Übersetzung (wie immer) ohne Gewähr !
Note 7: Runoff Notes
Pursuant to the Plan, Reorganized WMI issued Runoff Notes in the Aggregate original Principal amount of $130 Million Dollar, maturing on the 18th anniversary of the Effective Date, bearing interest at a rate of thirteen percent (13%) per annum (payable in cash to the extent of available runoff proceeds or in Kind through the capitalization of accrued interest at the rate of thirteen percent(13%) per annum to the extent runoff proceeds are unavailable). The repayment of the runoff notes is limited to certain proceeds from WM Mortgage Reinsurance Company Inc. which is a wholly-owned subsidiary of Reorganized WMI. Reorganized WMI redeemed approximately 2,9 Million Dollar of first lien runoff notes on July1, 2013. The proceeds were included in the August 2013 Distribution. On September 3,2013, Reorganized WMI paid approximately 2,9 million of interest on the First Lien Runoff Notes. In Addition, Reorganized WMI elected to redeem approximately 12 million of first lien runoff notes Held by the trust. Accordingly, the interest due on those notes was capitalized to the outstanding pricipal of the second lien runoff notes. The amount of such interest capitalized totaled 754.400 thousand Dollar.
At stated in Note 3 above, in accordance with the priority of payments described in Exhibit H to the Plan, the Distribution will be allocated solely to claimants in "Tranche 3". After the Distribution, CCB Guarantees Claims will have been paid in full. The Plan Provides that, after the CCB Guarantee Claims have been paid in full, the Liquidating Trust can distribute the Runoff Notes Held by the Trust to holders of Liquidating Trust Interests; which distibution would occur on the next scheduled quarterly Distribution date of February1, 2014. Pursuant to the Plan, creditors were entitled to elect a Distribution of Runoff Notes in lieu of cash received on the Effective Date. To the extent that eligible creditors did not elect all of the Runoff Notes, any remaining Balance of the Runoff Notes was transferred to the Trust. The Plan provides the conditions under which the Trust can distribute the Runoff Notes. As of September 30, 2013, the Trust owned 101,4 million of Runoff notes (Including paid-in-Kind interest) at face amount an interest receivable of 1,1 million for the benefit of all LTI holders. In Addition the Trust (through the DCR) holds 29,2 thousand of runoff notes (including interest) on behalf of disputed Claim holders who elected Runoff Notes in lieu of cash.
Gemäß dem Plan hat die reorganisierte WMI Runoff Notes mit einem ursprünglichen Nennbetrag von $ 130 Million Dollar ausgegeben, fällig am 18. Jahrestag des Inkrafttretens , wobei Zinsen in Höhe von dreizehn Prozent (13%) pro Jahr ( zahlbar in bar soweit verfügbar oder in Sachleistungen durch Aktivierung von Rückstellungen durch die Kapitalisierung der aufgelaufenen Zinsen in Höhe von dreizehn Prozent (13%) pro Jahr wenn die Erträge nicht verfügbar sind).
Die Erstattung der Runoff Notes ist begrenzt auf bestimmte Einnahmen der WM Mortgage Reinsurance Company Inc. die eine hundertprozentige Tochtergesellschaft der reorganisierten WMI ist. Die reorganisierte WMI hat etwa 2,9 Millionen Dollar für die erste Ausgabe der Runoff Notes am 1.Juli 2013 erstattet. Die Erstattungen waren in der August 2013 Zuteilung enthalten. Am 3.September 2013 bezahlt die reorganisierte WMI etwa 2,9 Millionen Dollar an Zinsen auf die erste Runoff Ausgabe. Darüber hinaus entschied sich die reorganisierte WMI zu einer Rücknahme von etwa 12 Millionen Runoff Notes aus der ersten Ausgabe, die sich im Besitz des Trusts befanden. Dementsprechend wurde die fälligen Zinsen auf die Runoff Notes der zweiten Ausgabe übertragen. Die Höhe dieser Zinsen betrug 754,400 Dollar .
Wie schon oben in Note (Anmerkung) 3 erklärt , wird in Übereinstimmung mit der Priorität der Zahlungen wie in Anhang H des Plan beschrieben, die Verteilung ausschließlich an die Antragsteller in Tranche 3 erfolgen. Nach dieser Verteilung werden die CCB Garantie Ansprüche in voller Höhe ausbezahlt sein. Der Plan sieht vor, dass, nachdem die CCB Garantie Ansprüche in voller Höhe gezahlt worden sind, der Liquidation Trust Runoff Notes an weitere Anspruchsberechtigten ausgeben kann. Dies wird mit der nächsten geplante vierteljährliche Ausschüttung zum 1. Februar 2014 erfolgen.
Gemäß dem Plan hatten die Gläubiger das Recht am Effective Day anstelle von Bargeld die Zuteilung von Runoff Notes zu wählen. Soweit die berechtigten Gläubiger nicht alle runoff Notes für sich beanspruchten, wurde der verbleibende Rest an den Trust übertragen. Der Plan enthält die Bedingungen, unter denen der Trust die Runoff Notes ausgeben kann. Am 30. September 2013 besaß der Trust 101,4 Millionen Dollar in Runoff Notes (einschließlich ausgezahlter Zinsen) mit einem Nennwert an Zinsforderungen in Höhe von 1,1 Mio. Dollar zum Wohle aller LTI Inhaber. Zusätzlich hält der Trust ( durch die DCR) 29.200 Dollar in Runoff Notes (einschließlich Zinsen ) im Auftrag der Gläubiger umstrittener Forderungen die Runoff Notes anstelle von Bargeld gewählt hatten. So, ich mag nicht mehr. Für jemanden wie mich (letzte Schulnote englisch - lang ists her - war eine 4...) wirklich nicht einfach. Mir raucht der Kopf.... und der Arm meldet sich wieder.... Schluss für heute ! Wer Fehler findet korrigiert sie bitte selbst... Beste Grüße ranger100 |
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