"bin schon sehr gespannt, wo wir am Extag stehen werden. Theoretisch 1,45 tiefer."
Das dürfte viel zu kurz gesprungen sein...
Die 1,45 errechnen sich aus den Steuerkurs der ArtXX Aktie. Für die Bewertung ist aber entscheidend, wie hoch der Wert tatsächlich ist.
Dies zu ermitteln ist schwierig, aber erst daran kann man erkennen, welcher "Verlust" der WFA durch die Ausschüttung entsteht.
Meine stark verkürzte Rechnung (ohne Fantasieprämie, also unterstellt, dass die Bewertung vor der Meldung angemessen war und danach wieder so ist) geht so:
Kurs 18 €, davon 12 € ArtXX und 6 € für das originäre WFA-Geschäft. Nun gehen 850k St raus, also ca. 10 Mio an Wert. Ergibt danach eine MK von 35 Mio bzw. ca. 13,70 je Aktie.
Ich würde also den Wert der Ausschüttung bei etwa 4 € je WFA-Aktie sehen und den Abschlag am xTag in etwa dieser Höhe erwarten. Bin aber gespannt, was wirklich passiert.
|