05.11.2007 18:43:15
§ Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Christoph Schlienkamp, Analyst vom Bankhaus Lampe, empfiehlt die Aktie von MPC Capital (ISIN DE0005187603/ WKN 518760) nach wie vor zu kaufen.
MPC Capital habe heute Morgen die Neun-Monats-Zahlen veröffentlicht, die aufgrund des Rückgangs des platzierten Eigenkapitals von 722 Mio. Euro auf 662 Mio. Euro unter dem Vorjahr, aber über den Erwartungen, gelegen hätten. Zudem habe die Gesellschaft im Vorjahreszeitraum Erlöse aus der Veräußerung von Fondsimmobilien in Höhe von 13 Mio. Euro erzielt. Die wichtigsten Eckdaten nach neun Monaten würden sich wie folgt darstellen: Umsatz: -10% von 160,3 Mio. Euro auf 144,9 Mio. Euro (Konsens (Quelle: MPC): 135,9 Mio. Euro), EBT: -19% von 46,8 Mio. Euro auf 37,8 Mio. Euro (Konsens: 35,3 Mio. Euro), Nettoergebnis: -13% von 32,4 Mio. Euro auf 28,1 Mio. Euro (Konsens (Quelle: MPC): 27,9 Mio. Euro), Ergebnis je Aktie -13% von 3,06 Euro auf 2,56 Euro.
Aufgrund der aktuellen Produktverfügbarkeit sehe die Gruppe keinen Anlass, die bei der Vorlage der Halbjahreszahlen erhöhte Guidance zu adjustieren. Somit erwarte MPC Capital unverändert in 2007 ein platziertes Eigenkapital von bis zu 1,1 Mrd. Euro und damit verbunden einen Jahresüberschuss von bis zu 45 Mio. Euro.
Auch wenn die Zahlen für das dritte Quartal über den Erwartungen gelegen hätten, so hätten die Analysten vom Bankhaus Lampe angesichts des aktuellen Umfelds ihre Prognosen für die Gesellschaft für 2007 modifiziert und würden nun im laufenden Jahr mit einem Periodenüberschuss von 44,5 Mio. Euro (zuvor: 47,0 Mio. Euro) rechnen. Hieraus würden sie ein Ergebnis je Aktie von 4,20 Euro ermitteln. Bei einer erwarteten Ausschüttungsquote von 95% reduziere sich damit parallel ihre Dividendenerwartung von 4,20 Euro auf 4,00 Euro.
MPC Capital befinde sich nach Erachten der Analysten vom Bankhaus Lampe unverändert auf einem Wachstumspfad. Durch die Weiterentwicklung bestehender Produkte und durch die Ausweitung des Geschäfts auf institutionelle Investoren sei die Gruppe ihrer Meinung nach gut im Markt positioniert. Gleichzeitig werde die künftige Ertragsstruktur verbessert, indem der Anteil der "recurring fees" ansteige und somit die Projektabhängigkeit geringer werde.
Die Analysten vom Bankhaus Lampe bestätigen ihre Kaufempfehlung für die MPC Capital-Aktie, reduzieren jedoch das Kursziel nach ihrer Modellanpassung von 85,00 Euro auf 80,00 Euro. (Analyse vom 05.11.2007) (05.11.2007/ac/a/nw) Analyse-Datum: 05.11.2007
Quelle: Finanzen.net / Aktiencheck.de AG
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