Ich bin mir auch noch Gedanken über den Wert des Deals und damit über den Wert des Unternehmens am machen. Leider ist gestern niemand hier darauf eingestiegen. Es lässt sich ganz schwer abschätzen, wie sich das auswirkt.
Zum einen fällt der Startschuss für die Verträge erst 2026. Zum anderen wird ja kommuniziert, dass das Mississippi-Werk mit den beiden Deals ausgelastet ist. Lt. der Internetseite von Velocys hat das Werk eine Kapazität von 25 Mio Gallonen pro Jahr (also knapp 95Mio Liter). Jedoch handelt es sich hier natürlich nur um den durch das Verwertungsverfahren produzierten, also unverschnittenen Kraftstoff.
Die andere Nummer ist, dass nun lt. der Meldung 2/3 des Werkes durch den Southwest ausgelastet sind und 1/3 durch den IAG-Deal.
Nehmen wir mal nur den SW-Deal, der jetzt mit 219 Mio Gallonen (830Mio Liter) auf 15 Jahre ausgelegt ist. Sind pro Jahr 55Mio Liter. Was für ein Umsatz wird denn damit generiert? Ein Liter Kerosin kostet aktuell um die 0,35 €. Das Net-Zero-Kerosin wird wohl teurer verkauft werden können. Hinzu kommen noch die Erlöse aus dem etwaigen CO2-Lizenzhandel.
Umsätze aus dem SW-Deal liegen dann pro Jahr vielleicht zwischen 20Mio und 30Mio... oder liege ich hier so weit daneben?
Hinzu kommt dann noch der IAG-Deal, der dann vielleicht 15 Mio bringt. Dann noch die Produktion von Altato, die mit 20Mio Gallonen 20% geringer ausfällt, als die von Mississippi, wenn es denn voll ausgelastet ist.
Was ich nun mit all dem möchte... ich möchte irgendwie rausfinden, wieviel Velocys in Zukunft wert ist. Was für ein KUV kann man bei so einem Unternehmen ansetzen? Ich finde das eben sehr schwer abzuschätzen. Was sind die nächsten Schritte? Wenn die Werke ausgelastet sind, muss man ja auch schon wieder in neue und größere Kapazitäten investieren, was natürlich gut ist. Oder aber irgendwer kommt an und kauft Velocys einfach auf. Who knows.
Ich wäre froh um eine Diskussion dazu. :)
Auf weiterhin gute Kurse! |
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