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Neue Zeit - neuer Thread

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neuester Beitrag: 19.10.20 23:15
eröffnet am: 20.08.13 17:09 von: kirschlichkeit Anzahl Beiträge: 478
neuester Beitrag: 19.10.20 23:15 von: hzenger2020 Leser gesamt: 110187
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bewertet mit 3 Sternen

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20.08.13 17:09
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53 Postings, 2619 Tage kirschlichkeitNeue Zeit - neuer Thread

Hallo Zusammen,

habe die All for One Steeb AG schon seit gut 5 Jahren im Blick.
Nicht nur als Aktionär, sondern auch als SAPler - also einer aus der Branche :)

Zwischenzeitlich ist die All for One Steeb ein völlig neues Unternehmen geworden. Hat absolut nichts mehr mit den verstaubten Zeiten von AC-Service zu tun.
Der Zukauf diverser Unternehmen (Steeb von SAP, OSC, Orga von Fiducia) stärkt die Geschäftsbereiche SAP-Lizenzen, Consulting und nicht zuletzt Outsourcing.

Dazu kommen ausgeprägte Aktivitäten im Bereich Cloud Solutions - Business by Desigen läuft nach anfänglichen Schwierigkeiten seitens SAP nun auch sehr gut an. Dies beschert durch die Softwaremiete auch langfristige Einkünfte für die All for One Steeb.
Aus dem eigenen RZ werden Dienste wie Managed Mail, VMware Cloud, etc. verkauft. Sicher ist hier auch ordentlich Potenzial vergraben, diese Dienste den bestehenden SAP-Outsourcing Kunden zur Verfügung zu stellen.

Speziell im Bereich Outsourcing bzw. Managed Services wird massiv wiederkehrender Umsatz aufgebaut. Selbes gilt auch für den Bereich SAP-Lizenzen.
Im Jahresbericht und in sonstigen Zahlenmeldungen werden diese beiden Bereiche aber immer zusammengefasst - ist zwar schade, aber so is es halt: wiederkehrende Umsätze.

'Nebenher' werden auch die Aktivitäten in der Schweiz stark vorangetrieben. Bisher hört man zwar keine Erfolgsmeldungen, aber am Schweizer Markt ist die All for One Steeb schon länger bekannt - und wie die Schweizer so sind, könnte eine Branch im eigenen Lande sicher hilfreich sein um sich besser zu positionieren.

Die Integration der Steeb gilt längst als abgeschlossen.
OSC arbeitet weiterhin eigenständig.
Und die Orga von Fiducia ist wohl eine rein technische Integration der im RZ geleisteten Diesnte. Das Geschäft war ja absolut identisch zum Bereich Managed Services der All for One Steeb.

Natürlich haben wir mit einem Freefloat von nur um die 20% keine großen Volumina zu erwarten - etwas schade, denn das würde dem Kurs imho noch weiter auf die Sprünge helfen.

Dividende gibts ja seit kurzem auch - für ich persönlich immer was schönes.

Resüme:
Trotz des guten Kursanstiegs seit Anfang 2009 glaube ich an eine gute starke Zukunft der All for One Steeb.
Die Bekanntheit im Markt steigt rapide an - das sorgt für zahlungskräftige Kunden und gute Mitarbeiter.


So, was haltet ihr von der aktuellen Lage - und wie schätzt ihr die Zukunft ein?
Bin gespannt auf eure Meinungen!


Viele Grüße,
Kirschlichkeit
 
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452 Postings ausgeblendet.

31.07.20 11:18

3 Postings, 82 Tage AktienFundiSNP Deal

Der Deal ist auf die nächsten 8 Jahre ausgelegt. Bisher sind 90% der SAP Installed Base nicht in der S/4 HANA Welt. Ein Megapotential. Der Deal bringt SAP und  Microsoft Azur als Cloud Plattform zusammen. Also auch die Vertriebskanäle von SAP und Microsoft, die das massiv anpreisen werden. Das ist richtig großes Kino, was da abgeschlossen wurde.  Das wird sich natürlich erst alles in den nächsten Jahren nach und nach auszahlen.

Man kommt aber jetzt schon in andere Märkte. Große Firmen & Konzerne ab 6.000 Mitarbeiter, die bisher nicht zum Klientel gehörten. Also sogenannte Large Enterprise Firmen werden sich dafür ebenfalls interessieren. Freut euch auf die Quartalszahlen. Das ist nur der Anfang von dem, was da in den nächsten Jahren kommt.  

03.08.20 13:47
1

99995 Postings, 7526 Tage KatjuschaEV/EBIT 13

Die niedrige Bewertung ist kaum zu glauben.

