Wer hat eine Meinung zur HPI AG (früher CE Glob)?

wären wir mit der momentan bei 1,40 liegenden Verkaufsorder schon bei ca. 470.000 Stück und das sind bei ausstehenden 7,2 Millionen Aktien schon 6,5%. Pioneer käme nur in Frage, wenn sich jemand drangehängt hätte. Und zumindest zwei der drei Großaktionäre sind durch ihre Tätigkeit auch Insider und hätten ihre Verkäufe melden müssen, der dritte Großakitonär nicht, solange er keine bestimmten Grenzen unterschreitet (lasse mich aber hier auch gern berichtigen, da ich mir nicht ganz sicher bin und nicht extra nachgesehen habe).

Ich hatte ja schon einmal den Verdacht geäussert, dass hier auch inzwischen verbotenes nackte Shorten vorliegt. Vermutlich kann aber die Bafin so etwas nicht zeitnah herausfinden, sondern erst im nachhinein nach mehr oder weniger aufwendigen Recherchen.  

- erstaunlich, wenn man bedenkt, dass es am 15.10. annähernd 200.000 waren.

Letzte KurseHandelsplatz (?)  Letzter   Veränderung Vortag letzte Stk. Tag-Stk.  Kursspanne Zeit
Xetra  1,399  €   +3,62%  1,35 €  0 202  -   30.10.12  
Düsseldorf  1,365  €   +3,01%  1,325 €  0 0 1,365 -  1,365  08:02:37  
Frankfurt  1,365  €   +3,01%  1,325 €  0 0 1,365 -  1,365  08:09:07  
München  1,38  €   0,00%  1,38 €  0 0 1,38 -  1,38  08:04:24  
Stuttgart  1,34  €  G -0,74%  1,35 €  0 -  -   30.10.12  
Berlin  1,292  €   -1,67%  1,314 €  0 0 1,292 -  1,292  08:05:56  
Geld- und BriefkurseHandelsplatz Geld-Stk. Geld Geld-Brief Brief Brief-Stk. Spread  Zeit
Xetra  1.000 1,37 €     1,398 €  500 2,04%  09:02:04  
Düsseldorf  1.000 1,37 €     1,398 €  500 2,04%  09:17:16  
Stuttgart  1.000 1,37 €     1,398 €  500 2,04%  09:00:00  
München  500 1,362 €     1,398 €  500 2,64%  09:02:04  
Frankfurt  1.543 1,361 €     1,399 €  1.502 2,79%  09:02:04  
Berlin  1.543 1,341 €     1,419 €  1.502 5,82%  09:02:05  

financial.de: Ihre Prognose für das Gesamtjahr haben Sie mit der Bedingung verknüpft, dass Sie im laufenden Jahr noch eine Akquisition abschließen. Wie weit sind Ihre Planungen hier gediehen?

Negel: Wir sind mit dieser Akquisition schon seit einem Jahr intensiv und sorgfältig beschäftigt. Die notwendigen Prüfungen, sogenannte Due Diligences, sind weitgehend abgeschlossen – zu unserer Zufriedenheit. Der endgültige Abschluss der Akquisition steht in den nächsten Wochen bevor.  

rücken jedenfalls näher.  

financial.de: Kommen wir abschließend auf die HPI-Aktie zurück. GBC hat in seinem aktuellen Research-Update seine Kaufempfehlung mit Kursziel 2,30 Euro bestätigt. Wann erkennt die Börse das Potenzial der HPI-Aktie?

Michael Negel: Die Aktie der HPI AG gehört noch zu den Small-Caps. Diese standen in den letzten Monaten nicht unbedingt im Aktionärsfokus. Die Themen der Eurokrise haben die Aufmerksamkeiten doch stark auf die großen Indizes gelenkt. Als Vorstände der HPI AG können mein Vorstandskollege Falk Raudies und ich, zusammen mit unserem Management, die Gesellschaft nur immer weiter vorwärts bringen und mit Fokus auf den Gewinn pro Aktie dynamische Aufwärtsentwicklungen herbeiführen. Wir sind ganz zuversichtlich, dass Aktionäre schon bald die interessante Wachstumsstory der HPI AG als Outsourcing-Partner der Industrie erkennen werden. Wir sehen die jüngste Kursschwäche als klare Kaufgelegenheit.  

