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Im Verlauf jedes langen Aufwärtstrends gibt es längere Pausen. Je länger der Trend, desto mehr Pausen gibt es. In Bezug auf die Dauer können sie nur einige Monate oder ein Jahr oder länger dauern. Sie sollen Langzeitinhaber mit langwierigen Langeweile quälen. Wie bei allen Aspekten des Preiszyklus haben Wyckoffianer die Prinzipien entdeckt, die die Dynamik der Handelsspanne bestimmen (verlängerte Pause). In diesem Beitrag werden wir das als Reaccumulation bekannte Konzept vorstellen.
Sobald ein Trend aus einer Akkumulation hervorgeht, beginnt er zu reifen und ändert sich intern. Zu Beginn eines Trends sind starke Inhaber (der Composite Operator) der Aktie die dominierenden Eigentümer, und fast unmittelbar kurzfristige Händler springen in den Aufwärtstrend ein und fahren mit. Diese Händlertypen werden die Aktie für die Dauer des Aufwärtstrends nicht halten, sie werden wiederholt schnelle Gewinne mitnehmen und bei frühen Anzeichen von Schwierigkeiten abreisen. Der Composite Operator hat die Absicht, während des gesamten mehrjährigen Umzugs im Trend zu bleiben. Sie erwarten Pausen im Aufwärtstrend, die auf dem Weg zum endgültigen Abschluss der Bullenbewegung auftreten. Das CO wird diese Reaccumulation-Phasen verwenden, um seine Bestände aufzustocken. Wyckoffianer verwenden diese Reaccumulation-Phasen auch, um eine Position zu eröffnen oder eine bestehende Beteiligung zu ergänzen.
Während der Trend weiter reift, wird die Aktivität im Gegensatz zum Investieren vom Handel dominiert. Für eine gewisse Zeit kann es sehr profitabel sein, die Dynamik in einem Aufwärtstrend zu beschleunigen. Beschleunigende Preise haben wachsende Preisspannen (täglich und wöchentlich) und ein hohes Volumen. Die Aufwärts- und Abwärtsvolatilität ist ein Zeichen für die späten Phasen eines Trends und eine Bedingung für die Annäherung an die Erschöpfung. Erinnern Sie sich an unsere jüngsten Beiträge zu Trends, dass eine häufige Bedingung am Ende eines Fortschritts das Durchschlagen der Spitze des Trendkanals ist. Ein Throwover ist ein klassisches Zeichen der Erschöpfung und fällt oft mit einem Kauf-Höhepunkt zusammen, der eine stoppende Aktion des Preises darstellt. Der Aufwärtstrend wird durch Spekulationen so überhitzt, dass eine Abwärtspreisbewegung den Vormarsch beendet. Der Kaufhöhepunkt ist der Beginn einer von zwei Bedingungen: Verteilung oder Wiederansammlung. Dies ist insofern von Bedeutung, als eine Bedingung mit einer Wiederaufnahme des Aufwärtstrends (Reaccumulation) endet. Das andere ist die Beendigung des Aufwärtstrends und der erste Schritt zur Bildung eines Tops, der als Distribution bezeichnet wird. Herr Wyckoff kann uns helfen, die entscheidende Unterscheidung zwischen den beiden Szenarien zu treffen.
Der Zustand der Reakumulation und Verteilung beginnt mit derselben Aktion und auf dieselbe Weise. Dies ist eine Stoppaktion des vorherigen Trends. Was folgt, ist eine große und oft lange Handelsspanne.
Nach dem Kaufhöhepunkt (BCLX) folgt eine automatische Reaktion (AR), eine große und volatile Korrektur, die weitaus größer ist als die Korrekturen innerhalb des vorhergehenden Aufwärtstrends. Dies ist eine Bestätigung des BCLX, wenn wir uns vorher nicht sicher waren. Wir beschriften BCLX und AR und zeichnen sofort eine Widerstandslinie am Peak des BCLX und eine Unterstützungslinie am Tiefpunkt des AR. Wenn Ihnen das bekannt vorkommt, liegt es daran, dass wir dieselbe Technik nach einem Verkaufsgipfel und einer automatischen Rallye anwenden, um die äußeren Grenzen der Akkumulation festzulegen.
Wir gehen davon aus, dass der Handel in den kommenden Wochen und Monaten weitgehend von Support und Widerstand begrenzt wird. Während dieser Zeit wird der Wyckoffianer Preis- und Volumenindikatoren untersuchen, um festzustellen, ob eine erneute Akkumulation oder eine Verteilung stattfindet.
