Vita 34 International AG

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neuester Beitrag: 16.06.25 09:29
eröffnet am: 17.03.07 11:40 von: pepepe Anzahl Beiträge: 731
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17.03.07 11:40
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4661 Postings, 7018 Tage pepepeVita 34 International AG

Bookbuilding Spanne für Vita 34 International AG auf 14,50 bis 17,50 Euro
je Aktie festgelegt

Frankfurt am Main, 15. März 2007 - Die Preisspanne der vom 15. bis 22. März
2007 angebotenen Aktien der Vita 34 International AG, Leipzig ( ISIN
DE000A0BL849  ), beträgt 14,50 - 17,50 Euro. Die Aktien haben einem
rechnerischen Nennwert von 1,00 Euro je Aktie und sind mit voller
Gewinnberechtigung für das Geschäftsjahr 2006 ausgestattet. Dies wurde auf
der IPO-Pressekonferenz des Unternehmens bekannt gegeben.

Im Rahmen eines Bookbuilding-Verfahrens werden interessierten Anlegern
insgesamt bis zu 1.012.500 Inhaber-Stückaktien der Vita 34 International AG
zum Kauf angeboten. Davon stammen bis zu 750.000 Aktien aus einer
Kapitalerhöhung, bis zu 150.000 Aktien von Finanzinvestoren und bis zu
112.500 Aktien aus einer von Altaktionären eingeräumten
Mehrzuteilungsoption (Greenshoe-Aktien). Im Konsortium ist neben der
Concord Effekten AG als Lead Manager die Deutsche Apotheker- und Ärztebank
vertreten.

 
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705 Postings ausgeblendet.

02.12.24 11:48

18409 Postings, 7236 Tage ScansoftGibt ja faktisch

in Europpa keine Wettbewerber mehr, bzw die sind so klein, dass man keine öffentlichen Infos bekommt.
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The vision to see, the courage to buy and the patience to hold

06.01.25 11:03

18409 Postings, 7236 Tage ScansoftWeiterhin fast keine

Umsätze, beim europäischen (Quasi)Monopolisten für Nabelschnurblut. Hier gibt es m.E. eine krasse Fehlbepreisung der Assets, mal schauen ob sich dies (jedenfalls teilweise) bereits in 2025 auflöst.  
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The vision to see, the courage to buy and the patience to hold

06.01.25 14:10

6702 Postings, 6277 Tage simplifyFehlbepreisung?

Die Frage ist, ob die Behandlung mit Nabelschnurblut überhaupt Zukunft hat. Ich habe mit einer werdenden Mutter gesprochen, die eher zu den Überbesorgten gehört. Sie hat sich da sehr genau erkundigt und sieht im Fall der Fälle für das Kind später keinen Nutzen im eingefrorenen Nabelblut. Insoweit ist die Grage inwieweit die erwachsenen Kinder auslaufende Berträge überhaupt verlängern und wie stark die Neukundengewinnung ist, wenn der spätere Nutzen angezweifelt wird.  

06.01.25 14:18

18409 Postings, 7236 Tage ScansoftNa ja, zunächst

kann man deine Marktforschung jetzt nicht als empirisch bezeichnen. Zudem reden wir in Deutschland von einem Marktanteil für eingelagertes Blut von unter 1%, in anderen Ländern wie Portugal liegt der Anteil bei 5%. Überdies gibt es tatsächlich auch immer wieder Fortschritte/Entwicklungen bei der Stammzellentherapie. Insofern kann man eher in die andere Richtung argumentieren, dass jeder medial sichtbare Therapieerfolg ein großer Katalysator sein kann. Vita hat jetzt den Vorteil, dass man in den meisten Ländern Preissetzungsmacht hat und auch bei der sehr geringen Einlagerungsquote sehr auskömmliche Margen erzielen kann.
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The vision to see, the courage to buy and the patience to hold

