Compugroup die SAP im E-Health Bereich

hat, gab es gestern eine weitere DD. Es werden auf diesem Nevau wohl noch einige weitere folgen.  

Compugroup bei 7,5 zu stützen; wie gesagt aus meiner Sicht wäre es hilfreicher das ARP noch einmal anzuwerfen. Davon würden alle Aktionäre profitieren.  

hallo leute,

weiss den einer von euch wieviel Aktien überhaupt noch im Streubesitz sind, nachdem die GT1 ständig Papiere kauft. Wenn es so weiter geht gehört bald alles der GT1 und faktisch gleicht es doch dann einem ARP. ?????? Es wird doch gemunkelt dass es eine Option für einen Rückzug von der Börse gibt.

 

Ich glaube nicht, dass Gotthardt die Aktie stützen möchte. Stützen ist das falsche Wort. Er weiss das die Aktien gut und güstig sind und erhöht seinen Anteil gerne und möglichst marktschonend. So lange wir unter 7,50 sind, wird er das auch weiter machen.

Sollten wir unter 6 fallen wird auch das ARP wieder anlaufen. Eine Änderung dieser Rückkaufkurse erwarte ich erst fürs neue Quartal.

Für den Aktionär eine sehr komfortable Situation. Käufe auf dem aktuellen Niveau sind damit praktisch risikofrei. Wer sich jetzt aufgrund der Charttechnik rausschütteln läßt wird sich schnell darüber ärgern.  

könntest Du ggf. Deine Sichtweise zu dem Verhältnis von CasH Flow und dem von CG ausgewiesenen Cash Net income mitteilen? Im Jahr 2007 gab es hier eine große Diskrepanz. In diesem Jahr scheinen diese beiden Kennfiffern parallel zu laufen. Kann man in Zukunft das cash net income mit dem Free Cash Flow gleichsetzen?  

also die Abgrenzung der beiden Positionen ist leicht anders. Daher hängt auch die Entwicklung leicht davon ab, was für Transaktionen durchgeführt werden.

2007 war das Cash Net Income durch einmalige positive Sondereffekte im Zusammenhang mit dem Börsengang und den Aktienoptionen für die Vorstandsebene unterhalb von Gotthardt verzerrt.

Steuern und Anteile Dritter führten zu Abweichungen. Derzeit sind wir bei diesen Positionen weitestgehend neutral so dass bei Prognosen m.E. keine Sondereffekte berücksichtigt werden müssten.  

erzielte Free Cash Flow auch dem Cash net income entspricht? Ich glaube für die Märkte wäre es einfacher, wenn Compugroup einfach mit dem Free Cash flow argumentieren würde, die von CG gewählte Kennziffer wird vom Markt nicht akzeptiert.  

EANS-DD: CompuGROUP Holding AG
EANS-DD: CompuGROUP Holding AG / Mitteilung über Geschäfte von Führungspersonen nach § 15a WpHG

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Directors Dealings-Mitteilung übermittelt durch euro adhoc mit dem Ziel

einer europaweiten Verbreitung. Für den Inhalt ist der Emittent

verantwortlich.

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Personenbezogene Daten:

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Mitteilungspflichtige Person:

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Name: GT1 Vermögensverwaltung GmbH

(juristische Person, Gesellschaft oder Einrichtung)

Grund der Mitteilungspflicht:

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Grund: juristische Person in enger Beziehung

Beziehung: zu einer Person mit Führungsaufgaben

Person mit Führungsfunktion, welche die Mitteilungspflicht auslöst

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Funktion: Geschäftsführendes Organ

Angaben zur Transaktion:

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Transaktion:

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Bezeichnung: CompuGROUP Holding AG Stückaktien

ISIN: DE0005437305 COMPUGROUP HOL.AG O.N.

Geschäftsart: Kauf

Datum: 08.12.2009

Stückzahl: 13000

Währung: Euro

Kurs/Preis: 7,2678

Gesamtvolumen: 94.481,7900

Börsenplatz: Xetra Frankfurt

Erläuterung:

Rückfragehinweis:

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Ralf Glass

Vicepresident CEO support

Tel.: +49 (0)261 8000 1236

E-Mail: ralf.glass@compugroup.com

Angaben zum Emittenten:

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Emittent: CompuGROUP Holding AG

Maria Trost 21

D-56070 Koblenz

Telefon: +49 (0)261 80 00-0

FAX: +49 (261) 8000 1166

Email: holding@compugroup.com

WWW: http://www.compugroup.com

Branche: Software

ISIN: DE0005437305

Indizes:

Börsen: Regulierter Markt/Prime Standard: Frankfurt, Freiverkehr: Berlin,

Hamburg, Stuttgart, Düsseldorf, München

Sprache: Deutsch

Gotthardt nutzt die ggw. lächerliche Bewertung des Unternehmens und kauft in aller Ruhe weiter Aktien auf. Ich persönlich kenne kein einziges Softwareunternehmen auf der Welt, welches ggw. wie Compugroup mit einem bereinigten KGV von 7-8 für das jahr 2010 notiert. Wie Lexis bereits sagte, kann man momentan völlig risikolos auf dem ggw. Niveau kaufen, da das ARP unter EUR 6 wieder angeworfen wird und auch Gotthardt bei Kursen unter 7,5 weiter zukaufen wird. Hier besteht ein ähnliches CRV wie bei AJA  

