Bin optimistisch, dass mit dem ersten Kauf aus dem Ask der Kurs endlich zu steigen beginnt. Die letzten Jahre hat sich kursmäßig kaum was getan. Da ist hoher Nachholbedarf. Im Gegensatz dazu hat sich unternehmerisch einiges getan. Nun steht mit der Aufstockung der 66% Beteiligung auf 100% und dem Zukauf eines Unternehmens der Identive Group ein stetiger Anstieg des Gewinnes an. Für 2015 rechne ich gar mit einem recht deutlichen Gewinnanstieg. Gerade im Sektor Industriekarten hatte man zum Halbjahr einen beeindruckenden Umsatzanstieg. Man sieht, dass Intercard in diesem Segment stark zulegt, dass dieses Segment zu laufen beginnt. Und genau in diesem Segment hat man seine Beteiligung von 66% auf 100% aufgestockt und ein weiteres Unternehmen dazu gekauft. Ab 2015 werden wir die daraus resultierende Wirkung volljährig spüren. Auch mit Synergieeffekten ist zu rechnen. Aus meiner Sicht ist jetzt der richtige Zeitpunkt zum Einstieg, da die ganzen Vorarbeiten all die Jahre kursmäßig kaum honoriert wurden und jetzt durch den Zukauf und die Aufstockung endlich steigende Gewinne erwartet werden können. Hinzu kommt, dass die hohen wiederkehrenden krisenresistenten Einnahmen von 60% am Gesamtumsatz hohe Sicherheit geben. Mit jedem Neukunden wird diese Basis der Sicherheit weiter ansteigen. Auch dass man mit einem Marktanteil von 80% in Deutschland im Hochschulsektor Markftführer ist, sollte allmählich ein höheres KGV zubilligen, da dies die Marktposition nun doch sehr gut absichert. Mein aktuelles Kursziel bis Ende 2015 liegt bei 6€. Aktuell können Käufe bei 4€ noch gelingen, bis sich das Potential von Intercard rumgesprochen hat. |