Im Urlaub war ich mit nem alten Kumpel, der Beratung in einer der großen Prüfungsgesellschaften macht. Und der meinte zu mir, Hana wird DAS große Thema der nächsten Jahre. Da fragt man sich wieso A4O so unterm Radar des Finanzmarktes fliegt, ausgerechnet jetzt wo der Markt so eine Rallye hinlegt, insbesondere im Bereich Digitalisierung.
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the harder we fight the higher the wall

03.08.20 14:56
2

3 Postings, 82 Tage AktienFundiKatjuscha: S/4 HANA

ja die S/4 HANA Umstellungen, sind so etwas wie eine Sonderkonjunktur für die SAP Beratungshäuser. Die kompletten Bestandskunden / Wartungskunden müssen bis 2027 (erweiterte Wartung bis 2030) umsteigen.

Dieser Umstieg kann technisch erfolgen, dann kann man aber weite Teile der neuen Möglichkeiten & Funktionen von S/4 nicht nutzen. Deshalb wird der Umstieg oft mit Prozessanpassungen folgen oder neue Funktionen / Module werden gleichzeitig mit eingeführt. Das führt zu einigen hundert, bei manchen auch zu > 1000 Projekttagen. Sprich von hohen 6 stelligen bis mittleren 7 stelligen Beträgen je Kunde. Die All for One hat die größte SAP installed Base in der DACH Region. Ein sehr großes Volumen. Deshalb der Deal mit SNP. Der technische Part muss schnell gehen. Masse. Und vor allem als Abopreis auf die nächsten 5 Jahre. Also wiederkehrende Erlöse mit guter EBIT Marge. So kann man auch weitere Kunden von anderen SAP Häusern abgreifen, ohne seine Basis zu vernachlässigen.  

05.08.20 10:39
4

99995 Postings, 7526 Tage KatjuschaZahlen sind raus und sehen gut aus

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the harder we fight the higher the wall

05.08.20 13:08

3 Postings, 82 Tage AktienFundisehr gutes Quartal

wenn das 4. Quartal ähnlich werden würde, dann ist ein EPS vom 2,50 zu erwarten. Sprich aktuell KGV von 18. Also Kurse mit 50 + x sollten wir doch bald sehen. Starkes Ergebnis, sehr gute Zukunftsaussichten,  IT Unternehmen mit KGV 18. Findet jemand aktuell etwas negatives ?  

05.08.20 14:06
1

156 Postings, 871 Tage tpoint75Zahlen

"Neben dem robusten Wachstum der wiederkehrenden Erlöse hat vor allem auch die konsequente Umsetzung der veränderten Arbeitsweise mit Skaleneffekten aus erhöhten Remote-Consulting Anteilen und stark rückläufigen Reisekosten zu dieser positiven Ergebnisentwicklung beigetragen."

All for One Group SE CFO Stefan Land: »In sehr kurzer Zeit hat die Pandemie unsere Arbeitsweise und die unserer Kunden grundlegend verändert. Den Digitalisierungsschub spüren wir nunmehr auf breiter Front. Unser Geschäftsmodell ist für diese rasante Weiterentwicklung wie geschaffen. Unsere Mannschaft zieht großartig mit. Auch unsere Kunden haben nun die Vorteile unserer Remote-Services erkannt. Innovative Wege gehen wir auch in der Transformation unserer Kunden. Mit Conversion/4 bietet die All for One Group ein neuartiges Abomodell für die SAP Transformation. Dabei erhält der Kunde zum festen monatlichen Preis die SAP S/4HANA Conversion sowie SAP-Services inklusive Betrieb in der Azure Cloud. Die technologische Basis für dieses im gesamten SAP-Markt derzeit wohl einzigartige Betreuungs- und Preismodell liefern unsere Partnerschaften mit SAP, Microsoft und nun auch SNP, deren SNP Bluefield-Methode den Umstieg auf SAP S/4HANA deutlich erleichtert. Wenn die Pandemie überwunden ist, erwarten wir eine Umstiegswelle auf SAP S4/HANA«.
 

12.08.20 15:47
2

99995 Postings, 7526 Tage Katjuschaschöner Ausbruch über die 47,2 ? Marke

Damit hat man jetzt Platz bis 56 ?. Kurzfristig erwarte ich 52 ?.
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the harder we fight the higher the wall

13.08.20 15:13

99995 Postings, 7526 Tage KatjuschaDazu noch Insiderkauf gestern

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the harder we fight the higher the wall

14.08.20 20:39

1010 Postings, 2519 Tage Heisenberg2000Heute erneut Insiderkauf

Werte ich ebenfalls als positiv. Zumal Herr  Blazicek bereits Ende März bei 29 ? deutlich günstiger gekauft hat.
 

