Dialog Semiconductor - weiter zu neuen Höhen

Aus Aus Aus. 3:2  

@change: :-). Der Unterschied ist, dass ich jederzeit das Spiel wieder verlängern und mich selbst wieder einwechseln kann!  

Das Rudel hat die 50 zuletzt verteidigt und der Kurs steuert auf 20 Jahreshoch zu, welches damals beim Neue Markt- Rummel gebildet wurde.
Die Hausse steht.
Und wenn der Gesamtmarkt mitspielt, dürfte Dialog weitere Käufer anziehn, wie Miss Universum im Babydoll die Bubis.
Also keinen Heckmeck machen und die 50 weiter halten.
Ich zähl auf euch...



 

60 ist das 20 mit 40 jähriger erfahrung  

Es gibt im Markt Gerüchte über eine Übernahme und auch AMS wurde heute 2 mal aufgestuft. Ich habe mehrmals verkauft und immer stieg sie weiter, ich verkaufe jetzt nichts mehr.  

Von diesen „Übernahmegerüchten“ habe ich auch heute morgen bei guidants gelesen und diese haben meine Verkaufsentscheidung auch nicht beeinflusst bzw. erst meinen Verkauf ausgelöst. Finde das immer recht skurrill wenn so ein diffuses Gerücht alle Wert auf einmal nach oben katapultiert. Ich hatte zudem schon mehrmals geschrieben, dass ich den Dialog Gemischtwarenladen für wenig attraktiv für einen strategischen Erwerber halte.

Bei 12 Euro in 2018 wollte keiner, bei <20 Euro im letzten Jahr wollte keiner und jetzt bei 55 Euro sollen die kommen? Ja, kann immer möglich sein, aber wenig wahrscheinlich in meinen Augen. Bei 55 Euro beträgt die Marktkapitalisierung rund 4 Mrd. Euro, darauf die mittlerweile übliche 40% Prämie und wir reden von 5,6 Mrd. Euro als Kaufsumme. Bei den für dieses Jahr erwarteten 1,4 Mrd. USD / <1,2 Mrd. Euro Umsatz wäre das fast 5x Umsatz. Und da ist der mögliche Verlust des Sub PMICs nicht mit drin. Das wäre ein sehr happiger Preis.

Nicht falsch verstehen: ich werde jetzt nicht negativ nur weil ich gerade mal ohne Position bin. Und alle guten Argumente für die Aktie sind weiterhin valide (muss man nur in Relation zum Kurs sehen) – aber eine Übernahme ist für mich unwahrscheinlich bei diesen Kursen. Dabei berücksichtige ich auch, dass Dialog in den letzten 15 Jahren schon unzählige male (gefühlt) übernommen werden sollte :-)  Gab's schon vor 18 Jahren: https://www.zdnet.de/39116304/...fineon-uebernahme-geruechte-zurueck/  

Kurse machen wie fast immer die Nachrichten.
Und wenn Kurse steigen, wird halt nachgereicht, weshalb das so sein könnte.
Mir solls recht sein....
 

Übernahme hin oder...hauptsachr die 60€kommen:)))  

...die gönne ich Euch, Bandit!  

Danke! Ich gönns auch jeden hier. Ich glaub die Aktie hat jeden genauso viel Nerven gekostet wie mir.  

man soll ja nie emotional an einer Aktie hängen, aber manchmal ist es einfach trotzdem so (bei mir zumindest) Man freut sich für die Dialog-Aktie irgendwie mehr, als bei anderen Aktien, wenn sie hochgehen.
Wahrscheinlich (bei mir speziell zumindest), weil man durch extreme Höhen und Tiefen geschlittert ist, vor allem wenn man oft mit großen (ungesunden) Depotanteilen dabei war.
Bin ich jetzt nicht mehr so extrem wie früher und ich muss sagen, es freut einen fast genauso, wenn der Dialog-Depotanteil in kleineren Gesamtsummen ansteigt ;-)
Ein ausgeglichenes Depot macht viel mehr Spaß und ist viel besser für die Gesundheit und die Laune :-)
Und weil es heute so schön war, habe ich 10% meines Depotanteils von Dialog heute verkauft.
Nicht weil ich glaube, dass es nicht noch weiter nach oben geht, sondern weil es Spaß gemacht hat, Gewinne zu realisieren ;-)  

@dlg : bezüglich Übernahmen. Irgendwann wird Dialog übernommen werden, das halte ich für fast 100% ig sicher.
Irgendwann wird es einen Manager geben, der sich ausmalt, dass genau Dialog seine Zukunftsperspektiven trifft ;-)
Da spielt ein „günstiger“ Preis überhaupt keine Rolle. So ticken die CEOs nicht.
Passt rein, wird gekauft ;-)
Habe ja selbst schon einige Startups an grössere Unternehmen verkauft. Geht immer nach demselben Schema.
Oh, der bedient den Markt, den wir zukünftig auch bedienen wollen... kaufen schwupp.
Da interessiert ein bestimmter Zeitpunkt, wo man das billiger hätte bekommen können, überhaupt nicht.

