CMZ - welches Potential steckt in diesem Wert ?

CMZ Holdings: Ausschüttung ist erfolgt - 2009/2010 hat Erwartungen erfüllt
+ 183 Mio. Reissverschlüsse verkauft (+20 %)
+ Umsatz +13 %
+ Gewinn +11 % / bereinigt +34 %
+ KGV 2009/2010: 7
+ KGV 2010/2011e: 7
+ KGV 2011/2012e: 5,3 bis 6,5
+ Sonderausschüttung von 0,03 SGD (0,017 Euro)
+ Kursziel erhöht auf 0,135 Euro (aktuell 0,105 Euro)

Quelle: Der Spekulant 02.06.2010

Nächste Woche, am Montag den 26. Juli, hält CMZ Holdings Limited in Singapur seine jährliche Hauptversammlung ab. Wie man der Tagesordnung entnehmen kann, bittet die Firma in Punkt 8 um die Genehmigung, eigene Aktien kaufen zu dürfen.

Von Dezember 2008 bis März 2009 hatte die hochprofitable CMZ bereits Aktien am Markt gekauft. Das neue Rückkaufsprogramm ist für bis zu 10 % der ausstehenden Aktien. Wir können uns gut vorstellen, dass die sehr kleinaktionärsfreundlich geführte Firma (Aktienrückkauf 2008/2009, Sonderausschüttung 2010) bei guter Geschäftsentwicklung wieder Aktien aufkaufen wird.

Quelle: aktuelle Ausgabe der Spekulant

Etwas ruhig geworden ist es um den Reissverschlusshersteller. Die Firma hatte sich zuletzt im Juli auf der Hauptversammlung die Genehmigung geholt, eigene Aktien kaufen zu dürfen, war aber bislang noch nicht am Markt aktiv.
Von Dezember 2008 bis März 2009 hatte die hochprofitable CMZ bereits Aktien am Markt gekauft. Das neue Rückkaufsprogramm ist für bis zu 10 % der ausstehenden Aktien und wir können uns gut vorstellen, dass die sehr kleinaktionärsfreundlich geführte Firma (Aktienrückkauf 2008/2009, Sonderausschüttung 2010) bei guter Geschäftsentwicklung wieder Aktien aufkaufen wird.

Vor wenigen Tagen gab die Firma bekannt, dass für drei Abteilungen neue Leiter bestellt wurden (Link). Alle drei aufgestiegenen Mitarbeiter waren bereits bisher für die Firma tätig.

Im Geschäftsjahr 2009/2010 verkaufte die Firma 182,6 Mio. Reissverschlüsse (+20,4 %) und konnte den Umsatz um +13,1 % auf 194,5 Mio. RMB steigern. Der Nettogewinn kletterte um +11 % auf 38,2 Mio. RMB oder umgerechnet 0,015 Euro/Aktie. Ein Eigenkapital von 209,3 Mio. RMB per 30.3.2010 bedeutet umgerechnet rund 0,08 Euro Buchwert/Aktie.

Wir erwarten, dass bei der Firma mit 297,8 Mio. ausstehenden Aktien der Umsatz 2010/2011 auf 200-230 Mio. RMB ansteigt, was eine Erhöhung der bisherigen Erwartung bedeutet. Beim Gewinn erwarten wir einen Wert in der Höhe des letzten Jahres, also wieder ca. 38,2 Mio. RMB, wobei die erneut gestiegenen Metallpreise und anziehende Lohnkosten in China für unsere Erwartung einer leicht sinkenden Marge verantwortlich sind.

Im kommenden Geschäftsjahr 2011/2012 sollte es - eine freundliche Weltwirtschaft vorausgesetzt - wieder zu deutlichen Zuwächsen kommen. Insofern können wir uns für den Zeitraum vom 1.4.2011 bis 31.3.2012 einen Umsatz von 230-270 Mio. RMB vorstellen und einen daraus resultierenden Nettogewinn von 40-50 Mio. RMB.

Pro Aktie berechnet bedeutet dies somit ein Gewinn von 0,015 Euro für das laufende und 0,015 bis 0,019 Euro im kommenden Geschäftsjahr. Mit einem aktuellen KGV von unter 6 ist die sehr kleinaktionärsfreundlich geführte Firma günstig bewertet. Wir sehen ein Kursziel von 0,135 Euro und somit ein schönes Kurspotenzial von rund +50 %. Die aktuellen Kurse von 0,085/0,09 Euro sind somit interessante Kaufkurse.

Quelle: Der Spekulant 01.09.2010

jetzt kaufenswert ?  

Ich würde dir empfehlen in mehreren Steps kleinere Kaufoptionen in Stückelungen (25T-50T) unter 0,08 einzustellen. (Frankfurter Handel) ... mit etwas Glück werden diese noch bedient.

Am 31.03.2011 ist das aktuelle Geschäftsjahr von CMZ zu Ende gegangen und seit dem tut sich, wenn auch noch etwas schleichend sich etwas in Singapur.

http://www.shareinvestor.com/fundamental/factsheet.html

Die FullYear Results wurden am 26.05.2011 veröffentlicht:
http://www.shareinvestor.com/fundamental/...s_results&counter=CO0

29 Jul 2011 CMZ HOLDINGS LTD. AGM 3.00 p.m. at 168 Robinson Road, Capital Tower, 9th Floor, FTSE Room, Singapore 068912.

Latest News
02 Aug 2011 07:42Brief: CMZ (SGX Symbol: CO0) has been halted from trading. Source: ShareInvestor Express
01 Aug 2011 18:38Brief: CMZ (SGX Symbol: CO0) has requested for trading halt. Source: ShareInvestor Express

Also viel Gründe konnte ich hierfür bislang noch nicht finden. Wo sind diese ?
Eher gut oder schlecht ?

Durch den Einbehalt der Jahresüberschusses (keine Dividendenzahlung) riecht es für mich eher nach Investition und oder gar Expansion. Ich werte so etwas für mich persönlich, nicht zwingend negativ ... allerdings lassen sich dadurch ganz sicher keine schnellen Effekte erzielen, die dann widerum den Kurs katapultieren lassen ... es bleibt also abzuwarten.

siehe auch:
http://www.shareinvestor.com/fundamental/factsheet.html

CMZ: Proposed Voluntary Delisting At S$0.19 In Cash For Each Offer Share.
04 Aug 2011 10:01

CMZ Holdings Ltd and Value Harmony Limited wish to jointly announce that the Offeror has presented to the board of directors of the Company a formal proposal to seek the proposed privatisation of the Company by way of a voluntary delisting from the Official List of the Mainboard of the Singapore Exchange Securities Trading Limited pursuant to Rules 1307 and 1309 of the listing manual of the SGX-ST. The Offeror will make an Exit Offer in cash for all the Offer Shares. The offer price for each Offer Share is S$0.19 in cash...

Ich bin zwar über eine Übernahme informiert worden, nicht aber dass die Aktien delistet werden sollten. Scheint so, als muss man sich mit den etwas selteneren Aktienexemplaren immer ausgiebig und immer überall informieren, wie z.B. auf www.finanznachrichten.de.

Hier stehts nämlich auch:
http://www.finanznachrichten.de/pdf/...8BAD207F482579D6004E3A96.1.pdf

Jetztfalls sitze ich jetzt auf meinen (wertlosen?) Aktien und kann die nicht mehr verkaufen.
Ich kann 1 mal im Jahr zur Hauptversammlung. Ist allerdings etwas weit.
Und vielleicht bekomme ich Dividende.

Und was lerne ich darauf ?
Doch lieber wieder in DAX-Konzerne investieren :-)