SHW

SHW AG plant Notierungsaufnahme am 30. Juni 2011 ? Preisspanne der Aktien liegt
bei 26 Euro bis 29 Euro


SHW könnte den Fluch brechen
Nach einer Absage von Prime Office und holprigen Börsengängen von Adler und United Power richten sich die Blicke nun auf den Autozulieferer SHW. Dieser scheint vergleichsweise gute Karten zu haben.  

"Unter Berücksichtigung der Informationen in dieser Stellungnahme und der Gesamtumstände des Delisting-Erwerbsangebotes sind Vorstand und Aufsichtsrat der Ansicht, dass die von der Bieterin angebotene Gegenleistung in Höhe von EUR 19,87 SHW-Aktie aus finanzieller Sicht nicht angemessen ist. Die Gegenleistung entspricht den gesetzlichen Vorgaben, reflektiert aber nicht das langfristige Wertpotential der SHW"


Interessantes Dokument mit allen möglichen Szenarien. Unterm Strich wird aber keine Handlungsempfehlung gegeben weil mögliche Vor- und Nachteile bei jeder Wahl bestehen.

Für mich jedenfalls ist der Fall klar :)  

Grob überschlagen sind ca. 400.000 Stücke im Rahmen des "Angebotes" übergegangen, also ca. 6-7% aller Anteile.
Bin gespannt, wenn jetzt nicht noch Last-Minute ne große Ladung Anteile überschrieben werden ist noch ein Freefloat von ca. 30% verblieben.
Das wird den beteiligten Personen hinsichtlich des nächsten Angebotes zu denken geben ;)


 

Hab mich verrechnet, erfreulicherweise in die "richtige" Richtung......Stand 19.06. sind erst knapp 230.000 Aktien überschrieben worden, also nur knappe 3% ;)  

Also, es wurden insgesamt 665.655 Stück übertragen, das entspricht 10,3% aller Aktien.

Bin gespannt ob Pierer damit nun 75% aller Stimmen erreicht hat oder nicht. Falls ja, müsste hierzu zeitnah eine Meldung zur Schwellenberührung kommen.
Spannend wird auch sein ob die bisherigen Großaktionäre teil dieser 10,3% sind oder ob diese ihre Anteile behalten haben.
Je nach Szenario liegt der Freefloat nun bei 15%-30%. Vermutlich irgendwo dazwischen.
Dies werte ich als noch gut da der Freefloat ausreichend groß ist um Druck für ein besseres Angebot aufzubauen.  

Hat seine Anteile im Rahmen des Angebots abgegeben, neue Schwellenberührung war von 3% auf 0% der Aktien...Sehr gut, das heißt der Freefloat ist wieder etwas größer.
 

am letzten regulären Börsentag nochmal 15.000 Stück von zittrigen Händen zu ca. 19,50€ abgestaubt.....
Das war nicht gerade schlau von den Verkäufern ;)

Bin angenehm überrascht das noch keine Schwellenberührung von Pierer gemeldet wurde. In mir keimt die Hoffnung das er es noch immer nicht über die 75% Hürde geschafft hat.
Das wäre sehr gut für uns :)
 

Pierer hat es tatsächlich Last-Minute über die 75% Hürde geschafft, und das hauchdünn auf 75,13%
Könnte besser für uns sein, aber auch viel schlechter. Der Freefloat für eine Aktie im Freiverkehr ist sehr hoch meiner Meinung nach.

Würde mich übrigens auch über andere Beiträge hier freuen, sonst komm ich mir vor als würde ich einen Monolog führen ;)
 

Danke dass Du hier aktuell am Ball bleibst, gibts sonst noch Aktionäre hier? Oder alle raus...  

Habe auch noch ein paar Stück im Depot rumliegen und bin damit Dank Herrn Pierer >45% im Minus. Ich denke, sitze das nun einfach aus. Ist zwar keine Riesensumme bei mir, aber ärgerlich ist der vergangene Verlauf trotzdem.
Auch von mir ein Danke an Motobiker84 für die Updates zwischendurch! Auch wenn es nicht so viel an Infos von Seiten der SHW gibt, schaue ich doch immer wieder mal ins Forum rein und bin dann auch für andere Meinungen und kleine Infos dankbar.  

