SHS Viveon AG - Die Aktie mit 300% Kurspotential!

Liebe Aktionäre der SHS Viveon,

als Aktionär der Firma SHS Viveon AG verfolge die Geschäftspolitik seit Jahren und bin aktuell sehr zuversichtlich, dass die Gesellschaft im Jahr 2017 den Turn-Around schafft und wieder auf die Gewinnerspur zurückfährt. Hieraus ergibt sich m.E. ein Kurspotential von bis zu 20 EUR je Aktie (aktueller Aktienkurs: 5,17 EUR | 10.02.2017) und damit 300% auf Sicht der kommenden 12-18 Monate.

Folgende Begründung zum erwarteten Kursziel:

=> Bewertung der Gesellschaft zur Peergroup = eindeutig zu günstig!
Sowohl Marktkapitalisierung (ca. 10 Mio. EUR) im Vergleich zum Umsatz (ca. 26 Mio. EUR) als auch zum potentiellen Jahresüberschuss (2017e = min. 1,0 Mio EUR!) zeigen die krasse Unterbewertung auf. Unternehmen, welche regelmäßige Umsätze/ Erträge auf diesem Niveau generieren, werden in der Software-Branche oftmals mit dem 20-25 fachen Ergebnis je Aktie bewertet und min. einem Umsatz-Multiple von 2,5 (siehe u.a. GK Software!).
Sollte es die Gesellschaft durch die im November kommunizierte 10% Kosteneinsparung und durch Ausweitung einer Ebit-Marge schaffen, einen Jahresüberschuss von min. 1,0 Mio. EUR zu erwirtschaften, bedeutet dies bei ca. 2 Mio. Aktien ein Gewinn je Aktie von 0,50 EUR. Bei einem angenommenen KGV von 20 hätte die Aktie im ersten Anlauf damit ein Kursniveau von 10 EUR verdient!
Durch die Umstellung des Geschäftsmodells in 2016 und der damit verbundenen stetigen Umsatz/ Ertragsentwicklung (Saas) wird auch in den Folgejahren mit einem weiteren Aufwärtstrend in den wesentlichen Zahlen (JÜ, Umsatz, CF) zu rechnen sein.

Was der Gesellschaft SHS Viveon fehlt ist:
* die Aufmerksamkeit des Kapitalmarktes und damit zu geringe Marktkapitalisierung
* eine Marktkapitalisierung von ca. 10 Mio. EUR findet i.d.R. keine Aufmerksamkeit durch institutionelle Investoren
* eine bislang noch ausbleibende kontinuierliche Ertragsverstetigung (ist aber für 2017 geplant und durch 10% Kosteneinsparungen und Ebit-Ausweitung sehr realistisch)
* regelmäßige Kommunikation mit dem Kapitalmarkt (ggf. durch Aktualisierung eines Research-Berichts) bzw. den Börsenfachzeitschriften (Börse Online, Der Aktionär ...)
*  

Was mir sehr gut gefällt:
* sehr günstige Aktien-Bewertung
* Übersichtlichkeit der Internetseite www.shs-viveon.com
* für die Größe der Gesellschaft sind zumindest jährlich min. 2-3 Investorenveranstaltungen geplant (u.a. von der Münchener Börse initiiert)
* Bilanzierung ist sehr konservativ (keine wesentlichen immateriellen Vermögensgegenstände und Geschäfts-/Firmenwerte!)
* Hoher Kassenbestand von ca. 2,5 bis 3,0 Mio EUR
* Eigener Aktienbestand der Gesellschaft (durch Aktienrückkaufprogramm der vergangenen Jahre) in Höhe von ca. 100T Stück
* Mitarbeiteranzahl ca. 220; gleichzeitig werden aber weitere 20 MA gesucht
* Unternehmen wird von Mitarbeiter-Portalen wie www.kanunu.de insgesamt recht gut bewertet (d.h. Mitarbeiter/in fühlen sich wohl und arbeiten gern für das Unternehmen - gerade im IT-Bereich sehr wichtig, da ansonsten Abwerbung stattfindet!)
* Dividendenzahlung auch im Jahr 2016 (für GJ 2015) in Höhe von 0,10 EUR je Aktie und damit bei unveränderter Dividendenzahlung im Jahr 2017 (für GJ 2016) eine Dividendenrendite in Höhe von ca. 2% (kostet dem Unternehmen ca. 200TEUR und damit leicht finanzierbar!)
* Geschäftsmodell wandelt sich von Lizenzmodell hin zum "Software-Vermietungs-Modell" und damit längerfristige Kundenbindung und Ertrags/Umsatzentwicklung möglich
* Interessante Kundenstruktur (u.a. BMW, Vodafone etc.) http://www.shs-viveon.com/de/referenzen.html
* Charttechnik: die Aktie ist auf Bodenbildung, könnte den Abwärtstrend verlassen und generiert bei Überschreiten von 6 EUR je Aktie ein deutliches mittelfristiges Kaufsignal

