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ISRA VISION SYS. spekulativ kaufen Datum: 01.09.2003
Die Experten von "Oberbayerischer Börsenbrief" stufen die Aktie der ISRA VISION SYSTEMS AG (ISIN DE0005488100/ WKN 548810) mit "spekulativ kaufen" ein. Die Aktie, die nach neun Monaten des laufenden Geschäftsjahrs 2002/2003 (Geschäftsjahresende 30. September, IAS) vor neuen Bestmarken stehe, befinde sich nach wie vor auf Wachstumskurs. Nach den jetzt erreichten Resultaten erwarte ISRA, zum Geschäftsjahresende die Planung - zweistelliges Wachstum bei Gesamtleistung und Ergebnis - voll zu erfüllen. Zum Ende des 3. Quartals am 30. Juni 2003 habe das Unternehmen ein 9-M-Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen (EBITDA) von 4,6 Mio. Euro und damit ein Plus von 31% gegenüber dem Vorjahreszeitraum, entsprechend 23% der Gesamtleistung (Vj-Zeitraum: 20%) erreicht. Das 9-M-EBIT habe sich binnen eines Jahres um 27% auf 2,7 Mio. Euro erhöht und 13% der Gesamtleistung entsprochen (Vj-Zeitraum 12%). Das 9-M-EBT habe um 24% zugelegt und gleichfalls bei 2,7 Mio. Euro gelegen. Die Gesamtleistung der ersten drei Quartale habe auf 20,3 Mio. Euro (plus 17% vs. Vj-Zeitraum: 17,3 Mio. Euro), der Umsatz auf 18,2 Mio. Euro (plus 16% vs. Vj- Zeitraum: 15,7 Mio. Euro) verbessert werden können. Nach einem kräftigen Anstieg in der ersten Jahreshälfte bis auf 13,30 Euro habe der Wert Mitte Juni bis auf rund 10,00 Euro korrigiert. Ohne diese Marke nachhaltig nach unten zu durchbrechen tendiere die Aktie nun seitwärts. Ein charttechnisches Signal ergebe sich beim Ausbruch über die obere Begrenzung der aktuellen Seitwärtsbewegung bei rund 11,20 Euro. Kaum aussagekräftig seien momentan die Indikatoren, wie der RSI und die Stochastik, die aktuell im neutralen Bereich notieren würden. Die Eigenkapitalquote von fast 80% biete - zusammen mit den Finanzierungsreserven, die weiterhin zur Verfügung stünden - eine hervorragende Grundlage für das weitere Wachstum. Der Auftragseingang setze sich weiter fort, besonders erfreulich sei die Entwicklung in Nordamerika. Im laufenden 4. Quartal habe ISRA zwei strategisch bedeutsame Absichtserklärungen aus der US-Folien- bzw. Glasindustrie erhalten. Mit einem Gesamtwert von über EUR 2 Mio. würden sie den positiven Fortgang in Nordamerika unterstreichen. Die laufenden Planungen für 2003/2004 würden von weiterhin starkem zweistelligen Wachstum bei profitabler Gesamtentwicklung ausgehen. Positive Beiträge würden auch von der NANOsystems Messtechnik GmbH, Bochum, erwartet, an der ISRA kürzlich eine Mehrheitsbeteiligung erworben habe und deren Integration planmäßig bis Jahresende abgeschlossen werden solle. Die Experten von "Oberbayerischer Börsenbrief" empfehlen die Aktie der ISRA VISION SYSTEMS AG spekulativ zu kaufen. Das Kursziel liege bei 14 Euro.
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