Auf einen bestimmten Zeitpunkt kann man allerdings nie wetten ;-)
Einfach in begrenztem Umfang im Depot halten und warten.  

Jack, ich befürchte, das wird eine Wiederholung unserer früheren Diskussionen :-).

Dialogs 1,2 Mrd. Euro Umsatz verteilt sich nun mal auf vllt 10 verschiedene Produktbereiche und keiner macht mehr als 0,2-0,3 Mrd. Euro Umsatz. D.h. zum Beispiel: wenn jemand unbedingt den Battery Management Produktbereich haben will, dann muss auch der meine o.a. 5,6 Mrd. Euro Gesamtsumme auf den Tisch legen für die 0,2-0,3 Mrd. Euro Umsatz im BM Bereich. Aber hat der gleiche Käufer dann Interesse an DECT old school Chips, an dem Automotive Bereich, an Hintergrunddisplay-Beleuchtung, an Industrial IoT, an Audio-Chips, an LED Treiber, an CMICs, an Energous-Entwicklungskosten, an Smart Meters? Ich glaube nicht. Das gleiche Spiel gäbe es wenn jemand nur den PMIC Bereich will.

Das ist natürlich zu engstirnig gedacht und man müsste Dialogs Produkte „clustern“. Das wichtigste Cluster wäre für mich zB „Chips für Massengeräte“ (wie zB iPhone) und dann würde man eben Sub PMIC, CMICs, BM zusammenzählen und käme auf 0,7-0,9 Mrd. Euro – aber selbst dafür wären meine 5,6 Mrd. zu teuer.

Also zusammengefasst: für einen strategischen Erwerber zu diversifiziert und für einen Finanzinvestor / Private Equity mittlerweile zu teuer. Deshalb glaube ich nicht daran, zumindest nicht kurzfristig. Eine Elmos als „pure play“ Automotive würde ich zB als wesentlich attraktiveres Ziel sehen für Werte wie STM, IFX, Melexis, Maxim, etc. – und trotzdem sind die seit jeher selbstständig unterwegs (die haben eine andere Aktionärsstruktur). Und auch Nordic Semi als „pure play“ Blue Tooth wäre für einen Erwerber mE deutlich interessanter. Sind aber auch nicht übernommen worden, noch nicht mal Gerüchte.


Aber ja, wer weiß was die Zukunft bringen wird. Eines Tages geht JB in Rente, wird eine Entscheidung über den Sub PMIC bei Apple gefällt mit einer möglichen Kursreaktion bei Dialog und es können immer wieder die Everkes dieser Welt ihren Aktionären Kamikaze-Aktionen zumuten aus welchen Gründen auch immer. Am Rande: der Verkauf eines Start-Ups/einer Idee ist für mich noch mal ein anderer Brocken als ein 5-6 Mrd. Euro Ticket, da sollte man etwas differenzieren :-)  

...Überlegungengen des Gemischtwarenladens theoretisch weitergeführt @dlg., unter Berücksichtigung der einzelnen Sparten,

Automotive (icar)

https://t3n.de/news/berichte-ueber-apple-car-immer-1354170/

IOT

https://www.computerwoche.de/a/apple-kooperiert-mit-ge,3331831

Sub PMICs, CMC und BM i

nhouse geholt,

Das ganze über einen Aktientausch ohne irgend einen Euro zu zahlen, und schwuppdiwupps ist DLG von Apple übernommen. Bei den Wachstumsaussichten würde sich garantiert kein Aktionär beschweren wenn es keinen 40% Aufschlag gibt sondern nur 10 oder 20.

Dafür hat man dann Apple Aktien mit der Aussicht auf weiter steigende Kurse.

DLG hat keine schwerfälligen Klotze an den Beinen hängen die störend wären.

Alles was man nicht braucht wird abgetrennt und weiterverkauft.