Fazit:  
Fundamental günstig bewertet und charttechnisch interessante Ausgangsposition machen das Unternehmen SHS Viveon AG zu einer interessanten mittelfristigen Aktienanlage mit deutlich überproportionalen Kurspotential in Richtung 20 EUR je Aktie.
Der Vorstandsvorsitzende Stefan Gilmozzi sollte nun allerdings auch "liefern" und mit Beginn Q1 2017 die avisierten Weichenstellungen auch konsequent umsetzen. Durch die Beteiligung des Managements und deren 2. Führungsebene ist zumindest mittelfristig mit einer aktionärsfreundlichen Politik zu rechnen.

 

..haben einige jetzt erst von der KE erfahren ?!  

Zitat aus dem Bezugsangebot:

"Bezugsrechte

Die Clearstream Banking AG, Mergenthalerallee 61, 65760 Eschborn („Clearstream Banking“)
bucht die Bezugsrechte auf die alten Aktien der SHS VIVEON AG (ISIN DE000A0XFWK2 / WKN
A0XFWK) am 14. April 2022 mit Record Day 13. April 2022 bei den betreffenden depotführenden
Kreditinstituten ein. Diese werden die Bezugsrechte den Depots der Aktionäre gutschreiben. Vom
12. April 2022 an (ex Tag) sind die Bezugsrechte (ISIN DE000A3MQRL4 / WKN A3MQRL) von
den Aktienbeständen im Umfang des gemäß Bezugsangebot bestehenden Bezugsrechts
abgetrennt, und die bestehenden Aktien werden „ex Bezugsrecht“ notiert.

Kein Bezugsrechtshandel

Ein Antrag auf Handel der Bezugsrechte an einer Wertpapierbörse wird weder von der SHS
VIVEON AG noch von der SMC gestellt. Ein börslicher Bezugsrechtshandel für die Bezugsrechte
3
findet nicht statt. Ein Zu- oder Verkauf von Bezugsrechten über die Börse ist daher nicht möglich.
Die Bezugsrechte sind jedoch nach den Bestimmungen des deutschen Rechts übertragbar.
Allerdings werden weder die SMC noch die SHS VIVEON AG den An- und/oder Verkauf von
Bezugsrechten vermitteln. Nicht ausgeübte Bezugsrechte verfallen wertlos."

Quelle: https://www.shs-viveon.com/wp-content/uploads/...22_final-clean-2.pdf

 

Zitat aus dem Bezugsangebot:

"Bezugsrechte

Die Clearstream Banking AG, Mergenthalerallee 61, 65760 Eschborn („Clearstream Banking“)
bucht die Bezugsrechte auf die alten Aktien der SHS VIVEON AG (ISIN DE000A0XFWK2 / WKN
A0XFWK) am 14. April 2022 mit Record Day 13. April 2022 bei den betreffenden depotführenden
Kreditinstituten ein. Diese werden die Bezugsrechte den Depots der Aktionäre gutschreiben. Vom
12. April 2022 an (ex Tag) sind die Bezugsrechte (ISIN DE000A3MQRL4 / WKN A3MQRL) von
den Aktienbeständen im Umfang des gemäß Bezugsangebot bestehenden Bezugsrechts
abgetrennt, und die bestehenden Aktien werden „ex Bezugsrecht“ notiert.

Kein Bezugsrechtshandel

Ein Antrag auf Handel der Bezugsrechte an einer Wertpapierbörse wird weder von der SHS
VIVEON AG noch von der SMC gestellt. Ein börslicher Bezugsrechtshandel für die Bezugsrechte
3
findet nicht statt. Ein Zu- oder Verkauf von Bezugsrechten über die Börse ist daher nicht möglich.
Die Bezugsrechte sind jedoch nach den Bestimmungen des deutschen Rechts übertragbar.
Allerdings werden weder die SMC noch die SHS VIVEON AG den An- und/oder Verkauf von
Bezugsrechten vermitteln. Nicht ausgeübte Bezugsrechte verfallen wertlos."

