Compugroup die SAP im E-Health Bereich

Hätte SAP die gleiche Mitarbeiterquote wie Compugroup würden dort 100.000 und nicht 40.000 arbeiten....

Nach dem ersten Quartal sollte das Ziel eines FCF von 60 Mill. in diesem Jahr erreichbar scheinen, zumal bereits die Hälfte eingenommen wurde. Sollte CG die nächsten 1 1/2 Jahre auf weitere Transaktionen verzichten (was ich für sehr unwahrscheinlich halte) und den FCF im nächsten Jahr auf 70 Mill. steigern, so wäre CG bereits Ende 2011 finanzschuldenfrei. Dies wäre aber bei den momentanen günstigen Finanzierungsmöglichkeiten betriebswirtschaftlich wenig sinnvoll, sollte aber noch einmal das hohe Ertragspotential dieses Unternehmens zeigen.

MDSS Präsentation von CG:

http://www.kbv.de/media/pdf/100330_Forum_IT-Loesungen_Heimann.pdf

Was ist denn heute mit dem Kurs los? Schlechte Nachrichten auf der HV? EX Dividende hatte ich erst morgen erwartet.  

die neue Homepage ist auch online, sieht ja nicht schlecht aus
http://www.ne.compugroupmedical.com/

Die Rede des CEO zur HV ist jetzt online. Auf der letzten Seite wird noch einmal das vertikale Umsatzpotential pro Nutzer erläutert, dass laut der Folie bei 35.000 EUR (EU) bis 40.000 (US) liegt. Gegenwärtig generiert CG ca. 1000 EUR pro Nutzer. Auf der Folie ist erkennbar, dass über 50% des potentiellen Umsatzes auf MDSS beruhen soll. Inwieweit dieses Potential monteisiert werden kann ist aber fraglich...  

schon recht hoch heute. Zwei mögliche Käufer kann ich mir vorstellen. Die DWS stockt weiter auf oder Gotthardt kauft wieder Aktien und reinvestiert damit seine Dividende (für mich der logische Schritt)

ich einen symbolischen Euro bzw. lieber D-Mark, dass wir morgen oder übermorgen eine DD Nachricht von Gotthardt sehen...

Woher sollen neue Impolse kommen?   

eine Seizwärtsbewegung im Kurs ist doch letztendlich egal soweit das operative Geschäft weiter in die richtige Richtung läuft. CG hat auf der HV vor einer Woche noch einmal das jährliche Wachstumsziel von 30% bekräftigt. Insofern wird seitens des Unternehmens für 2014 ein Umsatz von 1 Mrd. bei einer EBITDA Marge von 30% angestrebt. Dieses wachstum ist auch über den FCF von CG finanzierbar. Sollte CG dieses - zugegeben ambitionierte - Ziel erreichen, dann wird der Kurs in 4 Jahren sicher etwas oberhalb von 8 EUR stehen....  

Gibt's denn niemanden mehr der Aktien abgeben will? So eine dünne Verkaufsseite gab es schon seit Jahren nicht mehr.  

habe bei CG selten so ein leeres Orderbuch gesehen. Mit etwas über 1000 Aktien ist man schon bei 11 EUR. Dies ist natürlich auch eine Konsequenz aus dem geringen tatsächlichen Freefload. Nach dem Börsengang gab es 15 Mill. frei handelbare Aktien. Dovon liegen nun ca. 12 Mill. in festen Händen.

ca. 5 mill. DWS
3 Mill. Compugroup
4 Mill. Rest (Dt. Bank, andere Fonds, Langfristanleger, Management)

Bei 3 Millionen tatsächlich frei handelbaren Aktien ist schon ein Volumen von 100.000 wie vor zwei Tagen beachtlich. Ein Aufstieg in den tecDax bleibt uns aber bei einer solchen Konstellation leider wohl dauerhaft verwehrt.

ggw. Situation im deutschen KIS Markt. Wie es ausschaut ist die Übernahme von Nexus fast die einzige strategische Option für CG um auf diesen markt weiterzukommen

http://www.pro-klinik.com/fileadmin/...hungen/PDF_SD_27_IT_MK0508.pdf

CG eines der wenigen deutschen Unternehmen mit einer konsitenten M&A Strategie ist. Der bisherige Erfolg spricht auch für diese Sichtweise:

http://www.tech-corporatefinance.de/blog/...-post-merger-integration/

Gotthatdz damals den AIS Markt in Deutschland aufrollte

http://www.medizin-edv.de/ARCHIV/...EIGEN_UND_DEN_MUND_SCHLIESSEN.pdf


Wird Zeit, dass er dies jetzt auch mal in Europa tut

damals war.Ist heute zwar auch nicht schlank, aber viel dynamischer...

