Die STEICO......Engagement für die Umwelt.....

"...Laut STEICO verfügt die Mehrzahl der Holzbaubetriebe nach wie vor über einen Auftragsbestand bis ins Jahr 2024. Die ausgedehnte Phase des Lagerabbaus der Kunden dürfte u.E. jedoch allmählich ein Ende finden, sodass sich die Stabilisierung auch im vierten Quartal fortsetzen sollte. Für das laufende Jahr erwartet der Vorstand zwar nun einen leicht stärkeren Umsatzrückgang von -15 bis -17% yoy (zuvor: -15% yoy), gegen Ende des Q3 gewann nach Angaben des Unternehmens die Belebung der Nachfrage jedoch bereits spürbar an Dynamik. Die EBIT-Marge (bezogen auf die Gesamtleistung) soll in diesem Jahr weiterhin zwischen 8 und 10% liegen.

Wir haben unsere Prognosen für 2023 nur marginal gesenkt und bleiben für 2024 aufgrund der Neubaukrise im wichtigsten Absatzmarkt Deutschland vorsichtig sowie unterhalb des Konsens (Umsatz 2024e: 397,2 Mio. Euro) positioniert. Zwar ist bei rückläufigen Neubauzahlen mit einer Verlagerung in den Sanierungsbereich zu rechnen, die Stärke dieses Effekts lässt sich u.E. aber noch nicht hinreichend abschätzen. Nichtsdestotrotz liegt STEICOs Bewertung infolge des jüngsten Kursverfalls (6M: -39% vs. CDAX) nun spürbar unterhalb der historischen Multiples (5Y-Ø: EV/EBIT 19,2x; KGV 24,0x; KBV 3,0x). Zudem agiert STEICO auch in einem schwierigen Marktumfeld weiterhin deutlich profitabel und dürfte nicht zuletzt angesichts der Earn-Out-Komponente im Zuge der Mehrheitsübernahme Kingspans eine hohe Kostendisziplin walten lassen. Darüber hinaus erachten wir die strukturellen Treiber als voll intakt, sodass wir ab 2025 wieder deutlich profitables Wachstum erwarten.

Fazit: Das aktuelle Momentum deutet auf eine Stabilisierung des Marktes hin. Auch sind die Auswirkungen der Baukrise auf STEICO u.E. inzwischen über Gebühr eingepreist. Wir stufen die Aktie daher mit einem unveränderten Kursziel von 37,00 Euro wieder auf „Kaufen“ hoch. ...:


Komplett hier:
https://www.ariva.de/news/...steico-se-von-montega-ag-kaufen-11000736  

geht voran:
https://eur-lex.europa.eu/legal-content/DE/TXT/PDF/?uri=OJ:C_202300582  

erholt sich gut. Mir soll es recht sein. Ob das mit dem Zusammenschluss zu tun hat? Sonstige News konnte ich nicht finden.

Kommission genehmigt den Erwerb von STEICO durch Kingspan  

Die Europäische Kommission hat den Erwerb der alleinigen Kontrolle über die deutsche STEICO SE durch die irische Kingspan Group plc nach der EU-Fusionskontrollverordnung genehmigt.  


Das Vorhaben betrifft in erster Linie den Sektor der Bau- und Isoliermaterialien.


Die Kommission kam zu dem Schluss, dass das angemeldete Vorhaben keinen Anlass zu wettbewerbsrechtlichen Bedenken gibt, da die Unternehmen aufgrund des Vorhabens nur eine begrenzte Marktstellung einnehmen. Das angemeldete Vorhaben wurde im Rahmen des vereinfachten Fusionskontrollverfahrens geprüft.

Die Europäische Kommission hat den Erwerb der alleinigen Kontrolle über die deutsche STEICO SE durch die irische Kingspan Group plc nach der EU-Fusionskontrollverordnung genehmigt.  

Das Vorhaben betrifft in erster Linie den Sektor der Bau- und Isoliermaterialien.

Die Kommission kam zu dem Schluss, dass das angemeldete Vorhaben keinen Anlass zu wettbewerbsrechtlichen Bedenken gibt, da die Unternehmen aufgrund des Vorhabens nur eine begrenzte Marktstellung einnehmen. Das angemeldete Vorhaben wurde im Rahmen des vereinfachten Fusionskontrollverfahrens geprüft.