Quelle: https://www.shs-viveon.com/wp-content/uploads/...22_final-clean-2.pdf

 

gestern im Depot bei einem Kurs von ca. 4 Euro angekommen. War wohl nicht die beste Idee.

Ciao aE
 

Ist wirklich ärgerlich . Hab dann bei 3,98 nochmal nachgelegt , erscheint mir eine gute Gelegenheit .  

darf man sich jetzt langsam so richtig verarschte fühlen???

aE  

Prognosen-Anpassung des Konzerns für das Geschäftsjahr 2022
https://www.shs-viveon.com/ir_news/...s-fuer-das-geschaeftsjahr-2022/  

Aber jetzt nochmal minus 40 % ist ziemlich lächerlich  

in der Zukunft den noch glauben sollen? Alles was in den letzten zwei Jahren als Prognosen rausgehauen wurde, musste revidiert werden. Schöner Scheiß!

Gruß aE  

nun mitgeteilten Verlusthöhe ist die Bewertung deutlich zu hoch. Viel Eigenkapital dürfte wohl nicht mehr übrig bleiben. Finger weg.  

….hoffentlich bleiben sie ausreichend liquide, damit das Geschäft ungetrübt  weiterlaufen kann. Ich hab hier wirklich was anderes erwartet .. bitter …  

gefällt mir überhauppt nicht, aber die Aktie wird zumindest mal wieder in größeren Stückzahlen gehandelt.

Ciao aE  

wünsche ich Euch einen guten Rutsch ins neue Jahr.

Ich hoffe für das kommende Jahr eigentlich nur noch, dass der Vorstand nach den ganzen Gewinnwarnungen der letzten beiden Jahre mal vermelden kann, dass es doch besser läuft als in der letzten veröffentlichten Prognose mitgeteilt wurde. Die Hoffnung stirbt halt zuletzt.

Ciao aE  

…da hieß man noch SHS Informationssysteme. Aber im Moment sieht es wirklich sehr mau aus . Trotzdem : ein gutes neues Jahr und bleibt gesund !  

CEO hat SHS wohl nicht gerade gut getan ;-(
Mal gucken wo die Reise hingeht?

Ciao aE  

Was ist denn hier heute los .., ? Welch ungewohnte Kurskapriolen nach oben ..  

für die anderen "Klein"-Aktionäre?

Ciao aE  

 

das wohl nicht mehr!

 

..sind  ja Altaktionäre, welche die die Aktien mit deutlich höheren Einstandskursen schon Jahre halten, total gekniffen..  

Sidetrade erwägt ein öffentliches Übern.-Angebot für die restlichen Aktien der SHS Viveon AG zu einem Preis von ebenfalls 3,00 € je Aktie und ein darauffolgendes Delisting.

Zitat:
"...
In addition to the aforementioned acquisitions, Sidetrade is considering launching a public tender offer to acquire the remaining shares of SHS Viveon AG also at €3.00 per share.

Upon completion of these acquisitions, Sidetrade would become the majority shareholder of SHS Viveon AG owning a controlling stake and would take the appropriate measures to delist SHS Viveon’s shares from public trading.
..."

Quelle:  www.sidetrade.com/news/...-tender-offer-project-for-shsviveon-shares/  

Sidetrade erwägt ein öffentliches Übern.-Angebot für die restlichen Aktien der SHS Viveon AG zu einem Preis von ebenfalls 3,00 € je Aktie und ein darauffolgendes Delisting.

Zitat:
"...
In addition to the aforementioned acquisitions, Sidetrade is considering launching a public tender offer to acquire the remaining shares of SHS Viveon AG also at €3.00 per share.

Upon completion of these acquisitions, Sidetrade would become the majority shareholder of SHS Viveon AG owning a controlling stake and would take the appropriate measures to delist SHS Viveon’s shares from public trading.
..."

Quelle:  www.sidetrade.com/news/...-tender-offer-project-for-shsviveon-shares/  

von SIDETRADE annehmen, oder was bei einem zu erwartenden Squeeze-Out-Verfahren passiert?

Ciao aE  

….. zu Lasten der treuen Altaktionäre ..Danke !!  

Hatte das Angebot angenommen. Die Aktien sind immer noch im Depot. Das Angebot war ja freiwillig, müssen die also nicht annehmen? Handel findet ja kaum statt.