Bin auch noch an Bord. Wenn viele immer denken man kann mit seinen wenigen Aktien nichts erreichen. Bei der 75% Hürde hätte jede Aktie gezählt.

Nun stellt sich aber die Frage wie es weitergeht. Ich nehme an, dass ohne ein höheres Angebot die verbliebenen Aktionäre nicht verkaufen werden.

Rein wirtschaftlich sehe ich mittelfristig in der SHW AG enormes Potential. Die sind gut aufgestellt, auch bei Elektro, und wenn sich der Automobilsektor in den nächsten Jahren erholt ist die SHW auch wieder gut dabei, da benötigt man halt Ausdauer. Der Pierer würde hier sonst nicht so groß einsteigen.  

Ich bin auch noch dabei, das Potential ist wirklich enorm und das Risiko ist mMn auch durch Synergien mit dem übrigen Pierer-Konzern nach unten begrenzt. Zu einem fairen Preis würde ich verkaufen, ansonsten werde ich gerne dabeibleiben. In den nächsten 12 Monaten wird es ja wahrscheinlich ohnhin kein höheres Angebot geben können, Zeit und Geduld wird man hier schon weiterhin brauchen.

Übrigens gab es keine Stimmrechtsunterschreitung von Anhui oder habe ich was verpasst?  

Ich sehe mittlerweile kein echtes Risiko nach unten mehr.
Das einzige was man brauchst ist wirklich Geduld.
Vermutlich wird Pierer versuchen irgendwie auf 90% zu kommen um einen Verschmelzungsrechtlichen Squeeze-Out zu erreichen, der gegen Entschädigung durchgesetzt werden kann.
Für die Ermittlung der Entschädigung wird zum Glück nicht der Börsenkurs herangezogen sondern durch echte Bewertung der Bücher und abgezinsten erwarteten Erträgen in der Zukunft. Zudem bestehen Möglichkeiten diese anschließend gerichtlich überprüfen zu lassen.
Wie gesagt, Zeit braucht man, aber die Entschädigung wird definitiv und deutlich besser ausfallen das das letzte "Angebot" und eher in den Spähren der Deloitte Bewertung sich bewegen ;)

@Yoni, Meldeschwelle zu Anhui habe ich auch noch nicht gesehen ;)
 

Ich sehe das ähnlich, die kürzliche Schaffung der Dachholding "Pankl SHW Industries AG" legt schon den Verdacht nahe, dass darauf mittelfristig verschmolzen werden soll. Wenn man dann mit Anhui eine Einigung hinbekäme, wäre man ja auch schon nah an den 90%.


Für die kommenden Jahre erwarte ich persönlich ein jährliches Topline-Wachstum von 8%, auf 5-Jahressicht gehe ich von einer EBITDA-Marge von 11% sowie einer EBIT-Marge von ~5% aus. Das sind für die Branche eigentlich alles keine spektakulär guten Werte (SHW selbst hatte mal ein besseres EBITDA-Margenpotential in Aussicht gestellt und das Umsatzwachstum ergibt sich ja mehr oder weniger aus den aktuellen Investitionsprogramm), würden aber im letzten Jahr zu einem Jahresüberschuss von knapp 20 Mio ? führen und grob überschlagen einem FreeCashflow in ähnlicher Höhe. Meiner Meinung nach müsste die Aktie auf Basis eines solchen Ausblicks mindestens doppelt so hoch notieren. Bereits in 2021 halte ich die Zahlen für "unübersehbar" gut, insofern würde es mich schon ein bisschen wundern wenn Pierer auch nach Ende der Jahresfrist so ein gemächliches Tempo weiterfahren könnte...
 

Auf die Sprünge...