Mancher würde dann sagen, hier wächst zusammen was zusammen gehört.

Ist weit hergeholt, aber theoretische Überlegung, sollte das icar tatsächlich kommen, sind ja für jeden erlaubt.

 

Danke, Kosto! Bei Apple gilt mE das Gleiche, dass eine Übernahme Dialogs sehr unwahrscheinlich ist, vllt sogar noch mehr als bei anderen Unternehmen. Apple hat die größte Firepower für Übernahmen auf diesem Planeten, aber hat noch nie große Zulieferer gekauft (https://en.wikipedia.org/wiki/..._mergers_and_acquisitions_by_Apple). Das ist nicht deren DNA, die wollen lieber mehrere Zulieferer haben, die sich gegenseitig anstacheln und sich mit den Preisen unterbieten.

Zudem hat Apple die Kapazität für die Konzeption & Herstellung des Sup PMICs bereits jetzt inhouse, sprich: ein Viertel des Umsatzes von Dialog können die jetzt schon selber, also warum kaufen? Wäre für mich SEHR unlogisch.

Im Jahr 2018 war Dialog gerade mal ca. eine Milliarde USD wert; trotzdem hat Apple lieber einen 600 Mio USD Deal über den PMIC Teilbereich gemacht anstatt das Unternehmen komplett zu übernehmen. Jetzt drei Jahre später mit zehn anderen Produktbereichen für den 5fachen Preis soll Apple Interesse haben, weil Dialog einen vllt mittleren zweistelligen Umsatz mit Automotive Chips macht weil Apple ggfs in 2025 mit einem Auto kommt? Und das obwohl es mit Maxim, Texas, Melexis, Elmos, Infineon/Cypress, STM, Dialog ein riesiges Angebot an fähigen Chip-Zulieferern gäbe? Sorry, aber für mich ergibt das leider überhaupt keinen Sinn.


Was man vllt eher in Erwägung ziehen sollte, wäre der andere Weg: anstatt auf eine Übernahme zu hoffen, müsste man vllt das Risiko als höher einstufen, dass Dialog mit einer großen Akquisition kommt. Das Aktienrückkauf-Programm wurde ohne Begründung eingestellt und mit fast 4 Mrd. Euro Marktkapitalisierung und der Möglichkeit einer KE / Bezahlung in Aktien hätte Dialog eine ganz andere „Firepower“ (als früher). Wäre der große Big Bang von JB zum Abschluss und er könnte den CEO des Zielobjekts zu seinem Nachfolger machen. Unnötig zu sagen, dass das eine Gefahr für den Kurs wäre.  

So schnell kann man falsch liegen :-)

https://www.dgap.de/dgap/News/adhoc/...l-from-renesas/?newsID=1421690

Glückwunsch an Euch!!! So viel zum Thema "diffuse Gerüchte" und keiner mag einen "Gemischtwarenladen" :-)  

Das wären übrigens eine 20%ige Prämie auf den Freitags-Schlusskurs und eine 25%ige Prämie auf Donnerstagabend vor den Gerüchten. Also auch mit dem notwendigen Angebotspreis lag ich falsch. Ich glaube, ich ärgere mich weniger über die entgangenen 20% als dass mein Lieblings-Börsenvehikel der letzten 20 Jahre bald vom Kurszettel verschwinden könnte :-).  

Es wird sogar noch besser, hier steht, dass auch STM Interesse gehabt hätte: https://www.bnnbloomberg.ca/...th-suitors-including-renesas-1.1560355

Jack, chapeau, all Deine Erwartungen scheinen sich zu erfüllen :-)  

Wie geht man da morgen vor?
Sofort verkaufen wenns hoch geht? Oder warten? Hab keine Erfahrung mit Übernahme.  

Halten.

Tja leute, der aufschlag is mir sefinitv zu wenig!!

Das wär echt sautraurig  

Ian, wie hoch ist der Aufschlag auf den 3m Schnitt?

Bandit:
1) Sich freuen
2) Nicht sofort verkaufen, siehe Siltronic

Was machen wir eigentlich aus diesem tollen Forum dann?  

Wieso halten? Glaubt ihr das mehr geht?  

Keine ahnung, aber 67 isn witz imho  

Ja schon,aber hätte nie gedacht das ich mal so einen Kurs sehe bei Ds  

Um dialogs und jalals vermöchtnis fortzuführen gibt es auf die frage zur zukunft ses forums nur eine anwort:

Dies wird ein WATT Forum