Elliott Wellen Analyse DAX - 08.01.00
ELLIOTT WELLEN ANALYSE DAX
von Mathias Onischka
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Analysebasis: 07.01.99 - Close: 6.781
Widerstände: 6.868, 6.977, 7.000, 7.159
Unterstützungen: 6.032, 6.189, 6.389, 6.470, 6.539, 6.686
Aktuelle Struktur: Impuls
Erwartete Richtung für die nächsten Tag: abwärts
Kurzfristige Marktposition: short
Kurzfristiger Stop: 6.880
Kurzfristiges Kursziel: 6.389
Mittelfristige Marktposition: (noch) long
Mittelfristiger Stop: 6.300
Mittelfristiges Kursziel: nach Ende diesen Impulses, Kurse bis unter 5.000 Punkte
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Der Dax konnte sich diese Woche eigentlich genau so entwickeln wie erwartet. Das Fazit der letzten Wochenanalyse traf genau ein:
30.12.99: ' Der Dax extensiert weiter nach oben. So lange die engen kurzfristigen Stops nicht unterschritten sind, ist der Weg bis 7.130 Punkten frei. Dann sollte aber (idealerweise am Dienstag) eine Korrektur bis 6.500 Punkten starten.'
Das obere Ziel wurde allerdings am Montag mit 29 Punkten überschritten. Die Dynamik der Abwärtsbewegung war als eine Bestätigung für den Start einer grösseren Abwärtsbewegung zu betrachten. Das erste Ziel von rund 6.500 wurde mit 6.389 sogar noch deutlich unterschritten.
KURZFRISTIGE ANALYSE
Zunächst einmal scheint logischerweise klar, dass der Aufwärtsimpuls seit knapp über 6.000 Punkten nun beendet ist. Die Frage bleibt allerdings zunächst weiterhin, ob das Alltimehigh bei 7.159 Punkten bereits ein markantes Top der grossen Welle (B) darstellt oder lediglich das Top einer Welle 3 innerhalb der grossen Welle (B).
Abschliessend kann man sicherlich diese Frage erst beantworten, wenn der Index signifikant unter 6.200 Punkte rutscht. Allerdings lässt die momentane Dynamik des Down-Moves die Wahrscheinlichkeit recht hoch sein, dass der Markt bereits die grosse Welle (C) gestartet hat.
Die Abwärtsbewegung dieser Woche hat eine klar Impulsstruktur. Somit muss die Tieferbewertung 5.169-6.389 als Welle i bzw. a eines grösseren Down-Moves eingestuft werden. Zumindest folgt an die momentane Gegenbewegung noch ein weiterer Abwärtsschub, der möglichst unter das Wochentief führt.
Die Frage ist nun, inwieweit der Dax in den nächsten Handelsstunden noch Aufwärtspotential hat, bevor die genannte Fortsetzung des Rückgangs erfolgt.
Nun, das bereits im Update anvisierte Kursziel von 6.683 bzw. 6.773 Punkte wurde erreicht. Das nächste grosse Retracement liegt bei 6.860 Punkte, welches auch nächste Woche als zentraler Kursbereich fungieren wird.
Insgesamt ist diese erwartete Gegenbewegung bislang klar dreiteilig; sie besitzt nämlich eine Flat-Korrektur-Struktur. Dabei entwickelt sich seit 6.402 Punkten ein Impuls, der allerdings noch nicht beendet ist. Vielmehr fehlt noch eine abschliessende Wave v', bevor dieser Impuls als vollständig gezählt werden kann.
Sollte der genannte Zielbereich 6.860 Punkte nicht halten, ist zunächst leichte Vorsicht angesagt. Denn dann wäre ein sofortiger Anstieg bis knapp 7.000, ggf. sogar bis zum Alltimehigh, die Folge.
Sehr kurzfristig, also für die nächsten Handelsstunden, bleibt allerdings klar, dass erst bei einem Unterschreiten von 6.680 Punkte die aktuelle Gegenbewegung beendet ist. Bevor dies nicht geschehen ist bleibt für die nächsten Stunden der Trend noch aufwärts.
Fazit: Der Markt sollte zu Beginn der Woche die Gegenbewegung seit Mittwoch, idealerweise bei 6.860, beenden und eine neue Abwärtsbewegung unter die Wochenlows starten.
ZUSAMMENFASSUNG
Der kurzfristige Aufwärtstrend wurde durchbrochen. Die gestartete Korrektur scheint noch nicht beendet zu sein. Ob es sich dabei bereits um den überfälligen mittelfristigen Trendwechsel handelt, kann aber aktuell noch nicht abschliessend beurteilt werden. In den nächsten Handelstagen ist mit dem Start einer erneuten Abwärtsbewegung zu rechnen, die in die unteren 6.000-er führt. Erst Kurse von über 6.900 würden das kurzfristige negative Szenario stoppen.
Elliott Wellen Analyse S&P500-INDEX - 08.01.00
ELLIOTT WELLEN ANALYSE S&P500 INDEX
von Mathias Onischka
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->Analysebasis: 07.01.00 - Close: 1.441.57
->Widerstände: 1.450-52, 1.455, 1.463, 1.476, 1.483, 1.495, 1.500, 1.513
->Unterstützungen: 1.425, 1.413, 1.395, 1.389, 1.378
->Aktuelle Struktur: Korrektur
->Erwartete Richtung für die nächsten Tage: abwärts?
