Cegedim (WKN:895036)

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neuester Beitrag: 16.09.21 21:20
eröffnet am: 30.11.16 19:05 von: vinternet Anzahl Beiträge: 4897
neuester Beitrag: 16.09.21 21:20 von: Börsenmonst. Leser gesamt: 971667
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30.11.16 19:05
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4167 Postings, 2407 Tage vinternetCegedim (WKN:895036)

Cegedim rebondit après ses résultats semestriels | Le Revenu
L?éditeur de logiciels destinés aux professionnels de la santé avait cédé plus de 7% hier.
Bin mit erster Position rein ... sollte sich lohnen ;-)  
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4871 Postings ausgeblendet.

19.08.21 19:13

1580 Postings, 7413 Tage aramedWenn man sich die Umsätze von Cegedim

An den deutschen Börsen ansieht, ist die Luft seit dem Frühjahr raus. Aber seitdem kann man einen flachen Aufwärtstrend erkennen, der natürlich aus Frankreich kommt. Vielleicht sollten wir ins Französische wechseln oder dem französischen Anleger vertrauen. Kann man das?  

26.08.21 13:02

1580 Postings, 7413 Tage aramedSo ruhig hier

Keine News?
Also meine prognostizierten 25 kommen vielleicht doch noch. Aber dann dreht es wieder nach oben. Versprochen.  

07.09.21 08:27

82 Postings, 2753 Tage chicks4freeKann es sein, dass die Maiia App

aus dem GooglePlayStore verschwunden ist? Ich finde derzeit nur noch Maiia Pro. Wollte eigentlich mal schauen, wie sich die Downloads entwickelt haben. Vor 3 Monaten lagen die Downloads noch bei 100.000+. Die nächste Stufe wären dann die 500.000+ gewesen.  

08.09.21 12:01
1

43 Postings, 3754 Tage truemmerMal sehen, ob der Ausbruch gelingt...

 
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08.09.21 12:13

14777 Postings, 5867 Tage ScansoftWenn dann wahrscheinlich erst mit den

Halbjahreszahlen. Es wird wohl wieder (hoffentlich Letztmalig) Sonderabschreibungen auf Altsoftware geben, aber die Ebitmarge sollte sich schon deutlich verbessert haben. Schätze, wenn der Markt merkt, dass Cegedim 2022 in den zweistelligen Ebitmargenbereich läuft, dann ist das KUV von 1 nur noch eine Frage der Zeit.
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The vision to see, the courage to buy and the patience to hold

08.09.21 12:34
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14777 Postings, 5867 Tage ScansoftDie Labrune Familie

stockt weiter auf. Von 53,9% Anfang Juni auf jetzt 55% Ende August.
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The vision to see, the courage to buy and the patience to hold

08.09.21 12:34

693 Postings, 1892 Tage GaaryCegedim

Dieses "hoffentlich letztmalig" ist bei Cegedim immer so eine schöne Sache. Muss gestehen, dass ich das nun auch schon häufiger zu mir gesagt habe. Wie dem auch sei, die Zeit des Performance-Bremsers Cegedim ist nun hoffentlich vorbei und die ersehnte Neubewertung tritt ein. Argumente gibts ja genug, allein, dass gegenüber der Peergroup einiges an Bewertung aufzuholen ist.  

08.09.21 12:43
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14777 Postings, 5867 Tage ScansoftJa, man macht sich hier mit

optimistischen Prognosen regelmäßig lächerlich. Allerdings erhöht die Labrune Familie hier schon seit Monaten konsequent ihren Anteil. Dies geht einher mit der "Rocket Internet Kommunikation" und pausenlosen Sonderabschreibungen, keine mittelfristigen Finanzzielen etc". Dahinter steckt definitiv eine Strategie, nämlich unglaublich dämlich sind die Labrunes auch nicht.
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The vision to see, the courage to buy and the patience to hold

14.09.21 17:02

14777 Postings, 5867 Tage ScansoftSo etwas werden wir bei Cegedim

wahrscheinlich nie sehen, eine finanzielle Mittelfristprognose

https://www.ariva.de/news/...medical-se-co-kgaa-verffentlicht-9765954
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The vision to see, the courage to buy and the patience to hold

14.09.21 17:48

1585 Postings, 1408 Tage Teebeutel_Erinnert an Akka

Familie stockt auf, gab wenig News und Aktie kam nicht aus dem trott bin deswegen frustriert raus, zack kam die Übernahme und Aktie steht fast doppelt so hoch.  

16.09.21 10:26

14777 Postings, 5867 Tage ScansoftSo heute kommen die Zahlen,

ich erwarte weitere außerordentliche Abschreibungen auf aktivierte Legacy Software (hat aber immer den Effekt, dass Regelabschreibungen in den Folgejahren geringer ausfallen), eine klare Tendenz in Richtung 10% Ebitmarge und wahrscheinlich eine Prognoseerhöhung. Mal schauen was die Börse daraus machen wird.
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The vision to see, the courage to buy and the patience to hold

16.09.21 10:38

43 Postings, 3754 Tage truemmer18:15 Uhr findet der Webcast statt

16.09.21 10:38

103270 Postings, 7856 Tage KatjuschaGlaube weder an

Prognoseerhöhung noch an klare Tendenz Richtung 10% Marge.

Dafür müsste der Vorstand ja ne klare Ansage machen wie es zukünftig hinsichtlich Abschreibungen und Umsatzwachstum weitergeht. Da müsste man ja die Kommunikation schon stark ändern. Würde ich nicht ausschließen, gerade nach den Insiderkäufen, aber wirklich erwarten tue ich eine neue Form der Kommunikation nicht.