Etwas runterscrollen:
https://ec.europa.eu/commission/presscorner/detail/de/mex_23_5867  

solange der KTF gesperrt ist, fehlt das Geld beim BEG und EEW.
Das ist noch nicht im Kurs drin.  

Da bezieht sich Murphy & Spitz in dem Text auf den Übernahmepreis von 35 Euro je Aktie für die 51%, die ja fix sind. Weitere 35 Euro zahlt Kingspan bei dem Erreichen bestimmter Meilensteine (laut Murphy&Spitz bei Erreichen der alten Umsatz- und Ergebniskennzahlen bis 2026).
Murphy&Spitz folgert (zurecht) daraus, dass, wenn die Meilensteine seitens Steico erreicht werden und daraus folgend Kingspan weitere 35 Euro/Aktie für die 51% zahlt, der Kurs sich bei diesem Übernahmepreis von insgesamt 70 Euro einpendeln sollte. (Also 100% von 35 Euro ausgehend)  

für energieffiziente Bauten gehts im BEG weiter, auch wenn die Tragweite der Ausnahme von der KTFSperre noch nicht klar ist.
Aber - Stand heute fällt die Energieberatung nicht mehr unter die Förderung.
Die Sanierungstiefe hängt aber maßgeblich an der Energie- / Energieffizienzberatung, und deren Förderung ist bis auf weiteres raus.
Du kannst als Privater oder als KMU noch nicht mal die Heizung wechseln ohne den zugelassenen Berater, geschweige denn die Gebäudehülle ändern.

Kann man nur hoffen, dass die Berufsverbände solange meckern, bis das wieder zu einer dauerhaften Lösung kommt, eine Ausnahme von der Aussetzung wäre nur Murks.
Der Druck auf die Branche will einfach nicht abnehmen. Gerade jetzt wo die Zinsen langsam seitwärts tw. sogar runtergehen, wäre Stabilität das wichtigste.


 

soll für 2024 um zwölf Milliarden Euro gekürzt, sagte Scholz. Bis 2027 würden die Kürzungen sich auf 45 Milliarden Euro belaufen.
Das Gesamtvolumen des Fonds betrage bis dann dennoch etwa 160 Milliarden Euro.

Im August sollten für diesen Zeitraum noch 211,8 Mrd reserviert sein, also wäre die Differenz 51,8 und nicht 45 Mrd. Also wenn da schon so komisch gerundet wird, ist das alles noch unausgegoren. Die zentrale Frage ist die Rechtssicherheit, solange das nicht geklärt ist, machen nur die wenigsten Serienplanung mit Steicoprodukten.


 

Der Murphy hatte hier mal wieder einen guten Riecher, in dem Interview vor 2 Wochen haben Sie sich sehr positiv über Steico geäußert, läuft seitdem sehr gut
https://aktien-interview.de/...ntor-clearvise-centrotec-und-fielmann/  

geht sind wir übergeordnet immer noch in einem Abwärtstrend.
Erst wenn die schwarze Trendlinie gebrochen wird könnte man evtl. aufatmen und auf eine längerfristige Umkehr spekulieren.
Aber dann müssen wir auch erstmal an den 40 € vorbei.  

https://de.marketscreener.com/kurs/aktie/...ng-an-Steico-ab-45682395/

https://www.morningstar.co.uk/uk/news/...ake-buy-after-clearance.aspx  

dauern bis zur Entscheidung.  

wieder alle Stoploss raus  

alle Stoploss abgearbeitet    

24,75 wichtige MArke als Unterstützung  

"...STEICO hat sich vergangene Woche auf den 11. Hamburger Investorentagen präsentiert. Noch im Februar dürfte das Unternehmen darüber hinaus vorläufige Eckwerte für das abgelaufene Geschäftsjahr vorlegen. Wir gehen davon aus, dass die Jahresziele für 2023 erreicht worden sind und in 2024 ergebnisseitig angesichts der Entspannung auf der Kostenseite eine leichte Verbesserung winkt. Unsere Erwartungen legen wir im Folgenden detaillierter dar.

