Der Markt sieht das halt anders charly und der Markt hat immer Recht. So einfach ist das bzw so einfach ist Börse.
Jedes Solarunternehmen ist High Risk, weil letztendlich keiner weiß wie die nächsten zwei Jahre verlaufen werden.
Vor einem Jahr war die vertikale Integration noch das Non Plus Ultra und heute ist dieses Geschäftsmodell ein klarer Nachteil aufgrund der niedrigen Waferpreisen (gefallen von 0,90 $/W auf aktuell 0,32 $/W).
Vor 18 Monate profitierte Solarworld noch von den hohen Polysiliziumpreisen (75 $/kg), weil sie günstige Verträge hatten (50 $/kg), heute sind die langfristigen Polyverträge für Solarworld richtig mies, da Polysilizium nur noch 27 $/kg kostet.
First Solar war vor 18 Monaten noch die Cash Cow schlechthin in der PV-Branche und heute ?? Die sind mittlerweile verdammt unter Kostendruck geraten, weil die Produktionskosten von multikristallinen Modulen innerhalb der letzten zwei Jahre um 0,60 $/W auf rd. 0,95 $/W (Trina Solar, Jinko hat soagr nur 0,80 $/W) gesunken sind. First Solar konnte ihre Produktionskosten so gut wie gar nicht senken in den letzten zwei Jahre (von 0,78 auf 0,75 $/W), ebenso konnte der Wirkungsgrad mit gerade mal 12% so gut wie nicht erhöht werden.
In diesem Jahr werden zuhauf Multis mit Quasi Monowafer auf den Markt kommen (Kostensekungspotential von ca. 0,05 $/W nur durch die neue Wafergeneration bei einem Modulwirkunsgrad von etwa 17%) und ich glaube, das das den PV-Markt nochmal neu durchmischen wird.
Wir werden Ende des Jahres bei den Multis bei Produktionskosten von um die 0,70 $/W angekommen sein, wenn der Polysiliziumpreis so niedrig bleibt und das wird er aller Voraussicht nach, denn auch bei Polysilizium gibt es Überkapazitäten ohne Ende.
Mit den kleinen Ausführungen möchte ich nur darstellen, dass sich der PV-Markt brutal ändert und wer falsche, teure Entscheidungen trifft, nicht geung Geld in den Vertrieb stecken kann oder eine Bank die Reißleine zieht, der ist schnell von der Bildfläche verschwunden. Abschätzen kann das keiner.
Es wird jede Menge Kapitalerhöhungen, Fusionen, Übernahmen und Pleiten in der Branche geben und wens erwischt und wen nicht, das weiß keiner. Deshalb sind alle Solaraktien "Absolut High Risk" und genau deshalb soll man nie ohne Stopp Loss Solaraktien in sein Depot legen. |
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