http://www.hpi-ag.com/files/20121008_HPI_Update.pdf  

sehr gut auf, dass der von interessierter Seite (wer auch immer dahinter steckt) veranstaltete Rummel um Umsatzrückgänge eine verlogene Heulnummer ist:

Quelle: HPI, GBC; *Ergebnisse basieren auf Rechnungslegung nach HGB
Die Umsatzentwicklung der HPI AG gestaltete sich im 1. HJ 2012 im Rahmen unserer Erwartungen. Nachdem das Unternehmen im Q1 2012 ein Umsatzplus von 2,2 % verzeichnen konnte, war die Umsatzentwicklung im Q2 2012 um 17,0 % rückläufig, so dass sich auf das gesamte 1. HJ 2012 ein Rückgang um 7,9 % einstellte. Dabei ist jedoch zu beachten, dass hierbei Entkonsolidierungen von Tochterunternehmen zu verzeichnen waren, also der Umsatzrückgang als anorganisch zu klassifizieren ist.
So wurden im Segment Electronics bereits zu Beginn des Jahres die VCE Virtual Chip Exchange durch Veräußerung von 51 % der Anteile im Rahmen eines Management-Buyouts sowie die HPI Distribution GmbH durch Veräußerung von 100 % der Anteile entkonsolidiert. Zum 01.04.2012 wurden zudem 51 % der Anteile an der ce Global Sourcing GmbH ebenfalls im Rahmen eines Management Buyouts veräußert und damit seit dem Q2 2012 nicht mehr konsolidiert. Alle drei Effekte haben in Summe zu einem Wegfall von Umsatzerlösen in Höhe von rund 5 Mio. € geführt. Bereinigt man die Umsatzentwicklung um die anorganischen Entkonsolidierungseffekte, wären die Umsatzerlöse entsprechend höher ausgefallen und es hätte sich gegenüber dem
Vorjahreszeitraum ein Zuwachs um 5,3 % ergeben.  

heute sehr gut aufgezeigt bekommen. Denn den Auftrag über 1.000 Stück zu 1,37, der zwei Tage stand, stammte von mir und ich habe ihn wegen des Kaufs einer anderen Aktie heute um ca. 14.00 Uhr zurückgezogen. Nur wenig später gab es dann auch zu diesem Kurs und sogar darunter Verkaufsaufträge:

1,398   1  410  
1,370   1  9.796  
1,365   1  2.000

Die Antwort darauf, warum die Verkäufer nicht schon vorher die Chance wahgenommen haben, mir zu 1,37 zu verkaufen, wisst Ihr sicher selbst zu beanworten. Leider lässt die Handelsüberwachungsstelle des Bafin dieses Treiben zu.  

Noch verwunderlicher ist allerdings, dass nur kurze Zeit nach dem Zurückziehen meines Kaufauftrags mit Limit 1,37, das zwei Tage nicht zum Zuge kam, Verkäufer bereit waren zu 1,34 zu verkaufen.

Zeit Kurs Stück
15:27:43  1,340  1.000  
15:27:42  1,340  1.000  

Nach § 20a WpHG ist es verboten,

1. unrichtige oder irreführende Angaben über Umstände zu machen, die für die Bewertung eines Finanzinstruments erheblich sind, oder solche Umstände zu verschweigen, wenn die Angaben oder das Verschweigen geeignet sind, auf den Preis eines Finanzinstruments einzuwirken,

2. Geschäfte vorzunehmen oder Kauf- oder Verkaufaufträge zu erteilen, die geeignet sind, falsche oder irreführende Signale für das Angebot, die Nachfrage oder den Preis von Finanzinstrumenten zu geben oder ein künstliches Preisniveau herbeizuführen

3. Sonstige Täuschungshandlungen vorzunehmen, die geeignet sind, auf den Preis eines Finanzinstruments einzuwirken. Eine absichtliche, d.h. wissentlich und gewollte Täuschungshandlung ist nicht erforderlich; es reicht aus, wenn der Täter weiß, dass die Täuschungshandlung zur Marktpreiseinwirkung grundsätzlich geeignet sein kann.

 

aus gutem Grund nehmen viele "unsaubere" Handelsteilnehmer (eigentlich wollte ich Marktteilnehmer schreiben, aber da hat sich in mir als ordentlicher Marktwirtschaftler etwas gesträubt) die Handelsüberwachung nur als Papiertiger war.