Suchen Sie zunächst nach einer Reihe von Sekundärtests des BCLX-Bereichs (Widerstand) und des AR (Unterstützung). Die Preisaktivität wird abrupt und volatil sein, mit großen Sprüngen bis zu den Hochs und Reaktionen auf den Boden der Handelsspanne. Schwache Aktieninhaber werden durch diese extreme Volatilität erschüttert. Der AR wird die kurzfristigen Momentum-Händler mit einigen bösen Verlusten abschrecken. Es geht alles sehr schnell. Aber danach wird der aufmerksame Beobachter sehen, dass die Volatilität nachlässt. Es wird länger dauern, bis der Support abgelehnt wird, und das Volumen wird im Allgemeinen mit jeder nachfolgenden Reaktion auf den unteren Rand des Handelsbereichs geringer sein.
Da die Handelsspanne immer länger wird, nimmt der Pessimismus der Händler zu. Die Momentum-Händler sind längst verschwunden und Spekulanten fischen in verschiedenen Gewässern. Manchmal ist der Auslöser für die Pause eine bärische Nachricht oder ein enttäuschender vierteljährlicher Gewinnbericht, der die Händler alarmiert.
Der zusammengesetzte Betreiber nutzt diese Wendung, um mit dem Sammeln von Lagerbeständen zu beginnen. Genau wie bei der anfänglichen Akkumulation wird der CO Aktien systematisch absorbieren, wenn die Preise in Richtung Support korrekt sind, und die Kaufaktivität einstellen, wenn der Preis wieder auf Widerstand steigt. Es wird schwieriger für den Preis, zum Support zurückzukehren, und dies wird sich im vertikalen Balkendiagramm mit engeren Preisspannen und allgemein abnehmendem Volumen widerspiegeln. Die Absorptionsprinzipien sind hier dieselben wie zuvor in der Akkumulation besprochen.
Ein häufiger Fehler, den Händler bei Reaccumulation machen, ist die Schlussfolgerung, dass es sich um Distribution handelt, und sie initiieren eine Leerverkaufskampagne. Wir werden dies im Detail untersuchen. Im Moment sind die wichtigsten Punkte zu beachten, dass während der Verteilung die Volatilität und das Volumen zunehmen, wenn die Handelsspanne reift und sich auf einen rückläufigen Abwärtstrend vorbereitet. Während der Reakumulation geschieht aufgrund der Absorptionsprinzipien das Gegenteil.
Reaccumulations haben verschiedene "Looks" und hier ist ein Beispiel. Die Absorption erfolgt mit fortschreitender Handelsspanne. Beim Creek beobachten wir eine verminderte Volatilität und ein vermindertes Volumen, ein Hinweis darauf, dass die Reaccumulation nahezu abgeschlossen ist. Sobald die Absorption abgeschlossen ist, wird der Preis durch eine Sprungaktion aus dem Handelsbereich in eine neue Markup-Phase verschoben. Dies ist der Ort, an dem Wyckoffianer damit beschäftigt sind, Aktien in das Portfolio aufzunehmen.
Es gibt nur eine Akkumulationsphase zu Beginn eines langfristigen Aufwärtstrends, während zahlreiche Reakumulationen kampagnenpflichtig sind. Im obigen DJIA-Beispiel gibt es bisher vier große Reaccumulation-Phasen in diesem Bullenmarkt. Wyckoffianer sind sich der Reaccumulation-Phasen in den Instrumenten, mit denen sie handeln, sehr bewusst.
Reakumulationsphasen finden sich in allen Handelsinstrumenten; Aktien, Rohstoffe, Anleihen, Währungen usw. Und sie kommen in allen Zeitrahmen vor; Intraday, täglich, wöchentlich, monatlich. Hier ist der Aufwärtstrend des GLD (Gold ETF) (monatlich). Reakumulationsphasen fallen in diesem größeren Zeitrahmen auf.
In zukünftigen Beiträgen werden wir verschiedene Reaccumulation-Muster untersuchen und untersuchen. Wenn Sie nach Hausaufgaben fragen, lesen Sie bitte das obige Schema und machen Sie sich damit vertraut. Es ist nur eines von vielen verschiedenen "Looks", denen ein Wyckoffianer begegnen wird. Die wesentlichen Elemente der meisten Reaccumulation-Formationen sind jedoch in diesem Schema enthalten. Die zweite Aufgabe besteht darin, den Artikel über Aktien und Rohstoffe Die Bullenmarktkampagne des Composite Man
https://stockcharts.com/articles/wyckoff/2015/07/...ading-ranges.html
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