Micha bezog sich auf die freiwillige Dotierung des Bankenfonds in Höhe von 10 Mio EUR - die liegt außerhalb des Berechnungsschema. Verpflichtend wurden 7,3 Mio zugeführt - das war abzusehen.
Zweiter Posten "Sondereffekte" betraf Steuernachzahlung nebst Zinsen wegen CumEx - das waren ca 8 Mio EUR.
Zusammen also 18 Mio EUR oder knapp 1,90 EUR pro Aktie (davon 75% und die Dividende läge heuer um 1,42 EUR höher, also 3,17 EUR insgesamt), so dass man im Stillen mit weiteren 3 EUR Dividende rechnen kann in 13 Monaten, sofern das Geschäft normal dahinplätschert wie bisher und die genannten Sondereffekte ausbleiben.
Das wiederum bedeutet, dass man aktuell nicht 22 EUR bezahlt, sondern eigentlich nur 17,25 EUR - und was immer an Fürchterlichem erwartet wird, so viel Downside Risk ist im aktuellen Kurs nicht mehr drin. Das Überraschungspotenzial liegt auf der Upside - sei es, weil TR die Kooperation mittelfristig gar nicht beenden will, oder weil Bitpanda ein Übernahme-Angebot macht, denn irgendeinen Grund muss diese Affinität zu österreichischen Vorstandsmitgliedern ja haben ;) |
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