17.01.25 14:11

18409 Postings, 7236 Tage ScansoftWieder ein bisschen

aufgestockt. Ist schon interessant, diese 4k Verkausorder scheint die einzige zu sein, die nicht der Marketmaker stellt.
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The vision to see, the courage to buy and the patience to hold

04.02.25 11:06

18409 Postings, 7236 Tage ScansoftVita 34 AG

heisst jetzt seit dem 31.01.2025 Famicord AG. Nur nicht wundern im Depot. Famicord ist der europäische Markenname für die Blutbanken. Macht also Sinn dies einheitlich zu machen.
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04.02.25 16:57
1

1946 Postings, 5758 Tage HandbuchSo toll

war Vita 34 ja auch nicht. Da ist Famicord ja fast schon ein Upgrade...  

04.02.25 17:18

18409 Postings, 7236 Tage ScansoftJa Vita wird als Aktie

neimand vermissen.
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07.02.25 15:34

18409 Postings, 7236 Tage ScansoftSo, ich habe

bei Fortec einen Teilverkauf gemacht und dafür Famicord weiter aufgestockt. Weg von zyklischen Werten aus Deutschland, die leider nur noch eine Richtung kennen. Abwärts. Da dürfte Famicord stabiler unterwegs sein.  
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07.02.25 16:03

396 Postings, 2070 Tage Mocki87Habe

Fortec ganz verkauft  weil ich glaube dass es lange totes kapital sein wird. Aber die verluste tun weh. Habe dafür tcs und ion aufgestockt :-)  

07.02.25 16:32

18409 Postings, 7236 Tage ScansoftTata Consulting service?

Ganz verkaufen tue ich Fortec nicht. Gibt ein bisschen Dividende und eigentlich ist es ein sehr gutes Unternehmen, aber in der Tat dürfte hier in diesem Jahr nicht mehr viel gehen.
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07.02.25 16:40

396 Postings, 2070 Tage Mocki87Sorry

Tcx , die müssen meine fortec verluste jetzt ausgleichen  

07.02.25 17:09

18409 Postings, 7236 Tage ScansoftWollen wirs hoffen

Tcx sieht ja vom kurs auch wieder sehr bescheiden aus. Bin ich auch schon von meinem EK mit 20% im Minus.
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09.04.25 10:44

18409 Postings, 7236 Tage ScansoftNeue Präsi

https://ir.famicord.com/wp-content/uploads/2025/...sentation_2024.pdf
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11.04.25 17:25

1946 Postings, 5758 Tage Handbuchneue Präsi

So richtig haut man damit aber niemand vom Hocker und auf Unternehmenszahlen oder sowas wie einen Ausblick geht man gleich gar nicht ein. Kein Wunder, dass sich der Kurs inzwischen unter 4 Euro festgesetzt hat.  

28.04.25 10:36

18409 Postings, 7236 Tage ScansoftEs gibt hier immer

einen Abgeber, der 5k einstellt. Vielleicht sollte der sich mal eine außerbörsliche Verkaufsgelegenheit suchen.
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30.04.25 16:20

18409 Postings, 7236 Tage ScansoftUnter dem

Strich weist Famicord natürlich einen riesen Verlust aus. Tatsächlich hat man aber einen FCF von rd. 5 Mill. erzielt. Nettocashbestand liegt bei 11 Mill. Aber bei Aktienmarkstscreener dürfte man als Pleitkanditat dastehen.
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20.05.25 18:07

6702 Postings, 6277 Tage simplifyFCF 5 Millionen, Nettocashbestand 11 Millionen

Bei einer Marktkapitalisierung von 70 Millionen nun auch nicht so überragend.  