Laut Meldung von gestern hat Pankl am 23.7. Aktien im Wert von 33 Mio. EUR außerhalb eines Handelsplatzes erworben.
Das muss doch ein Fehler sein? Zum genannten Kurs.von 19,87€ wären das 1,6 Mio. Aktien was ca. 25% entspricht.

Kann es mir nur als eine Art Zusammenfassung zum Abschluss des Übernahmeangebotes vorstellen?
Würde ungefähr hinkommen weil er ja von guten 50% auf 75% aufgestockt hatte.
Das ist ja nun aber schon paar Wochen her, daher wunder mich diese aktuelle Meldung.  

https://www.finanznachrichten.de/...16-dgap-dd-shw-ag-deutsch-016.htm  

Vielen Dank Son of!  

https://www.finanznachrichten.de/...rndem-marktumfeld-deutsch-016.htm  

"VERÖFFENTLICHUNG EINER INSIDERINFORMATION NACH ARTIKEL 17 DER VERORDNUNG
(EU) NR. 596/2014

SHW AG:

Anpassung der Umsatzprognose 2019

Organisches Umsatzwachstum trotz schwierigem Marktumfeld +2% zum Vorjahr

Aalen, 04. Dezember 2019. Die SHW AG (ISIN: DE000A1JBPV9 / WKN: A1JBPV) ein
führender Automobilzulieferer mit Produkten, die wesentlich zur Reduktion
des Kraftstoffverbrauchs und damit der CO2-Emissionen beitragen, passt auf
Grundlage der erwarteten Umsätze für das Gesamtjahr 2019 ihre Prognose für
das organische Umsatzwachstum an.

Der Vorstand der SHW AG rechnet nach aktuellem Kenntnisstand damit, dass der
Konzern im Geschäftsjahr 2019 - trotz eines schwierigen Marktumfelds - ein
organisches Umsatzwachstum von rund 2 Prozent erreichen wird (Umsatz 2018:
420,9 Mio.) und die bisherige Umsatzguidance somit anpasst.

Das Wachstum resultiert aus einer positiven Entwicklung des
Geschäftsbereichs Bremsscheiben. Der Geschäftsbereich Pumpen &
Motorenkomponenten bewegt sich in etwa auf Vorjahresniveau."

 

Was genau ist daran nun sehr schön?

Zum HJ hieß es:

Der Vorstand der SHW AG rechnet für das Geschäftsjahr 2019 unverändert mit
einem Konzernumsatz in einer Bandbreite von 440 Mio. Euro bis 480 Mio. Euro.
 

Schön liest sich die Meldung erstmal daher das die Umsatzerwartungen (angeblich) um 2% übertroffen werden sollen. Da die meisten anderen Zulieferer Gewinnwarnungen und anderer Horrormeldungen wie Sparpakete und Stellenstreichungen verkünden finde ich das bis hierhin ein sehr starkes Signal das da von SHW ausgeht.

Bezüglich deines Zitats bin ich aber nun auch erstmal verblüfft. Dies müsste man nun verifizieren ob der Vorstand wirklich eher von noch höheren Umsätzen ausgegangen ist. Dann hätten wir eigentlich eine Gewinnwarnung sehen müssen und die jetzige Ad-Hoc wäre falsch... Und taktisch unklug sowas zu veröffentlichen.  

Diese Ad-hoc ist doch inhaltlich eine Umsatzwarnung, nur halt anders geschrieben als man das gemeinhin erwarten würde.
So richtig verstehe ich das zwar taktisch nicht, ich hätte vermutet dass man wegen der Übernahmesituation schlechte Nachrichten ordentlich auskostet. Mal abwarten, ob sich alles aufklärt.  

Und wieder satte 4 Cent  

War für mich absolut zu erwarten das Hr. Pierer uns nicht mehr als die Pflichtdividende zuteil werden lassen möchte ;)

Die berichteten Steigerungen zu Umsatz und Ergebnis stimmen mich aber positiv, gerade in der heutigen Zeit!
Das heißt unsere Aktie ist wertvoller geworden, so soll es sein...  

Hab mir heut mal wieder ein paar Stücke SHW gehamstert bei den Preisen...