mit Kurspotenzial,
lt. Betafaktor.
BetaFaktor - Orad Hi-Tec mit Kurspotenzial
09:01 01.12.06
München (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "BetaFaktor" sehen bei der Aktie von Orad Hi-Tec (ISIN IL0010838071/ WKN 928634) Kurspotenzial.
Eine der ganz wenigen Storys, die auf dem Frankfurter Eigenkapitalforum auf wirklich fruchtbaren Boden gefallen sei, sei die von Orad Hi-Tec. Das israelische Unternehmen stelle Grafik-Software und -Hardware vor allem für Fernsehanstalten her. Orad sei erst vor vier Quartelen in die schwarzen Gewinnzahlen zurückgekehrt. Das habe allerdings zum einen die Finanzbranche nicht so richtig wahrgenommen. Zum anderen habe man wohl auch drauf geschaut, ob es ein echter Trend sei.
Avi Sharir, CEO und President des Unternehmens, habe die Frankfurter Finanzszene jedenfalls überzeugen können, dass man sich mitten in einem echten Turnaround befinde. Die Kursreaktionen unmittelbar nach seiner Präsentation würden eine deutliche Sprache sprechen. Interessanterweise habe Orad am Morgen zur Börseneröffnung einen Fünf-Jahres-Vertrag mit dem größten brasilianischen Fernsehsender, TV Globo, verkündet. Jährlich würden bei Orad dadurch mehrere hunderttausend USD zusätzlich durch die Bücher fließen. Das habe zunächst niemanden interessiert. Erst als Sharir in seiner Präsentation betont habe, dass er ganz klar an seinem Umsatzziel von +25% für dieses Jahr nebst deutlich schwarzen Zahlen festgehalten habe, sei die Skepsis gewichen.
Darüber hinaus zeige sich nun auch die Skalierbarkeit des Softwaregeschäfts: Dem gestiegenen Bestelleingang würden nur unwesentlich höhere administrative Kosten gegenüber stehen. In den ersten neun Monaten habe das Unternehmen einen Nettoprofit von 0,45 Mio. USD erzielt - im vergangenen Jahr seien noch 3,15 Mio. USD Verluste verbucht worden. Mit der Schätzung der Experten, dass im vierten Quartal mindestens 0,2 Mio. USD hängen bleiben dürften, habe Sharir "kein Problem". Zudem dürfte sich das 2006er KUV bei rund 1 bewegen.
Einziger Wermutstropfen sei, dass in der Bilanz ein Verlustvortrag von 65 Mio. USD schlummere. Das habe allerdings den Vorteil, dass auf Sicht sehr vieler Jahre die Gewinne netto vereinnahmt werden könnten. Wenn man für das kommende Jahr konservativ mit 1 Mio. USD Gewinn rechne und mit einen um rund 25% gestiegenen Umsatz, dann signalisiere das eine deutliche Unterbewertung.
Wenn weitere Institutionelle auf Orad Hi-Tec aufmerksam werden, sollte die Aktie ein Potenzial von mindestens 50% haben, so die Experten von "BetaFaktor". Das Kursziel sehe man bei 2,20 EUR. (Ausgabe 48/06b vom 30.11.06) (01.12.2006/ac/a/a)
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