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die neue SGL Carbon - ein Turnaroundkandidat?

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neuester Beitrag: 07.11.19 11:33
eröffnet am: 16.10.14 23:59 von: fuzzi08 Anzahl Beiträge: 2751
neuester Beitrag: 07.11.19 11:33 von: Kasa.damm Leser gesamt: 624338
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16.10.14 23:59
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11063 Postings, 5781 Tage fuzzi08die neue SGL Carbon - ein Turnaroundkandidat?

Soeben hat SGL eine Kapitalerhöhung hinter sich. Dabei wurden rund 20 Millionen neue Aktien ausgegeben, die rund 267 Mio. Euro in die Kasse gespült haben.
Nach zuvor 71 Mio. alter Aktien repräsentiert nun jede Aktie 1/91 Mio. des Grundkapitals.

Zur Frage der Kapitalverwässerung: gem. Definition tritt sie ein nach Ausgabe von Gratis-aktien oder nach Ausgabe junger Aktien unter dem Wert der alten. Am 29. September, dem Beginn der Bezugsfrist, betrug der Kurs der (alten) Aktie im Tageshoch rund 17,- Euro. Dazu kam je 1 Bezugsrecht, das per 01.10. bei 0,95 Euro notierte. Macht zusammen 17,95 Euro je Altaktie.
Die Neuaktien wurden zum Ausübungskurs von 13,25 Euro zuzüglich 25/7 Bezugsrecht (=3,57 BR) , insgesamt also zu 13,25 + 3,39 = 16,64 Euro ausgegeben (der zwischenzeit-liche Kursverfall bis zum Emissionstag hat auf diese Rechnung keinen Einfluss).
Daraus ergibt sich nach meiner Rechnung ein leichter Verwässerungseffekt von 1,31 Euro bzw. 7,3%. Dem ggü. stehen die 267 Mio. Euro, mit denen die EK-Strukur verbessert wird.

Susanne Klatten, seit April 2013 Aufsichtsratsvorsitzende und mit knapp 27% über ihre Beteiligungs GmbH Skion größte Aktionärin, ist als ehrgeizig bekannt und scheint die Altlasten bei SGL mit eisernem Besen auskehren zu wollen.  Da der ungewichtete Durchschnittskurs zum Zeitpunkt ihres Einstiegs (März 2009) ca. 35,- Euro betragen hatte und sie danach noch zu vermutlich ähnlich hohen Kursen aufgestockt hatte, dürfte sie ihre SGL-Beteiligung jetzt schmerzhaft in den Büchern drücken. Daran, dass ihre Kapital-GmbH (Skion) die SGL-Anteile wertberichtigen muss, kann ihr kaum gelegen sein.

Zusammen mit den Anteilen von BMW (15,72%) repräsentiert sie 42,59%.
Die Volkswagen AG hält 9,95% und die Voith GmbH 9,14%.
Damit ergibt sich die Ausgangssituation, dass Frau Klatten 7,41% (+1 Aktie) zur Mehrheit und VW/Voith 5,91%(+1 Aktie) zur Sperrminorität benötigen.
Ich gehe davon aus, dass sich beide Interessensgruppen die entsprechenden Anteile gesichert haben - spätestens im Kontext mit dem aktuellen Kurseinbruch.

Ausblick:
Ich unterstelle, dass Frau Klatten ihren Job professionell erledigt und SGL (wieder) zu einem profitablen Unternehmen macht. Zieht die Wirtschaft wieder an, wird auch der Stahlzyklus und damit das Grafitgeschäft profitieren.
Der Leichtbau ist andererseits eine der zukünftigen Schlüsselindustrien. Bisher mangelte es an der Massenverbreitung und somit an der Profitabilität. Das sollte sich bald ändern: SGL ließ vor einiger Zeit verlauten, dass man von Kosteneinsparungen im hohen zweistelligen Prozentbereich in den kommenden Jahren ausgehe - was sowohl die Basis für künftige Profite als auch für die Massenverbreitung schaffen würde.
Es spricht einiges dafür, dass die Schwäche bei SGL Carbon vorübergehend ist und die Gesellschaft runderneuert zu alter Form auflaufen kann. Vor dem Hintergrund des Basis-effekts sehe ich daher interessante Kurschancen. Auch wenn die Kurskorrektur erst nach Bodenbildung als beendet betrachtet werden darf, kann man mit dem Aufbau einer ersten Position nicht sehr viel falsch machen. Ich werde als erstes zu einem Turbo greifen und die fällige Erholungsrallye (Shortsqueeze) profitabel absurfen. Danach wird man weitersehen.  
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2725 Postings ausgeblendet.