Top Line: Nachdem sich die zu Ende Q3 beobachtete Belebung der Nachfrage laut Vorstand in Q4 fortgesetzt hat, sehen wir kein Indiz für eine Verfehlung der Umsatz-Guidance. Auf Gesamtjahressicht sollte STEICO u.E. somit in 2023 Erlöse von knapp 370 Mio. EUR erzielt haben (Konsens: 378,2 Mio. EUR), was einem Rückgang von 16,9 % yoy entspräche (9M: -19,1 % yoy; Guidance: -15 % bis -17 % yoy). Auch für 2024 zeigte sich das Management trotz der Neubaukrise vorsichtig optimistisch, da zum einen die Auftragsbücher der Holzbaufirmen nach wie vor gut gefüllt seien, und sich STEICOs Produkte zum anderen besonders im Bereich der Renovierung eignen. Zudem adressiert das Unternehmen mit dem Direktvertrieb über DIY-Märkte sowie durch die Kooperation mit dem neuen Mehrheitsaktionär Kingspan neue Vertriebskanäle, die in 2024 zusätzliche Absatzpotenziale liefern könnten. Nichtsdestotrotz halten wir zunächst an unserer gedämpften Top Line-Prognose für 2024 fest (MONe: -2,1 % yoy). So sieht STEICO angesichts der scharfen Wettbewerbssituation derzeit keinen Raum für weitere Preisanhebungen und geht vielmehr sogar von moderat sinkenden Verkaufspreisen aus. Vor diesem Hintergrund erachten wir den aktuellen Konsens (382,8 Mio. EUR) als sehr optimistisch.

Bottom Line: Auch bezüglich der Bottom Line erwarten wir für FY 2023 keine negativen Überraschungen. Zwar gehen wir im Einklang mit dem Konsens von einem Zieleinlauf in der unteren Hälfte der Ergebniszielspanne (EBIT-Marge von 8-10 % bezogen auf die Gesamtleistung) aus und prognostizieren ein EBIT von 31,3 Mio. EUR (Konsens: 30,9 Mio. EUR), für das laufende Jahr trauen wir STEICO jedoch eine leichte Steigerung der Profitabilität zu. So geht das Management bei den wichtigsten Materialkostenfaktoren Holz, Additive und Energie, die im Bereich der Dämmstoffe jeweils rund ein Drittel der Materialkosten ausmachen, von leichten Rückgängen aus. Wir modellieren daher unverändert eine Verbesserung der Rohertragsmarge ein. Darüber hinaus wurden zuletzt Kostensenkungsmaßnahmen im Personalbereich durchgeführt, die sukzessive wirksam werden und zu einer Steigerung der operativen Marge auf > 9 % beitragen sollten. Nicht zuletzt dürfte der Free Cashflow dank Fertigstellung der Produktionsstätte im polnischen Gromadka (CAPEX insg. ca. 150 Mio. EUR) im laufenden Jahr wieder ins Plus drehen. Am neuen Standort wurden im September 2023 bereits die ersten Dämmstoffe zur Qualitätszertifizierung produziert, den Beginn der Volumenproduktion wird STEICO jedoch entsprechend der Nachfrageentwicklung steuern, sodass wir kurzfristig noch keine Vollauslastung erwarten.

Fazit: STEICO dürfte die revidierten Jahresziele in 2023 erreicht haben und für das neue Geschäftsjahr eine operative Stabilisierung in Aussicht stellen können. Wir erachten den neuerlichen Kursrücksetzer daher als Chance für langfristig orientierte Investoren. Die Kaufempfehlung und das Kursziel von 37,00 EUR bekräftigen wir. ...":

https://www.ariva.de/news/...steico-se-von-montega-ag-kaufen-11143896  

Weiß jemand wann die mehrheitliche Übernahme (51%) offiziell abgeschlossen ist? War da nicht einmal der Januar genannt? Ab diesem Zeitpunkt wäre dann ja auch ein öffentliches ÜN-Gebot vorstellbar, oder?
Falls die 25 hält würde ich vielleicht mal ein Bein reinstellen, hier kann man wohl wenig verkehrt machen. Alles Negative sollte weitgehend eingepriced sein...  

