie so träge?! Eigentlich müsste die ja nur eine Richtung kennen: Nord!  

die Aktie steigt langsam, da sich die für die Zukunft positiven Handlungen des Managements erst in ausgewiesenen Jahresgewinnen niederschlagen müssen.

dafür ist aber seit Januar ein stetiger Anstieg in London zu beobachten. und weil er langsam vonstatten geht, sind die Rücksetzer nicht so stark.

https://www.comdirect.de/inf/aktien/detail/...tml?ID_NOTATION=5382944

Goldmann Sachs besitzt mittlerweile über 4% der Anteile (englische News Anfang der Woche). Ob das nun positiv oder negativ ist, bleibt jedem selbst zu beurteilen.  

..die goldman hält:
http://www.publicnow.com/view/...299?2016-05-11-00:30:44+01:00-xxx575

das die Aktie nicht explodiert liegt daran, das die schulden weit aus höher sind als das unternehmen wert ist. falls der goldpreis hoch bleibt, er muss nicht einmal weiter steigen, sind die schulden bald kein problem mehr.  

Trotz der Schulden hat das Unternehmen einen Wert von ca. 371Mio. Mit jeder Mio Entschuldung müsste der Wert- unter gleichbleibenden Bedingungen- steigen.
M.E. hat die Liquiditätskrise, die auch eine Existenzkrise war, die Anleger verunsichert. Alles steht unter dem Fragezeichen der Wiederholung. Die vielen Institutionellen, die sich schon beteiligt haben, sehen dies nicht so ängstlich, vor allem auch bei Betrachtung der Goldreserven. Viele sehen den Standort Russland negativer als Afrika und Südamerika. Diese Auffassung wird aber nicht mal Von Goldm. u. Sachs geteilt oder sie betrachten den Risikoaufschlag als ausreichend. Hier muss man Geduld haben, vorausgesetzt die Goldpreise bleiben so, sieht die Welt in 2 Jahren anders aus.
 

______________________________

Natürlich in anbetracht unserer Standorte ein interessanter Bericht.  

der Elliot-Wellen-Experte aus dem gelben Forum behält bis heute recht (siehe Post 53).
Interessant. Demnach sollte es nun wieder aufwärts gehen mit Gold und auch Petropavlovsk,
zumindest aus Chartsicht. Mal schaun. Kurs heute in London 7,90 pence.  

Gold steigt, Petropavlovsk sinkt. Schon die xte Welle dies Jahr in der Barrick, First Majestic und Co. deutlich steigen. Und Petro ist wieder nicht mit dabei, fällt stattdessen. Tja, die Aussichten sind gut, aber es steigen immer nur die anderen. Bleibt nur zu hoffen, dass das hier alles noch nachgeholt wird. Barrick hat fast 200 % seit Jahresanfang. Hier wohl um die 20 %.  

normal sollte der Kurs schon deutlich über 10 pence stehen.
aber nein, wir stehen in London aktuell bei 8,20 pence. Besonders logisch ist das nicht.
Höchstens das zuvor nicht besonders gute Management  macht wohl einigen Anlegern Angst.

Dabei sind die Weichen für die Zukunft gestellt. Vermutlich steigt die Aktie erst mit Veröffentlichung der Halbjahreszahlen und bis dahin heißt es noch Geduld haben.  

die großen westlichen Anleger übergehen Russland bei ihren Investitionen, aufgrund der Anti Putin/Russland-Propaganda, weil anders ist das kaum zu erklären.  

So scheint es aber die gute Petro schläft  den  Schlaf  der  Gerechten.
Ich  hoffe  nur  das die nächsten Zahlen super ausfallen dann geht hier evtl. auch noch was.  

Wir werden es dann sehen!  