25.10.19 16:47

4804 Postings, 993 Tage gelberbarondie Bosse

in den Chefetagen sind wahre Versager, verdienen zu viel, beweihräuchern sich selbst
und keiner kann das stoppen oder will das stoppen.

Klatten ist doch gierig.....die wird schon Feuer unter den Ärschen machen. Mist...
ich hätte vor 8 Wochen verkaufen sollen da war es noch 6 Euro....

echt ein Desaster der ganze deutsche Markt und die Politik dazu auch noch.....

Stümper Versager Schläfer Aktivisten und grüne Weltverbesserer ruinieren deutsches
Firmengut  

25.10.19 17:16

236 Postings, 2182 Tage worodaDie kriegen wirklich

nichts gebacken nicht mal einen Sandkuchen  die sog. Führungskräfte.  Aber gegenüber United Internet und Drillisch sind wir hoffentlich noch mit einem blauen Auge davongekommen. Mal schauen wie es die nächsten Tage weiter geht.  

26.10.19 10:40

3987 Postings, 6096 Tage hippelandDa wird es wohl nochmal Nachkaufgelegenheit geben

Bei ATL stocke ich auf die vorgesehene Stückzahl auf und gehe dann mit meinen drei Zulieferern unter oder auf ganz große Reise  
-----------
Grüße
-hippeland-

27.10.19 19:47
1

4804 Postings, 993 Tage gelberbaronunglaublich

Übertreibung wird ja immer schlimmer....Fonds werfen egal ob sie viel verlieren es
wird dann in der Panik billiger....nun absolutes ATL von 2003 eingeholt.....

da war die Arbeitslosigkeit auf Rekordhoch aber der Niedergang basiert auf einen
Wirtschaftsboom seit 8 Jahren.....

wo soll es jetzt noch hingehen wo die Autoindustrie Massen entläßt? Wieviel Carbon
ist noch in den E Autos? Oder Windräder.....es müßte doch eigentlich besser werden.....

Ausbau erneuerbarer Energie und E Auto Boom.....

ist die Angstmacherei berechtigt?  

28.10.19 10:10

4804 Postings, 993 Tage gelberbarontief tiefer SGL

immer neue Tages - ATLs.....weitere Lerverkäufer bravo Deutschland gut gemacht.....
es läuft wie im Osten und alle Parteien seit 10 Jahren jammern immer das Gleiche...
wir müssen lernben und was ändern....hahahaha.....nichts haben sie getan.

Und so auch die Börse....sie tun nichts für den Bürger außer CO2 Steuer auf Energie
und die Börsensteuer wird kommen und die Freibeträge gehen und die Abgeltung
wird getauscht gegen die Einkommensteuer....SPD 8%...sie lernen nicht!

Sie werden verschwinden.....der Handel an den Börsen wird nur noch den Großen
gehören die uns dann managen....gegen 5% Gebühr natürlich auf den Einkauf.

Ich weiß das ist hier nicht das Thema aber SGL ist den VW Obersten doch egal der
Kurs.....die schreiben das ab wie die USA Affaire auch....aber uns den Kleinen trifft es.
Mit 1000 Stck ist man schon gewaltig ausgeräubert worden....hätte ich nicht gedacht.  

28.10.19 10:18

4804 Postings, 993 Tage gelberbaronvielleicht

haben hier ja Einige 10.000 Aktien.....das ist immer noch ein KA, das tut
schon weh das Depot ist dunkelrot.....SL hier und da mal gesetzt bei
einigen Papieren und oft nicht gesetzt hat nichts genützt.

Bridgewater und Co haben ganze Arbeit geleistet warum gibt es keine
deutschen Heuschrecken die bei uns den Staatshaushalt sanieren können?

Dann bräuchten wir keine Steuererhöhungen so wie in den USA die brauchen
keine die haben Heuschrecken a mass in der ganzen Welt ausschwirren die
tragen den Honig heim  

28.10.19 10:32

4804 Postings, 993 Tage gelberbaronOT

Sigmar Gabriel wird bestimmt VDA Präsident.....

er kehr der Politik ab November den Rücken gibt sein Mandat zurück.....

wie Recht er hat alle mäkelten an ihm herum obwohl er der Richtige war.....
jetzt geht es ihm dann gut ab November alles Gute Sigmar tu was für
die Industrie.....mit mehr Salär und Ruhm  

28.10.19 11:36

2821 Postings, 624 Tage Carmelitaund chef der atlantik brücke ist er auch schon

hat sich da von den amis kaufen lassen, nachdem er die annäherung an russland, sanktionen beenden usw. gesucht hatte vorher, aber vielleicht ist er auch ein doppelspion  