Compugroup       Dividende

Jahr     Dividende     Währung

2010    0,16    EUR
2009    0,11    EUR
2008    0,03    EUR
2007    0,46    EUR
2006    0,26    EUR

                      

§
mc

die von Dir genannten Zahlen spiegeln nicht das bereinigte EPS wieder. Man muss bei Compugroup auch noch die Abschreibungen hinzurechnen. Auf dieser Basis ergibt sich ein bereinigtes KGV von 8. Die Abschreibungen sind für Compugroup insoweit auch positiv, da sich dadurch die Steuerlast merklich mindert. Von mir aus kann dies die nächsten Jahre so fortgeführt werden. Das einzige Problem ist, dass die Börse - wie Du - nur auf das reale KGV schaut und somit die tatsächliche Ertragskraft der Compugroup nicht sieht.  

Bewertungsunterschied zur internationalen Peer-Group ab, die ca. ein KUV von 3 - 5 aufweist. Die Software AG hat aktuell einen KUV von 2,3, also noch etwas Luft nach oben. Auf dem Niveau der Software AG würde CG 14 - 16 Eur kosten.  

Nicht schlecht, gerstern hat Gotthardt wieder 10.000 Stück gekauft. Ca ein Drittel des gestrigen Handelvolumens.  

mc

HSBC hebt Compugroup-Ziel auf 9,50 Euro - 'Overweight'

http://www.finanznachrichten.de/...l-auf-9-50-euro-overweight-322.htm


mc

http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-aktien/compugroup.asp



mc

SES Research belässt CompuGroup auf 'Kaufen' - Ziel 11 Euro

http://www.finanznachrichten.de/...up-auf-kaufen-ziel-11-euro-322.htm


Deutsche Bank belässt Compugroup auf 'Buy' - Ziel 10 Euro

http://www.finanznachrichten.de/...group-auf-buy-ziel-10-euro-322.htm


HSBC hebt Compugroup-Ziel auf 9,50 Euro - 'Overweight'

http://www.finanznachrichten.de/...l-auf-9-50-euro-overweight-322.htm


mc

schätze mal,dass Gotthardt sich heute die Taschen vollgemacht hat mit Aktien. Morgen gibt es dann wahrscheinlich die DD Meldung.  

Umsätze sind das ja nicht gerade.

Charttechnisch hat sich eigentlich nicht viel geändert. Man muss wieder über den Bereich 7,5-7,7 €. Da das nicht gelungen ist, orentiert man sich wieder nach unten. Da wäre theoretisch Platz bis 6,0-6,2 €. Knapp darüber liegt noch die 200TageLinie.

Vielleicht bereinigt aber auch nur jemand sein Depot zum Jahresende. Wenn dieses Instis Ende 2008 eingestiegen ist, macht er ja auch nen guten Schnitt.

der sehr gute Kenntnisse von CG hat erwartet im nächsten Jahr ein EBITDA von 75 Mill.  Folglich notieren wir hier mit einem EBITDA Multiple von 4,6. Nenn mir bitte ein Softwareunternehmen welches ähnliche Bewertungsmultiples aufweist. Habe leider mein restliches Geld in c-Quadrat gesteckt sonst würde ich es wie der CEO machen und weiter zukaufen.  

Kommen aber aus anderen Softwarebranchen und die Margen sind deutlich geringer.

Habe zum dritten Mal zugekauft.


mc

kenn mich bei Softwareunternehmen eigentlich recht gut aus; spielt Du auf Openlimit oder Frogster an?  

es im Softwarebereich doch häufig. Aktuell fällt mir auf Anhieb nur Pironet ein, aber ich bin sicher es gibt noch mehr.

Wüsste jetzt auch nicht, wieso es gerade im Softwarebereich höhere Ebitda-Multiplen geben sollte als anderswo. Gerade im IT-Sektor kommt das ja häufiger vor, aber dann gibts meist auch entsprechende Bedenken.

Bei Pironet erwarte ich beispielsweise Sonderabschreibungen auf immaterielle Vermögen. Kannst dir die Aktie ja mal anschaun, und mir deine Meinung mitteilen.

Sooo, ick mach jetzt och Schluß für heute. Guck morgen noch kurz rein, und dann ist erstmal Partywochenende.

warum Softwareunternehmen höhere EBITDA Multiple haben als Unternehmen in anderen Branchen, da die Erträge viel stabiler sind. Überdies sind quasi keine Investitionen in das Anlagevermögen erforderlich, so dass stets ein sehr hoher Free Cashflow erzielt werden kann.

Bislang hat Pironet m.E. kein nachhaltiges Geschäft aufgebaut sondern hauptsächlich von ihrem (nicht mehr ganz so hohen Cashbestand) gezehrt. Bin jetzt aber auch nicht so im Unternehmen drin, ich glaube im vergleich dieser unternehmen ist CG die bessere Wahl.

Wünsche Dir viel Spass bei deinem Partywochende, ich muss leider noch Geschenke kaufen am WE....