10.10.2007 14:31:00
Leonardo Venture kaufen (Independent Research GmbH)Frankfurt (aktiencheck.de AG)
Der Analyst von Independent Research, Manuel Martin, rät zum Kauf der Leonardo Venture-Aktie (ISIN DE0005878763/ WKN 587876).
Die Entwicklung der Portfoliounternehmen verlaufe nach Plan und könnte bei InovisCoat und NanoCompound positive Überraschungen bringen, da Leonardo mit der Auftragslage mehr als zufrieden sei. Im ersten Halbjahr 2007, wie im Vorjahr, habe man keine bedeutenden Erlöse verzeichnet. Das Ergebnis je Anteilsschein habe bei -0,04 (-0,07) Euro gelegen. Auch bilanziell habe es keine großen Veränderungen gegeben. Durch das geplante IPO der NanoCompound würden die Analysten in ihren Erwartungen für 2007 konservativ von Exiterlösen von 3,8 (alt: 6,0) Mio. Euro ausgehen. Jedoch sei diese Prognose sehr unsicher, da dies für Externe schwierig zu schätzen sei. Die Analysten würden mit einem Jahresüberschuss 2007e von 2,9 Mio. Euro rechnen.
Die Gesellschaft sei mit ihren liquiden Mitteln von 6,56 Mio. Euro (Stand 30.06.2007) in der Lage, aus der großen und stark erhöhten Anzahl an Beteiligungsangeboten eine erweiterte Auswahl an attraktiven Unternehmen zu treffen. Es erscheine den Analysten folgerichtig, dass das Unternehmen mit einer für Oktober 2007 geplanten Kapitalerhöhung (von 10,23 auf 16,92 Mio. Aktien) das vorhandene Momentum nutzen und ausbauen möchte. Seit der Erststudie von 2005 habe Leonardo Venture seinen NAV von 10,61 Mio. Euro, inklusive einer Kapitalerhöhung von 11,5 Mio. Euro auf einen derzeitigen NAV von 42,02 Mio. Euro erhöht (NAV je Aktie: 4,11 Euro). Der für 2007 beschlossene Wechsel vom Entry Standard in den Prime Standard sollte eine positive Auswirkung auf den Aktienkurs haben.
Die Analysten von Independent Research stufen die Leonardo Venture-Aktie mit "kaufen" ein. Das Kursziel werde bei 4,10 Euro gesehen. (Analyse vom 10.10.2007) (10.10.2007/ac/a/nw)
Analyse-Datum: 10.10.2007
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