Börsengang, gute Pipeline (frühes Stadium), dicke Kasse viel Hoffnung, hoher Kurs. Dann kommt die etliche Jahre lange Phase der Entwicklung über die drei Phasen bis zur Zulassung und Markteinführung, die oft von Rückschlägen begleitet ist. Die Meisten Aktionäre denken in Quartalen, Händler in Sekunden. Hat mal jemand "der Banker" mit Rainer Voss gesehen? Gleichermaßen erschütternd wie informativ. Die Durchschnittliche Haltedauer einer Aktie liegt heute bei 17 Sekunden. Wer hat da noch Geduld, 10 Jahre zu warten?
Die heiße Phase ist jetzt (Ende Phase 2 A4250, Ende Phase 3 Elobixibat). Die 2 Mrd Umsatzpotenzial in dem SD-Artikel
http://www.sharedeals.de/2016/09/...ipp-knallt-600-wann-folgt-biodel/für SHP625 halte ich für A4250 angemessen, wobei der Spielraum sehr groß ist. Die 15 Mrd, die mal für A4250 in den Raum gestellt wurden, halte ich für zu optimistisch, da nicht jeder, der erkrankt, auch das nötige Kleingeld (Krankenversicherung) hat, um Zugang zu den Medikamenten zu bekommen. Auch ist die Frage, ob 100k$ erzielbar sind. Mal googeln: Gilead vermarktet bislang das teuerste für 66k ($/€ - das weis ich nicht mehr), allerdings gelten die 66k für Deutschland - in den USA viel günstiger, will heißen im Schnitt liegt der Verkaufspreis für das Medikament gegen multiple Sklerose deutlich niedriger.
Die Prävalenzzahlen kann ich nicht prüfen, also sollte man einen Sicherheitsabschlag auf seine Kalkulation einrechnen. Weiterhin sthet die Frage im Raum: Wer vermarktet A4250 - wohl kaum ALBO selbst. Also verdient auch noch jemand anderes an A4250.
Wenn am Ende von 2 Mrd nur 10% übrig bleiben und das Patent für A4250 erst nach 8 bzw. 10 Jahren ausläuft, dann spült das vor steuern 1,6 bis 2 Mrd in ALBOS Kasse, zuzüglich der Einnahmen aus Elobixibat.
Wenn jemand im www einen Hinweis findet, wer ALBO bezüglich A4250 Konkurrenz machen soll, wenn SHP625 tatsächlich auf Eis gelegt ist, dann soll er den Hinweis gerne hier posten. Solange es keinen Hinweis darauf gibt, halte ich ALBO unter 30 EUR für unterbewertet und hoffe dass alles gut geht, will heißen, von 30 EUR aus könnte sich in diesem Szenario die Aktie verzehnfachen. Und noch was: Wenn A4250 an den Markt kommt, dann bitte bitte keine Übernahme!!! Die bräche kurzfristig viel, aber langfristig ist ein stand alone viel interessanter...