Cancom IT AG sonnt sich nicht nur im Schein von apple
Der drittgrößte deutsche IT-Dienstleister präsentiert sich auf einem eindrucksvollen Wachstumskurs. Dabei sorgt bei der Cancom IT Systeme AG (WKN: 541910) organisches, wie auch akquisitorisches Wachstum im laufenden und den kommenden Jahren für einen regelrechten Ertrags-Turbo!
Die aktuellen Unternehmensprognosen für 2005 gehen von einem Umsatzwachstum um 18% aus. Deutlich mehr Swing kommt in die Erträge, so soll das EBIT, also der Gewinn vor Steuern und Zinsen, von 1,3 Mio. Euro (2004) auf 3.2 Mio. Euro in 2005 gesteigert werden können. Für das kommende Jahr erwarten die Analysten von Independent Research sogar ein EBIT in Höhe 5,6 Mio. Euro!
Die jüngste Erfolgsstory von Apple, für die Amerikaner ist Cancom der größte Reseller in Deutschland, sorgt aktuell für weiteren Rückenwind.
Ein weiteres Highlight stellt die Akquisition der in München ansässigen ECS Computer Partner GmbH mit einem Umsatz im Geschäftsjahr 2004 von ca. 23 Mio. Euro (rückwirkend zum 1.1.2005) dar. Die profitable Gesellschaft rundet das Angebotsspektrum von Cancom ab.
Die sich abzeichnende Auflösung des Investitionsstaus im IT-Umfeld wird sich praktisch auf alle Unternehmensbereiche positiv auswirken. Diese Tendenz dürfte sich im laufenden Jahr und auch in 2006 weiter fortsetzen.
Da überrascht es nicht, dass die Analysten von Independent Research für das kommende Jahr bereits einen Gewinn je Aktie von 0,36 Euro erwarten. Damit erscheint die Aktie auf dem aktuellen Kursniveau mit einem einstelligen KGV äußerst attraktiv bewertet. Diese gilt umso mehr, wenn man die zweistelligen Wachstumsraten von Cancom berücksichtigt.
Ein wichtiges Momentum sollten weitere Akquisitionen liefern können. Denn bislang war die Auswahl von Vorstandschef Weinmann und seinem Team hervorragend. Beweist er weiterhin eine „glückliche Hand“ können die aktuellen Bewertungsrelationen schnell Makulatur werden.
Bemerkenswert ist auch das Kursumsatzverhältnis (KUV), steht doch einem Umsatz in 2004 in Höhe von 208 Mio. Euro an der Börse gerade einmal eine Marktkapitalisierung von 30 Mio. Euro bei Cancom gegenüber, somit ergibt sich ein KUV von weniger als 0,15!
Vor diesem Szenario erscheinen für die Cancom Aktie Kursniveaus von deutlich über 5 Euro realistisch. Im Branchenvergleich wäre die Gesellschaft dann immer noch günstig bewertet.
Autor: ExtraChancen
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