Hallo Skipper,
ich hatte deine Frage gelesen und werde sie versuchen zu beantworten. In dem Thread auf w:o wo du sie gestellt hast. Aber auch hier ein paar Worte. Grundsätzlich gilt bei so Aktien, wie der WFA AG, dass der Kurs steigt, wenn das Unternehmen liefert.
Bei Aktien wie Northern Data wird im Vergleich sehr lange die Story gehandelt. Heißt also eine WFA muss unternehmerisch liefern. Auf dem baut dann die Kursentwicklung auf. Ein Blick in die Zukunft ist natürlich nie leicht. Ich selbst habe an und für sich gar nicht so ein Kursziel. Ich prüfe eigentlich nur regelmäßig die Story und schaue, ob sie noch stimmt. Ob das Geschäftsmodell noch funktioniert. Ob der Wachstumspfad noch gegeben ist. 2019 war das Jahr wo man die Grundlagen für weiteres Wachstum geschaffen hat, in Form der Deals mit der Elite der globalen Editionskünstler. 2020 war dann das Jahr wo man die Unternehmensstrukturen begonnen hat zu ändern um das ganze Wachstum überhaupt stemmen zu können. Gleichzeitig haben sich auch mit bestehendem Personalstamm und bestehenden Strukturen bereits positive Änderungen in den Zahlen gezeigt auf Grundlage der ganzen Deals. Corona war dann zunächst ein starker Einschnitt. Jetzt sieht man neue starke Trends, die auch durch Corona bedingt sind. Der Trend hin zum Ecommerce auch in der Kunst. Und der Trend innerhalb der Kunst hin zu Editionen , wo die Preise tendenziös steigen. Also steigende Umsätze bei gleicher bzw. steigender Marge. Mir hat eigentlich immer gereicht, dass die Wachstumsstory intakt ist, dass die Marktstellung ausgebaut wird, dass die Gewinne steigen. Bei Kurszielen muss ich ja immer genau sagen können die verdienen je Aktie genau dies oder das. Das ist immer schwierig. Ich weiß die Analysten machen das so. Ich kenne aber kaum einen Fall wo das jemals zutraf was sie sagten. Die liegen eigentlich immer falsch. Deshalb habe ich immer nur geschaut ob die Wachstumsstory noch intakt ist. Hier bei WFA ist die Wachstumsstory insoweit vorangeschritten, dass man die Voraussetzungen um überhaupt stark wachsen zu können geschaffen hat. Das tatsächliche Wachstum das daraus resultiert steht erst ganz am Anfang. Insoweit sehe ich deutliche höhere Kurse als aktuell. Wie hoch muss man sehen. Das zeigt auch die Zeit. Ich weiß momentan auch nicht wie stark sich das Wachstum weiter treiben lässt, wenn man mal ein gewisses Level erreicht hat. Wenn du mal ein bescheidenes Kursziel unbedingt hören möchtest würde ich sagen ein EPS von 1 - 2€ wird man aus meiner Sicht ziemlich sicher irgendwann schaffen. Bei einem angemessenen KGV von 20 - 30 wären dies dann durchschnittliches Kursziel von 40€. Wie schnell das geht weiß ich auch nicht. Und ja eine Anpassung des Kurszieles ist immer möglich je nachdem wie die Geschäfte laufen. Herr Weng sprach auf der letzten HV von einem weiteren neuen Standbein. Auch von der Seite könnten zusätzliche Impulse kommen.
|
Thread abonnieren
