Dort findet man ab und zu ein paar gute News zu Euronav. Hier ein übersetzter Artikel aus dem Nachbarforum:
Der belgische Ölkonzern Euronav lieferte dank der hohen Mietpreise für Öltanker ein hervorragendes erstes Quartal. Dies war auf die Spannungen zwischen den Ölförderländern Russland und Saudi-Arabien zurückzuführen, durch die Ende Februar Produktionsbeschränkungen aufgehoben wurden, sowie auf den historischen Rückgang der Ölnachfrage durch Covid-19. Das Überangebot stieg auf 30 bis 40 Millionen Barrel pro Tag und löste in den letzten zwei Monaten eine unsichtbare Nachfrage nach Öllagern aus.
Der Lagerraum an Land ist vollständig belegt, und seit Anfang April wurden 125 VLCCs (sehr große Rohöltransporter mit einer maximalen Kapazität von 320.000 Tonnen) und 61 Suezmax-Schiffe (zwischen 150.000 und 165.000 Tonnen) zur Lagerung angemietet. Das sind 15 Prozent der Weltflotte. Die durchschnittliche Tagesrate für die VLCCs betrug 72.750 USD und für die Suezmax-Schiffe 59.250 USD, verglichen mit 35.195 USD und 27.380 USD im ersten Quartal 2019. Der Umsatz stieg um 79,1 Prozent auf 416,7 Mio. USD. Die Kosten blieben stabil oder gingen leicht zurück, was dazu führte, dass der Nettogewinn von 19,5 Mio. USD auf 225,6 Mio. USD oder von 0,09 USD auf 1,05 USD je Aktie explodierte.
Basierend auf der neuen Dividendenpolitik, bis zu 80 Prozent des Nettogewinns (ohne Kapitalgewinne oder -verluste aus Vermögenswerten) vierteljährlich an die Aktionäre auszuschütten, wird Euronav am 26. Juni eine Bruttodividende von 0,81 USD je Aktie ausschütten. Zusammen mit der endgültigen Dividende für 2019 von 0,29 USD je Aktie am 9. Juni ergibt sich eine fabelhafte Bruttorendite von 11 Prozent zum aktuellen Preis.
Das zweite Quartal ist sogar noch besser, da 71 Prozent der verfügbaren VLCC-Kapazität bereits für 95.000 USD pro Tag und 47 Prozent der Suezmax-Schiffskapazität für 65.400 USD pro Tag gebucht sind. Im vergangenen Jahr lagen diese Zahlen für das zweite Quartal bei 26.450 USD und 18.000 USD. Pro Erhöhung der Raten um 5.000 USD pro Tag steigt der annualisierte Nettogewinn um 108 Mio. USD.
CEO Hugo De Stoop sagte, er sei mit dem Aktienkurs nicht zufrieden. Es ist möglich, dass ein Teil der Gewinnausschüttung im zweiten Quartal durch den Kauf eigener Aktien erfolgt. Die Nettoverschuldung im ersten Quartal ging um mehr als 100 Millionen US-Dollar auf 1,2 Milliarden US-Dollar zurück, was einer relativ konservativen Schuldenquote von 42 Prozent nach der doppelten Dividendenzahlung im Juni entspricht. Euronav erneuert aktiv seine eigene Flotte. Seit dem 1. Januar wurden vier Schiffe über dem Marktpreis verkauft und vier neue Schiffe unter dem Marktpreis gekauft.
Die große Frage ist, wie schnell die extrem hohen Ölvorräte sinken werden. Euronav sieht die meisten Möglichkeiten für eine schrittweise Normalisierung in den nächsten zwölf Monaten. Danach droht eine schwierigere Zeit für die Mietpreise, aber die Aufmerksamkeit verlagert sich auf die relativ alte Weltflotte mit dem höchsten Durchschnittsalter seit 2002. Anfang 2021 werden 26 Prozent der VLCCs älter als fünfzehn Jahre sein. Dann steigen die Wartungskosten erheblich. Darüber hinaus ist der Auftragsbestand in Prozent der Weltflotte auf 7 Prozent gesunken, den niedrigsten Stand seit 1997.
Fazit
Der Markt belohnte Euronavs Anteil kaum für ein besser als erwartetes erstes Quartal und gute Aussichten für das zweite Quartal. Zum Ärger von CEO De Stoop, der bei Bedarf eine Untergrenze unter dem Aktienkurs festlegen will. Wir müssen die Volatilität erhöhen, aber wir behalten unsere Position im Stichprobenportfolio bei. |
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