....obwohl solche Schwierigkeiten drohen ?
Ich sage nur, systemrelevant....
Bloomberg25. März 2020
Risikoreiche US-Hypotheken stehen im Markt unter dem Eindruck der Krise vor einer Abrechnung
Während Amerika in eine tiefe Rezession gerät, befindet sich der 11 Billionen Dollar schwere Markt für Wohnimmobilien in der Krise. Investoren, die in Anleihen verpackte Wohnbaukredite kaufen, werfen selbst diejenigen mit Bundesunterstützung aus, weil die Panik besteht, dass Millionen ihre Zahlungen nicht leisten könnten.
Doch ein risikoreicher Sektor zeigte bereits Risse, lange bevor die Coronavirus-Pandemie den schlimmsten finanziellen Zusammenbruch seit 12 Jahren auslöste: das größte Programm der Regierung für erschwinglichen Wohnraum, dessen mildere Bedingungen auf Grenzkreditnehmer ausgerichtet sind.
Da die Immobilienpreise in den letzten Jahren in die Höhe geschossen sind, haben sich Erwachsene der Arbeiterklasse überall zunehmend auf Hypotheken verlassen, die von der Federal Housing Administration - und den US-Steuerzahlern - unterstützt werden. Seit 2007 hat sich der Wert des FHA-Portfolios auf mehr als 1,2 Billionen Dollar verdreifacht, was fast 11% des Marktes entspricht. Während private Kreditgeber diese Kredite vergeben, werden sie in Ginnie-Mae-Anleihen verpackt, die in Investmentfonds und Pensionsfonds üblich sind.
FHA-Kreditnehmer haben wahrscheinlich noch mehr Probleme als andere Hausbesitzer. Bevor Covid-19 China in Aufruhr versetzte, stellte ein Bericht der FHA vom November fest, dass 27% der Kreditnehmer im vergangenen Jahr mehr als die Hälfte ihres Einkommens für Schulden ausgaben, ein Niveau, das als "beispiellos" bezeichnet wird. Der Anteil der FHA-Darlehen, die in den ersten sechs Monaten vergeben wurden, hat sich in den letzten drei Jahren auf fast 1% verdoppelt. Die Kreditwürdigkeit der Kreditnehmer wird immer schwächer.
Dave Stevens, FHA-Beauftragter unter Präsident Barack Obama und ehemaliger Vorstandsvorsitzender der Mortgage Bankers Association, sagte, dass eine Rezession versteckte Risiken bei der Wohnungsbaukreditvergabe aufdecken werde. "Dies sollte eine Alarmglocke für die politischen Entscheidungsträger sein", sagte Stevens. "Manchmal wird man von einer guten Wirtschaft geblendet und sieht plötzlich eine Blase von Zahlungsausfällen kommen.
Nirgendwo mag es härter treffen als in San Antonio, Texas. Im Jahr 2019 gewährten Kreditgeber hier etwa 6.000 FHA-Darlehen an Hauskäufer, mehr als in jeder anderen US-Stadt. Mit seinen Militärstützpunkten, Universitäten und den Hauptsitzen von Unternehmen wie dem Versicherer USAA ist San Antonio voll von Arbeitern, die sich mehr als die meisten anderen um einen Wohnraum bemühen.
Vor nicht allzu langer Zeit fuhr Alex Castillo mit seinem glänzend schwarzen Infiniti Geländewagen durch einen Büropark nördlich des Flughafens von San Antonio, entlang einer viel befahrenen sieben Meilen langen Autobahn, die von den Kreditsachbearbeitern "Mortgage Row" genannt wird, weil es dort eine Fülle kleiner unabhängiger Hypothekenunternehmen gibt, die die Kreditvergabe an die FHA dominieren.
Castillo, dem die Worte "The Dream Starts Here" in die Jacke genäht wurden, arbeitet für American Residential Lending mit Sitz in Pennsylvania. Seltsamerweise boomt sein Geschäft inmitten der Pandemie. Seine Kunden haben sich in FHA-Hypotheken eingeschlossen, nachdem die Zinssätze diesen Monat gefallen sind - was zu den staatlich abgesicherten Hypothekenschulden hinzukommt.
"Wenn die Regierung mir sagt, dass Sie gut genug sind, um einen Kredit zu bekommen, muss ich der Regierung vertrauen und an sie glauben", sagte Castillo. "Dann hoffen und beten wir einfach, dass der Kunde nicht abgeschottet wird."
In der Innenstadt von San Antonio standen zahlreiche Investoren, einige mit Cowboystiefeln und Strohhüten, auf einem ausgetrockneten Rasen neben dem historischen Gerichtsgebäude der Stadt aus Granit und rotem Sandstein. Es war der erste Dienstag im Februar, der Tag der Zwangsversteigerung.
Matt Badders, ein Anwalt aus San Antonio, der Kreditgeber vertritt, versteigerte zwei Häuser. Die gescheiterten Hypotheken erinnern ihn an die Zeit vor der Finanzkrise vor 12 Jahren, als die Kreditvergabe an Kunden mit unregelmäßigen Krediten fast das weltweite Finanzsystem zum Einsturz brachte. "Wir sind fast wieder im Jahr 2007, als die Hypothekengeber die Leute auf Parkbänken aufwecken und sagen, dass sie hier unterschreiben sollen", sagte Badders.
https://finance.yahoo.com/news/...gages-face-reckoning-165740053.html |
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