18.08.20 17:23
1

99995 Postings, 7526 Tage KatjuschaKaufempfehlung mit Kursziel 68,3 ?

27.08.20 19:38
1

610 Postings, 1562 Tage GaaryA4O

Blazicek kauft wirklich kontinuierlich kleine Blöcke weiter. Genauso kontinuierliche wie die Kursentwicklung, die nun schöns stetig verläuft. 55? sieht nach dem vorübergehenden Ziel aus.

Spannend wird sein, wann die Unternehmen aus Maschinenbau und Automotive die geschobenen Projekte aus Digital Workplace, LOB und Transformation umsetzen werden. Bei gewissen Themen haben sie keine Wahl, auch wenn sie im Q2 erst einmal Aufsichträten und Aktionären/Eignern zeigen mussten, dass sie auf die Kostenbremse treten können. Besonders A4O sollte eine Vielzahl an Kunden haben, denen es genau so ergeht. Ich gehe bei A4O von einigen verzögerten, aber mittelfristig positiven Effekten durch die Corona Pandemie aus. Das alles bei weiterhin günstiger Bewertung zur Peergroup und sauberer Bilanz.  

28.08.20 16:03
1

99995 Postings, 7526 Tage Katjuschaja, die letzten Q-Zahlen als auch die Insiderkäufe

schieben den Kurs völlig zurecht an.

Der Vorstand scheint sich der Perspektiven ziemlich sicher zu sein. Und manchmal sind solche Krisen wie jetzt um Corona ja ganz heilsam für Unternehmen, weil sie ihre Kosten und mögliche Schwachpunkte überprüfen. Das bringt bei sich dann erholender Konjunktur entsprechend höhere Margen als man vor der Krise vielleicht gedacht hatte.  
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the harder we fight the higher the wall

01.09.20 18:10

1810 Postings, 7573 Tage fwsInsiderkäufe im August

Die Gesamtsumme der Insiderkäufe im August beläuft sich auf immerhin circa 200.000 Euro.
https://www.ariva.de/all_for_one_group-aktie/directors-dealings

Bei dem Kursziel der BankM von 68,30? würde das Unternehmen nur knapp mit dem 1-fachen Umsatz von 2020 bewertet. Für ein IT-Unternehmen ist das immer noch eine ziemlich günstige Bewertung. Kein Wunder, daß der Insider munter draufloskauft. Ich kenne auch kein funktionierendes IT-Unternehmen, das mit lediglich dem 1-fachen Umsatz über den Ladentisch gegangen wäre.
 

02.09.20 10:05

1666 Postings, 6984 Tage staycool@fws dann schau dir mal Adesso an

aehnliche Sache wie hier mit All4...
Zumindest kommt so langsam Bewegung dort rein...

gruss,  

02.09.20 22:40
1

1810 Postings, 7573 Tage fwsAdesso - ja ähnlich günstig und auch ...

... noch ohne Übernahmeangebot :-). Dieses Unternehmen kenne ich auch schon ziemlich lange. VG  

07.09.20 17:26
3

4049 Postings, 4076 Tage Versucher1Auch am 4.9. ein Insiderkauf ... da bleib ich

doch mal weiter drinnen. Evt. sogar nochmal ein paar Stücke zukaufen? Is' ja fast schon bedenklich wie diese gut Informierten hier zukaufen und dem gewöhnlichen Volk die Aktien wegnehmen.  

08.09.20 12:40
3

13753 Postings, 5537 Tage ScansoftDatagroup weist jetzt

organisch ein Nullwachstum aus. Zudem scheinen dort mehrere Projekte IN die Hose gegangen zu sein. Hatte ja schon früher geschrieben, dass A4O das qualitativ bessere Unternehmen ist und mittelfristig auch mehr Wert an der Börse sei wird.  
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The vision to see, the courage to buy and the patience to hold

14.09.20 18:12
1

99995 Postings, 7526 Tage Katjuschajetzt wirds spannend

überwindet man die 56 ? Marke gleich im ersten Anlauf?

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the harder we fight the higher the wall
Angehängte Grafik:
chart_5years_allforonegroup.png (verkleinert auf 54%) vergrößern
chart_5years_allforonegroup.png

15.09.20 10:28

610 Postings, 1562 Tage GaaryA4O

Danke für den Chart katjuscha. Sieht gut aus heute, auch die SNP News beflügelt möglicherweise.  

17.09.20 12:33

1810 Postings, 7573 Tage fwsProfiteur aktueller digitaler Trends

Wenn man sich die (gut gemachte) Homepage von All for One mal etwas intensiver anschaut, dann kann man feststellen, daß sie bei vielen dieser für Unternehmen interessanten Trends offenbar auch gute Lösungen anbieten. Ich denke, man kann sich hier als Mittel- und Langfristinvestor ziemlich relaxt zurücklehnen, insbesondere wenn man mal vergleicht.