Immerhin hat die Bafin aber bei Manipulationen mit wertlosen Aktien auf längere Sicht inzwischen die Zähne gezeigt - mein Lob und meiner früheren Skepsis lag ich da falsch. Daher haben die Manipulateure ihr Arbeitsgebiet verlagert und sind auf werthaltige kleine Aktien umgestiegen, wo sie entweder auf der Pusher- oder Basher-Seite auftreten. Hier ist die Arbeit für die Bafin sicher schwieriger, aber dem meines Erachtens leicht zu idenitfizierbaren Wash-Trading, auch wenn es um einige Ecken geschieht, sollte man bei kleineren Werten schon auf die Spur gekommen.  

Geschädigten nicht geholfen, wenn dann zwei Jahre später jemand angeklagt wird - da sind meines Erachtens zeitnähere Aktionen der an den jeweiligen Börsen stationierten Handelsaufsicht der Bafin erforderlich.  

- Bayer

- Hilti

- Schindler

- Loewe

- EADS

- sanofi adventis

- Airbus

- Thyssen Krupp

- Celanese

- Philips

- Hewlett Packard  

- ABB

- BASF

- Porsche

- Daimler

- Steinel

- Siemens

- Mettler

- Valeo

- Hüttenwerke Krupp Mannesmann

- V&M  

Bereinigt man die Umsatzentwicklung um die anorganischen Entkonsolidierungseffekte,
wären die Umsatzerlöse entsprechend höher ausgefallen und es hätte sich gegenüber demVorjahreszeitraum ein Zuwachs um 5,3 % ergeben.

Ungeachtet der Entkonsolidierungseffekte entwickelten sich die beiden verbleibenden Unternehmen des Segments Electronics, AZEGO Components GmbH und 3KV GmbH, sehr
zufriedenstellend, was die strategische Entscheidung der Straffung der Beteiligungsstruktur unterstreicht. So konnte die auf die Vermarktung von Chip-Überbeständen spezialisierte AZEGO Components GmbH ein Wachstum von 20 % in ihrem Kernbereich verzeichnen. Die 3KV GmbH wies auf Grund der guten Entwicklung in den Bereichen ITNetzwerksicherheit und Cloud Computing sogar eine Wachstumsrate von 25 % auf. Dies hatte gegenüber dem Umsatzrückgang aus den Entkonsolidierungen einen teilweise ausgleichenden Effekt.  

habe leider erst heute dieses Forum mit Deinen hervorragenden Beiträgen entdeckt. Ich bin in Bezug auf die Bewertung der Aktie  ganz Deiner Meinung. Von den Fundamentaldaten her müsste der Kurs derzeit mindestens bei 1,70 - 1,90 Euro stehen. In dieser Range bewegte er sich auch bis Mai diesen Jahres. Doch dann wurde er trotz guter Zahlen sukzessive heruntergeprügelt.  Der Gipfel war am 15.10.2012, als um 10:03:59 Uhr  bei der Deutschen Börse Frankfurt im XETRA-Handel eine Verkaufsorder über 79715 Aktien zu einem Preis von 1,025 Euro eingestellt wurde. Annähernd 30 Prozent unter dem vorherigen Handelspreis. Da diese Order nur von einem Idioten oder Betrüger  stammen konnte, habe ich noch am gleichen Morgen die BaFin informiert. Der Eingang meiner Anzeige wurde bestätigt, ich hoffe nun, dass die BaFin auch tätig geworden ist.
Jedenfalls bin auch ich überzeugt, dass bei dieser Aktie nicht alles mit rechten Dingen zugeht. Da ich bei recht hohen Kursen eingestiegen bin, werde ich sie trotz allem Ärger weiterhin behalten.  

und auch hute gingen nach meinen Beobachtungen bei einem Umsatz von 0 seltsame Dinge vonstatten.  

etwas unpräzise und daher will ich das etwas griffiger formulieren: Wir hatten heute deshalb Umsätze von Null, weil nach meinen Erkenntnissen das Bafin kriminelle Wash-Trades untersagt hat oder die Kriminellen Angst bekommen haben.

Trotzdem noch ein Einwurf: Es geht nicht nur um die ausgeführten Aufträge, sondern auch um das, was eingestellt wird. Und da habe ich aufgrund eines von mir zu 1,37 eingestellten Auftrags von nur 1.000 Stück allerhand gelernt. Dieser Miniauftrag hat ausgereicht, um den Handel für zwei Tage stillzulegen, denn mir wollte niemand zu diesem Preis verkaufen. Erst als ich diesen Auftrag löschen ließ, weil mir der Kauf einer anderen Aktie (Local Corp) noch interessanter erschien, wurde dann der Kurs durch Kauf- und Verkaufsaufträge fast ohne Umsätze nach unten "gepflegt".  

weil ich die Aktie für unterbewertet halte, stelle ich jetzt einmal für einige Zeit, soweit mir das gelingt, mein Posten ein. Denn wer sägt sich schon selbst ins eigene Bein?  