->Kurzfristige Marktposition: short
->Kurzfristiger Stop: 1.450
->Kurzfristiges Kursziel: 1.378
->Mittelfristige Marktposition: neutral
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Der S&P500 Index konnte das anvisierte Ziel des beendeteten Impulses von 1.490 Punkten nicht ganz erreichen. Vom Top 1.476 folgt diese Woche eine dynamische Abwärtsbewegung, die das erste Ziel von 1.400 Punkten sogar deutlich unterschritt (Wochenlow: 1.378).
Das seit langem vorgestellte Scheideweg scheint klar. Aus den letzten Analysen:
"Ausgangsbasis ist die kurzfristige Analyse. Da steht der S&P500 bei knapp unter 1.500 vor der Vollendung eines Impulses. Es sollte dann eine Korrektur bis mindestens 1.400 folgen. Dort liegt dann der 'Knackpunkt': Wird diese Unterstützung gebrochen, sind sofort weiter fallende Kurse bis knapp unter 1.300 Punkte die Folge - unabhängig von beiden Counts. Hält 1.400 so ist zunächst die Fortsetzung der Hausse bis 1.720 Punkte zu erwarten."
Aktuell gilt es somit zu beurteilen, ob die erwartete Korrektur bis unter 1.400 bereits beendet oder lediglich Teil einer übergeordneten grösseren Abwärtsbewegung ist.
KURZFRISTIGE EINSCHÄTZUNG
Es ist nun logischerweise klar, dass der Aufwärtsimpuls seit Herbst (1.234-1.476 Punkte) beendet ist. Eigentlich sollte das Muster der Korrektur dieser Woche idealerweise ein (fünfteiliges) Impulsmuster aufweisen.
Bislang entwickelte der S&P500 vom Alltimehigh aber lediglich einen dreigliedrigen Move, der als solcher als vollständige Korrektur betrachtet werden kann.
Die erwartete Aufwärtsbewegung der letzten Handelstage übertraf bislang sein Ziel von 1.428 Punkten, hat aber m.E. ein klares dreiteiliges Muster. Dies widerspricht der Ansicht, dass die Hausse von 1999 unmittelbar fortgesetzt wird. Vielmehr ist dieser Up-Move als Teil einer grösseren Korrekturbewegung einzustufen, wobei der erste Baisseschub als Welle a, die momentane Korrektur als Welle b einzustufen ist.
Allerdings sollte kurzfristig folgendes klar zu sein: So lange 1.455, als Spitze der Welle b' von a, nicht überschritten werden, ist die Wahrscheinlichkeit für ein Fortsetzten der Korrektur bis nochmals unter 1.400 Punkte recht hoch. Erst bei einem Break ergibt sich ein sofortiges Potential bis zum ATH, ggf. sogar darüber.
Nochmals, ich bewerte die Kursentwicklung der letzten Woche als Bestandteil einer grösseren dreiteiligen Flat-Korrektur (3-3-5). Die momentane Gegenbewegung besteht aus dreiteiligen Wellen, wobei sie insgesamt als Double-Zigzag einzuordnen ist. Erst wenn ein erneuter Abwärtsimpuls vollendet wurde, ist diese Gesamtkorrektur zunächst fertig entwickelt.
Welle 1=1.234 - 1.289 *** Welle 2=1.289 - 1.266 *** Welle 3=1.266 - 1.425 *** Welle 4=1.425 - 1.418 *** Welle 5=1.418 - 1.476
- Wave a=1.476 - 1.378 dreiteilig *** Wave b= 1.378 - 1.447 als Double-Zigzag *** Wave c= 1.447 - 1.350 ? als Impuls
Somit ergibt sich folgender Fahrplan für die nächsten Tage: Der Index hat das bei 1.414 gestartete Impulsmuster noch nicht vollendet. Vielmehr ist zunächst mit einem freundlichen Wochenstart zu rechen, wobei das primäre Ziel bei 1.447 Punkten liegt. Dann ist unmittelbar mit dem Start einer erneuten Abwärtsbewegung zu rechen, die letztlich Kurse von 1.350 mit sich bringt. Als deutliches Signal, dass dieser Down-Move bereits gestartet ist, kann der Break der wichtigen Unterstützung 1.424 Punkten betrachtet werden. Sollte aber, wider Erwarten, die Stopmarke bei 1.455 überschritten werden, so sollte zunächst eine neutrale Position zum Index eingegangen werden.
ZUSAMMENFASSUNG
Fast genau am wichtigen 233. Fibonacci-tag nach dem letzten signifikanten Top (vor einer grossen Korrektur), nämlich vom Juli 1998, markierte der S&P ein Alltimehigh und startete in einer (längerandauernde?) Korrektur. Die momentane Gegenbewegung zum ersten Down-Move sollte bald beendet sein und ein Impuls, der bis deutlich unter 1.400 läuft, starten. Wichtige Bedeutung hat momentan der Widerstand bei 1.455 Punkten.
Quelle: www.wallstreet-online.de
Good trades. Stockbroker.
PS: Wenn man berücksichtigt, daß der Höhenflug des DAX am Freitag zum Großteil von SAP getragen wurde, wird einem schnell klar, daß die Korrektur noch nicht vorbei ist.
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