Gründe meiner Meinung nach:

1) flutbedingte Minderproduktion im Juni und Juli 2016
2) vorwärtsverkaufte Produktion fürs zweite und wiederum fürs dritte Quartal
(scheint dort eine prinzipielle Managementmethode zu sein, bei stark steigenden Goldpreisen wie aktuell hinken die Erträge und damit der Kurs immer hinterher)
3) Die Verwässerung durch neue Aktien für die Amur Zeloto Minen, die ja derzeit noch keine volle Produktion fährt.
4) das seit Jahren vorangetriebene POX-Hub-Projekt mit immensen Kosten, aber erst ab 2018 einsatzbereit
5) die ständigen Planuntererfüllungen (geht seit Jahren so).

und trotzdem oder gerade deswegen, könnte sich ein Einstieg auf diesem Niveau lohnen.

meine konservative Erwartung für 2016:
Goldverkäufe im Schnitt zu 1.225 USD je Unze, 400.000 produzierte Unzen, Kosten 1.100 USD je Unze führen zu ca. 50 Mio. € Gewinn
Marktkapitalisierung aktuell 500 Mio. USD (Verwässerung berücksichtigt - 5 Mrd. Aktien zu 0,10 USD), also derzeit ein KGV von 10

das Kurspotential für 2017, Behebung der Schwierigkeiten vorausgesetzt:
Gold im Schnitt zu 1.350 USD je Unze, 500.000 produzierte Unzen, Kosten 1.050 USD je Unze) führen zu ca. 150 Mio. USD Gewinn
ein faires KGV von dann 20 in 2017 ( Referenz Barrick Gold bei 1.350 USD) entspräche also einer Marktkapitalisierung von 3 Mrd. USD bzw, einem Kurs von 0,60 USD bzw. 0,55 €.

Fazit: es ist bei Petropavlovsk auch ohne weitere Goldpreissteigerung eine Versechsfachung des Kurses innerhalb eines Jahres möglich. Voraussetzung wie gesagt: Behebung der Schwierigkeiten. CRV stimmt nun meines Erachtens. Keine Handlungsempfehlung  

Ich habe bereits im Beitrag 58 darauf hingewiesen - und teile deshalb im Ergebnis  die Chancenbeurteilung im Beitrag 066- dass ein Engagement in POG auf Sicht von 2-3 Jahren lohnend sein kann, wenn der Goldpreis so bleibt oder steigt, die Poxhubanlage bis Ende 17 funktionstüchtig ist und die großen Goldvorräte in Hartgestein billig abgebaut werden können. Eine zwischenzeitliche Eingliederung der Amur Zoloto Minen gegen neue Anteile sehe ich nicht so negativ, da  dies dazu beiträgt, das Produktionsvolumen ohne Barmittel zu erhöhen und damit die Zinslast bis zur Funktionsfähigkeit von Poxhub auf eine breiteres Volumen mit Zinsdegressionseffekten zu verteilen. Sollte alles klappen, könnte das Förderungsvolumen bis 2018/19  nahezu verdoppelt werden. Geld für neue Explorationstätigkeiten, das bisher fehlte, könnten die Reserven erweitern. Letzlich wird irgendwann ein Resplit folgen.  

Half-year Report
RNS Number : 0395L
Petropavlovsk PLC
28 September 2016

Immerhin ein (kleiner) Gewinn :-)  

(meine freie Deutschübersetzung)

Ertrag nach Steuern 9,2mil. $ im Vergleich zu einem Verlust zur gleichen Periode 2015 von -28,9mil $.

Braucht man ich denke ich nicht streiten über so ein Ergebnis.

Desweiteren sind die Cash-Kosten nun auf 662$/Unze Gold

was mich ein bisschen stutzig macht ist die Förderung. Sie erklären den doch recht beträchtlichen Rückgang mit Low-Grade Material und dem schlechten Wetter. (Frühling/Sommer) ist jedoch generell die stärkere Zeit für Bergbau.
Wenigstens sind sie nun auch heuer mit der erwarteten jährlichen produktion zurückgegangen. Die über 600.000 vom Vorjahr waren ja schon krass. Heuer gemütlich bei 460.000-500.000.