Verkäufe melden mussen, da sie als Geschäftführung der verbundenen eprolog AG m.E. Insider sind.

Unsere Führungskräfte.

Markus Bodenmeier, Finanzen und Strategie
15 Jahre Erfahrung als selbständiger Unternehmer und in der Unternehmensführung. Aufbau und Führung verschiedener Unternehmensbe-teiligungen und -gruppen als Aufsichtsrat und Geschäftsführer. Seit 2001 im Aufsichtsrat der eprolog AG und wesentlicher Aktionär. Verantwortlich u.a. für die Schaffung strategischer Einkaufsallianzen mit über fünfzig Firmen, davon über 2 Mrd. ausgelagertes Einkaufsvolumen.
„Unlimited bedeutet für mich, unternehmerische Grenzen zu erkennen. Aber nicht anzuerkennen.“


Jens Pause, Marketing und Unternehmensentwicklung
20 Jahre Führungserfahrung im Marketing/Verkauf in internationalem Industrieunternehmen, Prokurist und Leiter Marketing/Produktion bei
der Süd-Chemie AG, seit 1996 selbständiger Unternehmer in Agenturen und Internet-Unternehmen, Gründung und Geschäftsführung von Mittelstands-unternehmen. Seit 2003 im Aufsichtsrat der eprolog AG und wesentlicher Partner der eprolog group, Aufbau strategischer Einkaufsallianzen.
„Unlimited sind für mich kreative Lösungen mit messbarem Kundennutzen“  

wie es jemand schafft, 300.000 Stück zum Verkauf zu stellen, ohne nacktes Shortselling zu betreiben - oder verleiht eine oder mehrere der drei Großaktionärsgruppen ihre Aktien an Shortselller, was ich eher für unwahrscheinlich halte.  

1,8 Millionen Aktien.  

Handelsüberwachungsstelle des Bain darüber auch schon einmal Gedanken macht hat, denn ein Poster hat ja weiter oben geschrieben, dass er die Bafin informiert habe.  

 Hallo Libuda 02.11.12 18:49 #291 habe leider erst heute dieses Forum mit Deinen hervorragenden Beiträgen entdeckt. Ich bin in Bezug auf die Bewertung der Aktie ganz Deiner Meinung. Von den Fundamentaldaten her müsste der Kurs derzeit mindestens bei 1,70 - 1,90 Euro stehen. In dieser Range bewegte er sich auch bis Mai diesen Jahres. Doch dann wurde er trotz guter Zahlen sukzessive heruntergeprügelt. Der Gipfel war am 15.10.2012, als um 10:03:59 Uhr bei der Deutschen Börse Frankfurt im XETRA-Handel eine Verkaufsorder über 79715 Aktien zu einem Preis von 1,025 Euro eingestellt wurde. Annähernd 30 Prozent unter dem vorherigen Handelspreis. Da diese Order nur von einem Idioten oder Betrüger stammen konnte, habe ich noch am gleichen Morgen die BaFin informiert. Der Eingang meiner Anzeige wurde bestätigt, ich hoffe nun, dass die BaFin auch tätig geworden ist.

Und noch eine Ergänzung von mir: Die Order von 79415 Stück war eigentlich noch ein kleiner Fisch zu der einen Order aus den letzten Tagen von 300.000 Stück - was 1/6 des Free Floats von 1,8 Millionen Stück sind.

 

nicht zusammenpassen, wenn man auch das noch in Augenschein nimmt:

"Wird eine der in dem WpHG genannten Schwellen (Prozentanteile: 3, 5, 10, 15, 20, 25, 30, 50, 75) erreicht oder über- bzw. unterschritten, so muss dieses (§ 21 Abs. 1 Satz 1, Abs. 1a WpHG) gegenüber dem Emittent sowie gegenüber der BaFin unverzüglich angezeigt werden. Das bedeutet, dass diese beiden Institutionen innerhalb von maximal vier Handelstagen über den entsprechenden Besitz informiert werden müssen."