Guten Abend zusammen,
ich habe nun den gesamten Betrag in Vale investiert, der dafür vorgesehen war, insgesamt in 5 Tranchen (8,85/7,90/7,45/6,94/6,34), der durschnittliche EK beträgt in Summe 7,50€ - mit denen ich wirklich sehr zufrieden bin.
Vor dem Kauf meiner letzten Tranche habe ich noch den Q3 Bericht durchgelesen, weil ja die "Fachpresse" ob des negativen Q3-Ergebnisses aufgeschrien hat.
Für mich insgesamt nicht verständlich - operativ steht, trotz der sehr niedrigen Eisenerzpreise (So tief wie zuletzt in der Krise 2009) 0,66 Milliarden USD Earnings after Taxes. Der Verlust ist auf Währungskurseffekte zurückzuführen, die zu großen Teilen nicht cash-wirksam waren (u.a negative Fair Values von Hedges) - BRL hat im Q3 gegenüber dem USD stark abgewertet - nur so entstand der Verlust - der Verlust ist NICHT operativ bedingt - Vale verdient mehr als es ausgeben muss!
Was nehme ich aus dem Q3 Resultat mit?
-Operativ immer noch in der Gewinnzone, trotz der niedrigsten Eisenerzpreise seit 5 Jahren
-Verlust nur durch WK-Effekte
-Durch die Strategie von Vale/BHP/Rio werden Konkurrenten gezwungen, dicht zu machen (Kleines Stichwort: Bereinigung des Marktes, siehe auch: Kali, OPEC und Öl)
-Dividende wird weniger werden, jedoch immer noch attraktiv
Das heisst summa summarum, dass ich mich sehr darüber freue, solch einen soliden, mächtigen Eisenerzitel so günstig gekauft zu haben. Natürlich geht man gerade durch das "Tal der Tränen" - aber seien wir mal realistisch - über kurz oder lang, sei es 2 oder 5 Jahre, werden die Eisenerzpreise wieder steigen.
Dieser Rohstoff ist ein Zykliker und ich glaube fest daran, dass, sobald China wieder richtig anzieht und einige Konkurrenten vom Markt verdrängt sind, die Preise entsprechend reagieren - und dann haben wir viel Freude, weil Vale solch ein Big Player ist.
Von daher ist mir nicht bange, ich ziehe Halbjahr für Halbjahr die Dividende ein (möge sie auch schwanken) und warte darauf, dass sich diese Aktie wieder erholt - dieses Unternehmen ist dank seiner Marktmacht, die aus einem Mix aus Produktionsmasse, Förderquellen und günstigen COGS besteht, in meinen Augen ein "Turm in der Schlacht" und wird nicht untergehen, dazu ist es einfach ein zu großer Player - einer der Big 3 der Branche.
Ich für meinen Teil möchte allen gratulieren, die in den letzten Wochen in diesen Titel investiert haben - ich bin sehr sicher, dass hier eine Perle vorhanden ist, die übertrieben vom Markt abgestraft wird (Sidenote: Choros, der die Vale-Aktie geshortet hatte, hat seinen short beendet).
Habt die Gelassenheit und den Mut mit durch das Tal der Tränen zu gehen und ich bin sehr optimistisch, dass ihr daran viel Freude haben werdet - natürlich auf die mittlere/lange Frist, erwartet keine Kurssprünge nach 1-2 Monaten, hier handelt es sich um ein Investment im klassischen Sinne!
Einen schönen Abend und beste Grüße,
Badwill |
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