Datagroup wird z.B. aktuell an der Börse mit dem 1,31-fachen des Umsatzes von 2019 (U19 = 306,8 Mio. ?)  bewertet, bei All for One (U19 = 359,20 Mio ?) ist es dagegen beim Kurs von 54,60? nur der 0,75-fache Umsatz von 2019. Datagroup gesteht man also im Vergleich zu AfO heute eine um circa 75% höhere Umsatzbewertung zu. Datagroup war zwar im Jahr 2019 auch etwas profitabler als AfO, für mich ist deshalb dieser große Unterschied in der Börsenbewertung aber nicht gerechtfertigt. Bei einer Übernahme wäre in dieser Branche bei einem profitablen IT-Unternehmen bestimmt mehr als der 1,5-fache Umsatz zu bezahlen, was dann einem Kurs von mindestens 110? für AfO entsprechen würde. Die Insider wissen, warum sie Aktien von AfO kaufen.
 

23.09.20 19:37

684 Postings, 5345 Tage sudoUnd nochmal

ein Insiderkauf  

16.10.20 17:04

1810 Postings, 7573 Tage fwsErneuter Insiderkauf für rund 101T

19.10.20 20:05
1

9 Postings, 123 Tage hzenger2020Insidertrades

Seit August hat Blazicek mittlerweile für knapp eine halbe Million Euro All for One Aktien eingesammelt.  

19.10.20 22:49
1

89 Postings, 84 Tage moneymakerzzzGute Zahlen voraus nehme ich an

das Management sollte mittlerweile recht gut einschätzen könnem, wie stark die eigenen Kunden unter Corona leiden. mit den Qzahlen könnte ich mir sogar eine Prognoseanhebung vorstellen. Wir notieren auf Niveau Januar - aber haben den SNP-Deal eingetütet. 70 Euro in 2021 sollten drin sein.  

19.10.20 23:15
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9 Postings, 123 Tage hzenger2020All for One

Man hatte Ende 2019 auf der Analystenkonferenz angekündigt, dass man den Start der Migrationswelle zu S/4HANA mit zwei Hilfsmitteln angehen will: (a) Kooperation mit einer Softwarefirma, die Teilautomatisierung der Migration ermöglicht, (b) Zukauf einer Beratungsfirma in Osteuropa, um günstigere Migration anbieten zu können als mit deutschen Mitarbeitern möglich ist.

Der Schritt (a) ist gemacht mit der Kooperation mit SNP. Schritt (b) sollte noch kommen. Da jetzt monatelang nichts passiert ist hinsichtlich Übernahme in Osteuropa, habe ich mich gefragt, ob dieser Plan noch aktuell ist. Auf dem Q2 Call von SNP hat SNP allerdings berichtet, dass A4O die Software mithilfe eines "Migrationsstandorts in Polen" einsetzen will. Das scheint also nach wie vor aktuell zu sein. (Und das Fremdkapital für eine Übernahme hat man vor ca. einem Jahr ja auch bereits eingesammelt!)  

Bis jetzt ist im Mittelstand in Punkto Migration da fast noch nichts passiert. Meinem Verständnis nach gibt es mittlerweile Migrationen und der Anteil wächst Jahr für Jahr, aber es ist noch auf einem recht geringen Niveau. Ich denke A4O wird hier selbst auch ein wenig die Kunden anstoßen, sobald man bereit ist. Denn meinem Verständnis nach war der Plan, Kunden mit ähnlicher Struktur gemeinsam zu migrieren, um für die Kunden Kosten zu sparen.

Wenn der Plan mit einer Übernahme in Polen nach wie vor aktuell ist, wird man die S/4 Welle sicher erst dann anstoßen, wenn man die Übernahme unter Dach und Fach hat. Insofern sehe ich eine solche potenzielle Übernahme hier als möglichen Trigger an. Allein schon die Nachricht einer größeren Übernahme dürfte dem Kurs auf die Sprünge helfen. Ausserdem würde man das sicher mit einer Kommunikation im Sinne von "jetzt geht's los" verbinden. In meinen Augen könnte das ein größerer Trigger sein als das Ergebnis und Ausblick (wo ich mir wegen der Probleme in der Industrie zumindest in Hinblick auf Wachstum kurzfristig nicht viel verspreche).  

Der Geschäftsbericht wird Mitte Dezember rauskommen. Dann ist auch die Pressekonferenz. In der Vergangenheit hat man das Timing von Übernahmen gern mal davor gelegt, um dort etwas positives berichten zu können. Mein Wunsch für ein Weihnachtsgeschenk an den Vorstand wäre daher: Übernahme eines Migrationsspezialisten in Polen für 30 Mio. EUR zusammen mit einer Presseerklärung, dass man ab 2021 dann clusterweise erste Kundengruppen migrieren will, wenn Corona nicht dazwischen kommt!  

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