28.10.19 11:59

4804 Postings, 993 Tage gelberbaronAtlantic Brücke F.Merz und Gabriel

das kleine Volk hat keinen Einblick! Meckern und nichts tun ist des Volkes Charakter seit 1946.

und nun die LV:

Marshall Wace LLP = London Abzock HF

JP Morgan Asset Management = New Yorker Heuschrecke

UBS Asset Management = Schweizer Heuschrecke

Tyrian Invests = New Yorker Heuschrecke

UBS Asset Management Europa = Schweizer Heuschrecke in FFM

Susquehanna International Holdings LLP= USA Heuschrecke

Numeric Investors = USA Heuschrecke

Systematica Investments = Caiman Inseln

unhd noch die Vielen die nicht erfasst werden

hauen den Dax kurz und klein....

unser sauer verdientes Geld geht raus zu den Abgelsachsen die mit Brexit und
Handelskrieg unjs belohnen und uns die Refugees schicken

gute Nacht Bundeskanzleramt gute Nacht KK, Scholz und Merkel....gute Nacht!

Ein Hoch auf die Grünen....wie lange noch dann sind die so was von weg

heute totaler freier Fall extremes Ausmass nicht zu stoppen  

28.10.19 12:02

4804 Postings, 993 Tage gelberbaronein Desaster und eine absolute Schande

28.10.19 12:15

2821 Postings, 624 Tage Carmelitabin mal rein jetzt

TR6M5S

zu 3,77

vw und bmw werden den laden wohl hochhalten, notfalls lass ich mir die aktien einbuchen und hoffe auf den turnaround im nächsten jahr, ist ja oft so das die loser des einen jahres zu den besten im nächsten jahr gehören  

28.10.19 16:37

2 Postings, 85 Tage Happiness is a dec.Weniger meckern und...

...ein wenig positive Energie kann Wunder bewirken....  

28.10.19 16:48

4804 Postings, 993 Tage gelberbaronweniger meckern

das hier hat mit meckern gar nichts zu tun es ist eine Schweinerei mit den LV hier
ein wundes Tier noch kaputt zu machen.

Irgendwann wachen die anderen Staaten noch auf und lehnen sich gegen das System auf denn
es ist ein dreckiges Abzocksystem gegen kleine ehrliche Anleger.

So wie es gegen die Umweltverschmutzung geht wird es eines Tages das Kapitalknechtsystem
zerschlagen, schon jetzt sind Millionen Schläfer in allen Ländern.

Es wird passieren!

Was heute ohne Nachrichten passiert sind wieder nur Leerverkäufer die nicht eine einzige
Aktie besitzen.  

28.10.19 20:02

3 Postings, 15 Tage herrje?

Als die Klatten sich bei SGL eingekauft hat bin ich davon ausgegangen dass Sie auf Leichtbau in Verbindung mit Elektromobilität setzt...Wie ist heute die zukunftsstrategie bei SGL?
 

29.10.19 17:52

2079 Postings, 826 Tage BigBen 86@baron

hier sind seit fast 2 Monaten keine LV mehr aktiv ! Zumindest über der Meldeschwelle ...  

29.10.19 19:40

792 Postings, 1359 Tage borntotradeup we go to 5,xx

Moin, m.M.n. up we go to 5,xx, die Bäume wurden geschüttelt und wie
immer, die ängstlichen haben verkauft, aber die längerfristigen Investoren , wie ich,
nutzen die günstigen Einstiegskurse und ich sage danke dafür....


P.S. wie immer Geduld Geduld und Geduld, denn die Tage mit 10% plus werden m.M.n. kommen...  

29.10.19 23:36
1

4804 Postings, 993 Tage gelberbaronvon wegen keine LV

jede Menge sind noch drin unter 0,5 das ist deren Trick

das schlägt dem Fass den Boden aus die ganze amerikanische Scheiße hier....

wer hat denn Heuschrecken wir haben keine wir sind blöde.....warum ist das so?

Bei uns ist alles überreguliert und Scholz bläst uns jetzt einen ihr werdet es sehen.

Der Dicke ist nun gestolpert der Arme wer macht nun weiter.....kein Wunder ich wäre
auch gestolpert über die lausige Digitalisierung....

jeder braucht 5G aber bei mir haben alle unterschrieben gegen den Funkmast....

das ist deutsch....gegen Trassen, gegen Strommasten, gegen Atom, gegen Kohle,
gegen Autos, gegen ÖL, gegen Windkraft Propeller, gegen Feinstaub Holzöfen,
gegen Börse, gegen Banken

ABER NICHT GEGEN LEERVERKÄUFER und ZOCKER MIT PUTS UND CALLS UND DERIVATE.