20.05.25 19:42

18409 Postings, 7236 Tage Scansoft@simplify

finde es sind schon gute Werte, zumal man die Margen noch gut verdoppeln kann. Gibt m.E. nicht viele Werte mit deutlich besseren Kennzahlen zumal Famicord auch organisch mit 5-8% wächst ,ansonsten kannst du sie ja gerne nennen.
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The vision to see, the courage to buy and the patience to hold

22.05.25 17:44

6702 Postings, 6277 Tage simplifyScansoft

Danke für deine Antwort. Vielleicht kapier ich auch was nicht. Die haben eine Marktkapitalisierung von 70 Millionen und einen FCF von 5 Millionen und einen Nettocashbestand von 11 Millionen. Ich führe nun keine Unterlagen wer wieviel FCF und wieviel Nettocashbestand im Verhältnis zur Marktkapitalisierung hat. Aber ganz spontan sage ich eine Radcom oder Multitude dürfte da deutlich bessere Werte haben.  Selbst eine miserable EDAG  mit eine Marktkapitalisierung von 160 Millionen hat zum Q 1 einen FCF von 16 Millionen gemeldet. Ich versteh einfach nich was du da gut findest. Wachstum, Dividende wie eine Radcom oder Multitude haben die ja nicht. Selbst eine Fortec hatte als es noch normal lief deutlich bessere Werte im Vergleich. Klar eine Famicord hat relativ krisenresistentes Geschäft, wiederkehrende Einnahmen und kann die Kostenstrukturen noch verbessern. Sie werden aktuell so gesehen mit dem vierzehnfachen des Freecashflow bewertet.  Da dürfte es doch unzählige Aktien geben, die das schaffen. Auch eine Deufol zahlt bei einem Kurs von unter 6€ 30Cent Dividende. Macht  über 5% Dividendenrendite. Klar Famicord käme auf 7% Dividendenrendite wenn sie  den gesamten FCF ausschütten würden, was sie ja nicht tun.  

23.05.25 09:59

18409 Postings, 7236 Tage ScansoftWie gesagt,

Famicord wächst organisch und relativ konjunkturunabhängig mit 5-8% und gewinnt durch auslaufende Verträge neue Abonennten, denen nur minimale Kosten gegenüberstehen. Insofern kann man auch in den nächsten 2-3 Jahren die EBITDA Marge von aktuell 12% verdoppeln. Dann reden wir auch über ganz andere FCF Renditen. Daher finde ich das CRV auf den aktuellen Niveau sehr interessant, zumal dank AOC mittelfristig ein Exit garantiert ist, daher kann ich auch mit einer illiquiden Position leben.
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The vision to see, the courage to buy and the patience to hold

28.05.25 09:15

18409 Postings, 7236 Tage ScansoftDie Prognose wird

2025 nach diesem Auftaktquartal definitv übertroffen werden (jedenfalls ergebnisseitig). 2027 wird Famicord wieder über 20% EBITDA Marge erzielen bei Umsätzen über 100 Mill.  Zeichnet sich ja jetzt schon deutlich ab. Mal schauen wo dann der Aktienkurs steht.
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06.06.25 11:49

18409 Postings, 7236 Tage ScansoftKommentar von

der Shareholder Value AG:

Die Kernposition FamiCord AG (ex Vita 34 AG) findet operativ auf die Erfolgsspur zurück und hat am 28. Mai 2025 starke Quartalsergebnisse mit einem annualisierten Umsatzwachstum von 19% und einer EBITDA Verbesserung von 76%, vorgelegt. Am gleichen Tag gab die Firma eine kleinere Übernahme eines tschechischen Konkurrenten bekannt. Wir gehen davon aus, dass das Unternehmen dieses Jahr einen Umsatz von mehr als 88 Mio EUR mit einer EBITDA-Marge von >12,5% erwirtschaften kann. Im nächsten Jahr sollte die Beendigung des CAR-T Forschungsprojekt die Marge zusätzlich um 1,5% verbessern. Bei einer aktuellen Bewertung von rund 6.5x EV/EBITDA spiegelt sich das kürzliche Übertreffen der Jahresprognose, der starke Jahresauftakt und das zukünftige Wachstum nicht im Börsenkurs wider.

