scheint mir der ausblick im geschäftsbericht zu sein, der verheisst, dass man auch in 2014 ein ähnliches ergebnis erzielen kann und in den folgejahren mit steigenden ergebnisbeiträgen rechnet - substanziiert wird dies durch die ausführungen zur projektentwicklung (ebit-erwartung : 30 mio euro) und den eigenbetrieb (weiterer ausbau von nun 214mw auf 500mw mit dann 70-80 mio ebitda) ...
will sagen : auch in den folgejahren könnte auf basis des getrigen kurses eine dividendenrendite voin >10% - oder auf basis des heutigen kurses von um und bei 10% - erwartet werden - in zeiten wie diesen (mit niedrigzinsen) erscheint das imho attraktiv - selbst wenn der kurs soweit steigt, dass die erwartete rendite sich in den bereich um und bei 5% bewegt ...
auch auf die stillen reserven wird im gb nochmals ausführlich eingegangen - und das ist imho gut so (wurden ja zuvor mal mit 70mio taxiert - mit weiter zulaufenden projekten dann wohl weiter ansteigendanzunehmen)
desweiteren scheint man aus nordergründe gelernt zu haben und strebt offshore einen frühzeitigen kooperativen pfad einzuschlagen - nimmt man 0.5mio pro anlage als wert (11-12mio bei 18 anlagen in nordergründe - siehe gb) - dann kann auch das projekt perspektivisch eine stille reserve im zweistelligen mio-bereich werden.
sieht gut aus - imho - für eine neubewertung der aktie - auch vor dem hintergrund, dass die IR offensichtlich aufgewertet wurde und man nun für die aktie einen designated sponsor hat - führt hoffentlich dazu, dass die aktie aus der nische ein wenig heraus kommt ... |
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