Irgendwie haben sie uns ins Gehirn geschissen.  

01.11.19 17:16

2251 Postings, 1886 Tage Kursrutschder größte Abzocker ist und bleibt wer

richtig
gelberbaron mach doch bitte ne neue Petition
https://epetitionen.bundestag.de/content/...6/_30/Petition_81977.html  

02.11.19 11:51

2251 Postings, 1886 Tage KursrutschNa, habt ihr die Lösung gefunden?

Die richtige Antwort lautet:
Der "Diskus"
He he
 

05.11.19 08:11
1

905 Postings, 1078 Tage NeverKnowZahlen

05.11.19 11:56

1988 Postings, 3569 Tage FairSpiritZahlen

Gibt es denn niemanden hier in diesem Forum, der diese Zahlen mal ein wenig bewerten kann? Fuzzi08 hat es doch früher immer getan!  ...  

05.11.19 12:30
2

905 Postings, 1078 Tage NeverKnow@FairSpirit

Aber lesen könnt ihr schon?  ;-)

Es folgt meine Meinung. Es gibt 2 Geschäftsbereiche, die ich mit Abkürzung aufliste um mir danach unnötige Schreibarbeit zu ersparen.
- Graphite Materials & Systems (GMS)
- Composites ? Fibers & Materials (CFM)

Zuerst das Sorgenkind CFM. Dort lief und läuft es schlecht, was sich auch im Kurs niederschlägt. Mit der Veröffentlichung 25.10.2019 wurde das Desaster für jedermann nachvollziehbar gemacht und entsprechende Berichtigungen in der Konzernbilanz vorgenommen. Positiv zu sehen ist die transparente Kommunikation und das Maßnahmenpaket, mit dem man die Sparte wieder auf Gewinnkurs bringen möchte. Es werden auch Aufträge im Bereich Automobil angedeutet, was bei der Äktionärsstruktur wohl nicht nur auf Phantasie beruhen sollte ... ;-)

Der Zweig GMS hat über den Erwartungen abgeschlossen und die Verluste von CFM kompensiert. Der Umsatz hat sich um 27% verbessert. Eine Haupteinnahmequelle liegt im Energiesektor (Komponenten  für Brennstoffzellen) und dort scheint noch weiteres Potential zu vorhanden zu sein.

Prognose CFM: Leichter Umsatzanstieg bei negativem EBIT vor Sondereinflüssen erwartet; Verbesserungsmaßnahmen werden voraussichtlich erst 2020 wesentlich zum Ergebnis beitragen.

Prognose GMS: Umsatz und EBIT vor Sondereinflüssen voraussichtlich leicht über dem Vorjahr; Entwicklung bestätigt robustes Geschäftsmodell auch in einem schwächeren wirtschaftlichen Umfeld.

Darum meine ich ist der aktuelle Kurs deutlich zu tief (unter Buchwert ). Den Schritt den CEO zu feuern war wohl richtig und die eingeleiteten Maßnahmen lassen den Schluss zu, dass man den Tiefpunkt überwunden hat.

Kursziel: 8,xx

Disclaimer: Keine Handlungsanweisung, sonder nur mein persönlicher Eindruck.
 

05.11.19 12:38
1

792 Postings, 1359 Tage borntotradeMACD Long GD 38 GD 50 long

Moin, bei SGL gab es eine sehr gute Geschäftsentwicklung:

Sale up 6%
Umsatz 832 Mio
EBIT 54 Mio;  etwa gleiche Höhe des Vorjahres

Positives Maßnahmen Paket:

- 3% Stellenabbau
- Preiserhöhungen
- Ausbau Luftfahrtgeschäft
- Spezial Graphiten Umsatz + Ertrag plus 8%

Bis 2023 durchfinanziert

Charttechnisch GD 38 & GD 50 nach oben gekreuzt
MACD long

P.S. M.M.n. sollte der Kurs wieder über 8,xx steigen....
       und dann kommen, wie immer, erst die Analysten Kaufempfehlungen.....  

05.11.19 17:56

1988 Postings, 3569 Tage FairSpiritKommentare

Ganz herzlichen Dank, vor allen Dingen für die Bewertung dieser Zahlen, denn lesen kann ich in der Tat, doch die Zahlen einzuordnen ist eine andere Sache!  ...  

07.11.19 11:33
2

1742 Postings, 2518 Tage Kasa.dammjetzt ist SGL eine Turaround

Aktie. So wie es aussieht dürfte das jetzt die Bodenbildung sein. Ein Sprunug über das Septemberhoch schließt die Formation ab. Anschließend dürfte es wieder Richtung 9 EUR laufen.  

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