Hinzu kommen die kontinuierlichen Margenverbesserungen durch die Verlängerung der ausgelaufnen Einmalzahler, dann meist ein Jahresabo abschließen. Ähnlich wie Hypoport ist hier die operative Performance sehr gut vorhersehbar und planbar.
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11.06.25 09:19

1946 Postings, 5758 Tage HandbuchMontega mit Kurziel 6,50 €

Auszug:

"Der Umsatz konnte im ersten Quartal um beachtliche 19% gegenüber dem Vorjahreswert gesteigert werden, was erneut im Wesentlichen auf Preiseffekte sowie ein marginales Volumenwachstum zurückzuführen ist. In Mittel- und Osteuropa stabilisiert sich die Nachfrage und gewinnt in einigen Märkten wie Polen und Rumänien dank der Einführung des Plazenta-Bankings spürbar an Dynamik. In Deutschland erzielte FamiCord erstmals wieder leichtes organisches Wachstum, ein stabiler Trend ist jedoch noch nicht erkennbar. Die Umsatzbetrachtung nach Regionen erachten wir als zielführender, da die Grenzen der Teilkonzerne zunehmend verschwimmen und Kosten für einige Zentralfunktonen ungleich verteilt sind.

Dank einer leicht verbesserten Bruttomarge von 39,5% und stabilen Kostenstrukturen konnte das EBITDA mit einer Marge von 12,4% überproportional zum Vorjahr gesteigert werden und unsere Erwartungen übertreffen. Im Conference Call betonte das Management, dass CDMO und CAR-T das Ergebnis weiterhin belasten. Der Bereich CDMO baut jedoch laut Unternehmen die Projektpipeline deutlich aus, was die operative Entwicklung künftig verbessern könnte. Die Ausgaben für CAR-T werden vorerst auf ein Minimum reduziert, um die Aktivitäten perspektivisch mit externen Investoren fortzusetzen. Gelingt dies nicht, steht der Bereich möglicherweise zur Disposition. Entsprechend könnte die Ergebnisbelastung dieser Bereiche in den kommenden Quartalen weiter nachlassen.

Ausblick bestätigt: In der Berichterstattung zum dritten Quartal hat das Unternehmen die Jahresziele mit einem Umsatz in der Bandbreite von 85 bis 95 Mio. EUR sowie einem EBITDA zwischen 8,7 und 10,3 Mio. EUR bestätigt. Sollte sich die solide Entwicklung aus Q1 fortsetzen und die Ergebnisbelastungen aus den Bereichen CAR-T und CDMO im Jahresverlauf weiter abnehmen, sehen wir Potenzial für eine Anhebung oder Konkretisierung der Ergebnisprognose am oberen Ende der Spanne.

Fazit: FamiCord ist gut in das Jahr gestartet und hat damit ein weiteres Quartal mit ermutigender Umsatz- und Ergebnisentwicklung vorgelegt. Aufgrund des positiven Cashflows hat das Unternehmen in den vergangenen Quartalen sukzessive Schulden abgebaut und verfügt - abzüglich der Leasingverbindlichkeiten - bereits über eine Net-Cash-Position. Diese positive Entwicklung sehen wir im Kursverlauf der vergangenen Monate in keiner Weise reflektiert und bekräftigen daher unsere Kaufempfehlung mit einem unveränderten Kursziel von 6,50 EUR."  

16.06.25 09:29

18409 Postings, 7236 Tage ScansoftZitat aus der

SVB HV Präsentation. 30% der Umsätze aus dem Bestand sind wiederkehrend mit Bruttomargen von 93%. Diese wachsen wegen der auslaufenden Einmalzahlerbeträge organisch mit 10% pro Jahr. Wenn man in diesem Jahr von knapp 100 Mill. Umsatz ausgeht, reden wir über 30 Mill. ARR. EV liegt bei rd. 65 Mill. Andere Abo-Umsätze werden mit dem Faktor 5-10 bewertet. Den Rest gibts eh umsonst.
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