Aktuelle Schulden bei russischen Instituten betragen 530mil $.

Ich seh dem ganzen weiterhin positiv entgegen.  

im Halbjahresbericht H1/2016:

bei nur 190.000 Unzen und einem Durchschnittskurs von ca. 1.200 USD ein positives Ergebnis erzielt, das ist doch gut.

Das schlechte Wetter mündete dabei konkret in eine sommerliche Überschwemmung, die wiederum einen mehrwöchigen Produktionsausfall verursachte.

Für 2017 mal folgendes gerechnet:

500.000 Unzen * 1.300 USD je Unze Goldpreis = 650 Mio. USD Erlöse
abzüglich 500.000 Unzen * 700 USD je Unze Cashkosten = 350 Mio. USD Cashkosten
abzüglich Zinsen auf das Darlehen = 50 Mio. USD
abzüglich Abschreibungen = 100 Mio. USD
ergibt Gewinn vor Steuern = 150 Mio. USD

faire Marktkapitalisierung wäre dann 1,5 Mrd. USD oder 1,15 Mrd. britische Pfund (KGV 10)
bei 5 Mrd. Aktien (inkl. Aktien aus Amur Zeloto Erwerb) somit ein Zielkurs von 23 pence
wichtig dabei Erreichung der Produktionsziele in 2017 und Mindestgoldkurs von 1.300 USD und gleichbleibender Rubelkurs.

Kurs derzeit 7 pence in London. Orientiert sich das Halbjahrsergebnis 2/2016 schon in Richtung der von mir erwarteten 2017er Zahlen, sehen wir schon in einem halben Jahr ganz andere Kurse.  

Abgesehen von den positiven Zahlen trotz Überschwemmungen im 1. Halbjahr erwarte ich bis Ende Oktober positive Verlautbarungen zu für Pog günstigeren Fälligkeitsverteilungen der Bankenverbindlichkeiten, ein Aktionärsbeschluss zur Fertigstellung der PoX-Hub-Anlage mit GMD im Verlaufe des Jahres 2017 sowie ein Beschluss zur Eingliederung der Amur-Zoloto-Mine. Insbesondere der wirtschaftliche Abbau der großen Goldvorkommen im Hartgestein durch die POX-Hub-Anlage dürfte eine Neubewertung auslösen. Dabei ist zu berücksichtigen, dass  POG weder die Entwicklung des Goldpreises im letzten Halbjahr  noch  die Schuldenreduktion im Kurs abgebildet hat.  

Obwohl der IWF den Anstieg des US Wachstums für 2016 heute von 2,2% auf 1,6 % und für 2017 von 2,5 auf 2,2 % reduzierte und damit die Zinserhöhungswahrscheinlichkeit nicht vergrößert, geht der Goldpreis angeblich aus "Zinsängsten" zurück. Schwer verständlich.
An der LSE wurden dennoch um 16Uhr 58 2 Trades mit je 1,5 Mio Shares zu 7,20 bzw. 7,21 cent( rd. (8,3 Eurocent) gehandelt. Kurz davor ein weiterer Trade von über 900000Shares. Von der Handelsseite ungewöhnliche Bewegung..  

Überlegung habe ich mich dazu durchgerungen mit einer kleinen Position einzusteigen!
Jetzt kann es wieder aufwärts gehen, schaun wir mal!  

Hallo Community weiß jemand wieso der Kurs der POG die letzten Tage so eingebrochen ist ?
Ob es mit der Aktie was wird hab ich mittlerweile meine Zweifel seit über einem Jahr lungert sie an einem Platz rum  

Habe glaube ich einen guten Zeitpunkt zum Einstieg erwischt! Riesenpotenzial muss durch politische News erst noch geweckt werden. Werde immer wieder günstig nachkaufen!