Da kann man heute eine Firma kaufen, die im Brot- und Buttergeschäft (Evotec execute) minimun 10% per annum wächst - ohne Übernahmen. Die Ertragsprognosen sind jetzt nicht gigantisch, aber die momentane Bewertung ist so, als würden sämtliche Royalities, die irgendwann kommen werden, niemals kommen. Da stehen für 2020, 2021, 2022 und 2023 0,51, 0,59, 0,55 und 0,70 EUR je Aktie - das ist die derzeitige (konservative) Planung und wenn EVT nochmal so einen Coup landet wie den mit Aptuit, dann stehen da auf einmal statt 0,51 EUR 0,70 EUR und.
Wenn man das Geschäftsmodell verstanden hat und sieht, wie stark EVT die Wirkstoffforschung beschleunigen kann, dann kann man nur davon ausgehen, dass es langfristig der Knüller wird. Trotzdem gehe ich davon aus, dass die LV die Zahlen - egal wie gut sie ausfallen werden - dazu nutzen werden, den Kurs durch gezielte Verkäufe einbrechen zu lassen. Dann heißt es hinterher: "Die Börse hat die Zahlen mit Enttäuschung aufgenommen." Und wenn diejenigen, die nicht das Durchhaltevermögen haben, dann Zweifel bekommen und schmeißen, ist der Zeitpunkt gekommen, wo sich die Leerverkäufer wieder einzudecken beginnen.
Ja, die GuV-Planzahlen sind nicht gigantisch und klar kann man argumentieren, die Aktie wäre teuer. Aber das ist die meiner Meinung nach viel zu kurzfristige Sicht und typisch Zeitgeist. Wenn Evotec den eingeschlagenen Weg unbeirrt fortsetzt, dann werden wir hier auf viele Jahre hin gute Wachstumszahlen und hohe Margen sehen. |
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