Ich hatte Steicos IR vor ein paar Wochen genau deswegen angeschrieben, dass die 51%-Übernahme ja anscheinend bereits vollzogen sei (siehe Link unten) und ob es dazu von Steico noch eine offizielle Meldung gäbe. Außerdem habe ich nachgefragt, welche Meilensteinbedingungen in was für einem Zeitrahmen ausgehandelt wurde, um die eventuelle Zahlung weiterer 35 Euro pro Aktie zu bekommen (siehe Post #882 vom 18.07.2023 hier im Thread).
Leider habe ich keine Antwort erhalten

https://de.marketscreener.com/kurs/aktie/...an-Steico-ab-45682395/#AL
 

Dankeschön für die Antwort. Nach der gestrigen Berufung der Kingspänner in den Verwaltungsrat gehe ich eben auch davon aus, dass die  Sache durch ist.

Bei den Meilensteinen werden die sich wohl bedeckt halten. Andererseits scheint mir klar, dass Schramek sein Paket nicht "nur" zu 35 verscherbelt. Für ihn dürften die 70 safe sein. Insofern wäre ein ÜN-Angebot an die  freien Aktionäre zu 35 ziemlich geschickt eingefädelt und falls man ggf. noch ein paar Euro drauflegt, bspw. 40 Euro dürften sich auch ausreichend Abgeber finden.  

Hallo zusammen,

eine Frage die sich mir aktuell immer stellt:
Warum steht der Kurs so tief obwohl Kingspan 35€ als Baseline für die Schramek Anteile bezahlt hat?
Aus Sicht von Kingspan macht es doch aktuell Sinn am Markt alles einzusammeln was man kriegen kann. An Schramek wird man am Ende wohl irgendwas zwischen 40-50€ zahlen müssen (nur eine grobe Schätzung. Die Meilensteine kennt man ja nicht, wie Juliette bestätigt hat).
Am Markt gibt's die gleichen Anteile für knapp die Hälfte...

Kingspan scheint steico sehr interessant zu finden. Sonst hätten sie den Deal nicht gemacht. Da wäre es aus meiner Sicht nur logisch jetzt die Aktien zu diesen Tiefstkursen einzusammeln. Wenn man später ein offizielles Übernahmeangebot machen will, hätte man diese Aktien schon im Sack.

Habt ihr einen Erklärungsansatz dafür?  

...machen eine ÜN-Offerte  annehmbar. Warum sollen die jetzt ein paar Stücke (viel gibt es nicht zu holen) einsammeln und den Kurs treiben? Dann stünden wir wieder über 30 und eine Offerte bspw. auch zu 35 wäre wenig attraktiv. Bei Kursen etwas über 20 sieht das schon anders aus. Ich würde also eher davon ausgehen, dass Kingspan drückt und ggf. auch die vorl. Zahlen  und Ausblick in negativem Wording gehalten sind...  

und schmeißt solche Aktien wie Steico aufgrund der vorherrschenden Bau- bzw. Neubaukrise.
Dass das Tal aber langsam durchschritten ist, und Steico kürzlich bei den Hamburger Investorentagen verlautbart hat, dass sich die beobachtete Belebung der Nachfrage in Q3 ln Q4 fortgesetzt hat, scheint den Markt nicht zu interessieren, birgt somit aber eben auch Chancen auf Kursteigerungen, da die Zahlen 23 plus Ausblick 24  laut IR-Kalender im Februar kommen sollen. Innerhalb der nächsten 14 Tage also. Wenn dann der Ausblick stimmt, müssten zumindest zügig wieder die 35 Euro plus x kommen.

 

...hat Steico Lust auf mehr gemacht.

"Mit einer ordentlichen Portion Optimismus präsentierte sich auch Steico auf dem Hamburger Investoren Tag (HIT) vergangene Woche."

https://stock3.com/news/...kommen-auch-wieder-bessere-zeiten-14122075  

kommen die Zahlen 2023 nebst Ausblick 2024
https://www.steico.com/de/aktie/informationen-fuer-investoren  

...weiterhin Kursgedümpel trotz Indexhöchstständen. Wird sich das Montag ändern?