Ich verstehe es nicht. Die 10 Mill. Übernahme von innomed wird nicht publiziert, dafür kommt aber laufend so ein Quatsch.  

Allscripts und Eclipsys schließen sich zusammen. Dies könnte Compugroup strategisch in Zugzwang setzten. Interessant ist, dass Allscripts stark im Bereich AIS ist und Eclipsys im KIS Bereich. Eine ähnliche konstellation wie damals bei isoft.

Die strategische Situation bleibt die gleiche. Compugroup muss stark wachsen, ansonsten verliert es den Anschluß und wird zum Übernahmekanditaten. Bin auf die Antwort von CGM gespannt.....  

des Ebitdas. Da die Marktposition von CGM besser ist, lägen die Multiple grundsätzlich höher. Nun müsste auch Quality systems nachziehen. Bei CGM ist es die Ruhe vor dem Sturm...

Als defensiver Wert ist auch bei einer gesamtwirtschaftlichen Erholung kaum mit Bewegung zu rechnen. Der Wert liegt seit Anno Domini zwischen 8 und 9. und damit bei der Haelfte vom Ausgabekurs.

Der Gesundheitsmarkt an sich waechst. Bei eher sinkenden Budgets musst du die Kosten oder die Leistung reduzieren. Informationstechnologien helfen in der Regel die Effizienz zu steigern, bilden aber lediglich einen kleinen Ausschnit der Gesundheitskosten ab. Ob für teure Investitionen in Hard- und Software überhaupt das Geld vorhanden sein wird und ob die vorhandenen Strukturen nennenswert aufgebrochen werden können, ist fraglich. Das politische Herin ist eher kurzfristig ausgerichtet und es gilt die Interessen anderer Gruppen zu berücksichtigen wenn es um die Allokation begrenzter Mittel geht.

Ich rechne damit, dass sich der Kurs weiterhin stabil seitwaerts bewegen wird. Hoffentlich bleiben Fehlgriffe bei Akquisitionen aus. Abwaertspotenzial entsteht, wenn sich Hauptaktionaere short stellen; dann sind Kurse von 2-3 möglich.

 

eigenen Aktien shorten?

@reflektor, ich glaube ein punkt hast du nicht verstanden bei CGM und der heisst Freecashflow. Das operative Geschäft. Das bestehende operative Geschäft wird bis 2014 etwa 400 Mill. an freien Barmitteln generieren. Das Geld kann CGM ausschütten oder neu investieren. CGM hatte bisher bei den Übernahmen ein gutes Händchen bewiesen. Von daher wird sich der Wert der Aktie bis 2014 auf jeden Fall verdoppeln. Dies wäre eine Rendite auf das eingesetzte Kapital von ca. 22% p.a. Sollte CGM das Geld gewinnbringend investieren kann der Wert der Aktie 2014 auch bei EUR 30 - 60 liegen.

Du siehst selbst im worst case winkt hier eine stattliche Rendite

in getunter Form...

Compugroup wird Hauptsponsor

ttp://www.eishockey.net/koelner-haie/...nz-der-koelner-haie-gesichtert.html


Finde ich persönlich gar nicht so schlecht, da die Kölner Haie eine Marke mit einer gewissen Strahkraft sind

Also das Sponsoring der Haie macht für mich wenig Sinn. Ebenso die Ausgaben für die neue Domain ergibt für mich erst bei einer noch ganz anderen Firmengröße Sinn.

Die Frage beim Sportsponsoring ist doch welche Zielgruppe ich hiermit erreichen möchte. Und Sportsponsoring ist doch meistens Massenmarkt. Für einen großen Launch von Vita-X hätte ich das nachvollziehen können aber so lange man kaum echte Endkunden hat wirkt es unpassend.