Letztlich brauchen wir mal 1-2 halbwegs renommierte Analysten oder einen aktivistischen Ankersktionär wie bei CTT, die den Anlegern mal die Fantasie hier verdeutlichen. Eigentlich ist das Potenzial ja nicht so schwer zu verstehen. Eigentlich offensichtlich dass Cegedim nur an 2-3 Stellschrauben drehen müsste, um in sehr kurzer Zeit 55-60 Mio EBIT erreichen zu können. Übliches Markt-KGV von 17-20 unterstellt, und der Kurs würde sich sehr schnell mehr als verdoppeln. Aber solange der Markt nicht darauf hingewiesen wird, sei es durch den Vorstand selbst oder durch Analysten ?
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the harder we fight the higher the wall

16.09.21 11:06

14777 Postings, 5867 Tage ScansoftVon den Labrune wird definitv nichts

kommen solange sie kursschonend weiter aufsammeln wollen. Wer weiss, vielleicht gehen sie auf 60%. Die dürften ja auch Anlagedruck haben.
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The vision to see, the courage to buy and the patience to hold

16.09.21 17:51
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1557 Postings, 7612 Tage BörsenmonsterZahlen sind da

Keine Sonderabschreibung sondern Sonderertrag... mal ganz was Neues  

16.09.21 17:59

461 Postings, 1651 Tage RogerFES beginnt mi

Business rebounded strongly in the first half of 2021  

16.09.21 18:08
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14777 Postings, 5867 Tage ScansoftHier die PR

https://www.cegedim.com/Communique/Cegedim_Earnings_H12021_ENG.pdf

Aber Katjuscha hatte Recht, hier wird natürlich wieder der Ball flach gehalten, die Labrunes wollen ja weiter aufladen. 5 Mill. für die Übernahmen ist ok, offenbar scheinen die jetzt auch in der Kapitalisierung von R&D zurückhaltender zu werden.

Ich gehe jetzt mal von 525 Mill. Umsatz und 47 Mill. reccurring Ebit aus, 2022 dann bitte (endlich) zweistellig.
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The vision to see, the courage to buy and the patience to hold

16.09.21 18:10

103270 Postings, 7856 Tage Katjuschaaber der Report ist noch nicht raus, oder?

Finde jedenfalls noch nix auf der Homepage.

Sieht aber erstmal ganz gut aus, auch wenn die Prognose nicht erhöht wurde. Würde mich aber überraschen, wenn es bei den 4-5% Wachstum bleibt.

Immerhin liegt man 2-3% über dem 1.Halbjahr 2019, in dem Pulse glaub ich noch konsolidiert war.

Aber natürlich wie erwartet keine Details zu zukünftigen Margen. Normalerweise erreicht Cegedim ja immer 70-75% des Ebits im 2.Halbjahr. Letztes Jahr erwirtschaftet man 29 Mio im 2.Halbjahr (27,2 Mio bereinigt). Das würde jetzt also auf knapp 40 Mio Ebit (bereinigt) hinauslaufen, und 42 Mio (unbereinigt), allerdings ohne Wachstum vorauszusetzen. Ich würde also mal auf irgendwas zwischen 42 und 44 Mio Ebit erwarten.  
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the harder we fight the higher the wall

16.09.21 18:22

1557 Postings, 7612 Tage BörsenmonsterDürfte auf ca 1,4 ? EPS hinauslaufen für das Jahr

Darauf kann man gut aufbauen und der Kurs sollte nach unten abgesichert sein.  

16.09.21 18:33

103270 Postings, 7856 Tage KatjuschaEPS erwarte ich eher bei 1,8 ?

und das auch nur, weil die Steuerquote aktuell höher ist als ich sie erwartet hatte. Bin mir aber nicht sicher, ob das Sonderffekte sind. Vielleicht kann Scansoft dazu noch was sagen.

Nächstes Jahr dann 2,1-2,2 ? EPS bei 9,5-9,8% bereinigter Ebit-Marge. Liegt die Steuerquote deutlich unter 30%, dann kann das EPS auch auf 2,5 ? springen.  
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the harder we fight the higher the wall

16.09.21 18:43
1

103270 Postings, 7856 Tage KatjuschaDaten, die ich erwarte

Leider funktioniert derzeit meine PC-Maus nicht richtig, so dass ich meine Tabelle nicht kopieren kann. Daher nur die Daten fürs laufende Jahr, die man etwa erwarten kann.


Umsatz = 522,5 Mio
Ebitda = 110,5 Mio
Ebit (bereinigt) = 43,5 Mio
Ebit = 46,0 Mio
Ebt = 35,5 Mio
Überschuss = 25,0 Mio

Falls euch da gravierende Fehler auffallen, gerne her damit!

Nächstes Jahr würde ich dann 123-125 Mio Ebitda und 41-43 Mio Vorsteuergewinn erwarten.
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the harder we fight the higher the wall

16.09.21 19:24

1557 Postings, 7612 Tage BörsenmonsterKommt schon hin, hab vorsichtshalber

noch ein paar Sonderabschreibungen mit drin.  

16.09.21 20:49
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103270 Postings, 7856 Tage KatjuschaTabelle Halbjahre

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16.09.21 20:50
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103270 Postings, 7856 Tage KatjuschaTabelle Jahre

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16.09.21 21:20

1557 Postings, 7612 Tage BörsenmonsterVielen Dank!

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