die jungs von "neue märkte" stuften heute paragon als strong trading buy mit kursziel 9,3 Euro in 14 tagen ein
Geschäftsentwicklung
In den ersten neun Monaten 2002 steigerte paragon im Vergleich zur Vorjahresperiode den Umsatz um 27,2% auf 29 Mio Euro. Das EBIT kletterte um 173% auf 1,6 Mio Euro und der Periodengewinn um 644% auf 759 Tsd Euro. Glänzend entwickelt sich dabei der Bereich Electronic Solutions. Hier setzte die US-Tochter Miquest stolze 5,3 Mio Euro um, so dass jetzt schon ersichtlich ist, dass das Jahresziel von 6,5 Mio Euro erreicht werden sollte. Die Materialaufwandsquote sank von 64,1% auf 61,3%. Dies liegt an Veränderungen im Produktmix. „Dieser Trend wird anhalten“, so Finanzvorstand John. Denn die Quote könnte aufgrund eines zu erwartenden, stärkeren Sensorenwachstums im nächsten Jahr auf unter 60% fallen.
Building Control Systems
Vom 12.-13. November stellt paragon in der gasfachlichen Aussprachetagung in Köln das Produkt „Gas Watch Dog“ vor. In Köln sorgte erst vor wenigen Wochen eine Gasexplosion in einem Mehrfamilienhaus für Schlagzeilen: 20 Menschen wurden verletzt; das Haus war nach der Explosion einsturzgefährdet. Solche Fälle häufen sich, so dass es vorstellbar ist, dass die dadurch gebeutelten Versicherungen demnächst Druck auf den verstärkten Einbau von Gaserkennern ausüben werden. In der Gebäudetechnik hat paragon einen riesigen Massenmarkt vor der Tür: Allein in Europa sind 35 Mio Haushalte marktrelevant für das Technologieunternehmen.
„Die Preisspanne eines Gas Watch Dog´s liegt im oberen zweistelligen Eurobereich“, so Herr John.
Einschätzung
Vor genau einem Jahr haben wir Ihnen paragon zu den 9-Monats-zahlen beim Kurs von 3,2 Euro mit einem Potenzial von 100% als „schnellen Trade“ empfohlen. Bereits innerhalb 14 Tagen legte der Kurs um 130% zu. Es ist wahrscheinlich, dass das selbe Szenario nun wieder eintreten wird, da die glänzenden Wachstumschancen in der Gebäudetechnik in keinster Weise im Kurs eskomptiert sind: Nach unserer ersten Neueinschätzung könnte sich das Marktpotenzial allein in Europa im dreistelligen Millionenbereich bewegen. Gehen Sie davon aus, dass das Management noch einen Deal präsentieren wird, der den Unternehmenswert der paragon AG um mehrere Millionen nach oben katapultiert. Das charttechnische Kursziel liegt in Höhe des All-time-high´s bei 9,3 Euro. Unser fundamental hinterlegtes Kursziel von 12 Euro könnte daher in schnelleren Schritten als bislang prognostiziert angegangen werden. Rating: „strong trading buy“
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