Hypoport - Kurschancen mit dem Finanzvertrieb 2.0

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neuester Beitrag: 14.04.21 09:38
eröffnet am: 26.07.13 11:40 von: Scansoft Anzahl Beiträge: 26244
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26.07.13 11:40
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14417 Postings, 5712 Tage ScansoftHypoport - Kurschancen mit dem Finanzvertrieb 2.0

Ich habe mich in den letzten Monaten substantiell an Hypoport beteiligt. M.E. bietet die Aktie auf dem derzeitigen Niveau die reelle Chancen von nennenswerten Überrenditen in den nächsten 2-3 Jahren. Die Gründe für die Einschätzung stelle ich anschließend kurz dar und erläutere sie kurz:

1) Antizyklisches Investitionsmöglichkeit in der Finanzdienstleistungswirtschaft
Die Finanzdienstleistungswirtschaft in Deutschland befindet sich aktuell in der Krise, was man auch an den Aktienkursentwicklungen der Peers von Hypoport MLP, OVB und Aragon ersehen kann. Entsprechend sind die Bewertungen der dort operierenden Unternehmen allgemein depressiv mit teils einstelligen KGV´s. Da der Finanzdienstleistungsmarkt eher zyklisch verläuft deutet sich hier ein zyklischer Tiefpunkt an. Weiterer Vorteil von depressiven Marktstimmungen ist bekanntlich, dass nicht mehr zwischen guten und schlechten Unternehmen unterschieden wird (ähnlich wie in einer euphorischen Marktstimmung). Strukturell ist der Finanzdienstleistungsmarkt weiterhin ein Wachstumsmarkt, da die Marktmacht der Banken tendenziell sinkt und der Bedarf zur Altersvorsorge weiterhin hoch bleibt, da der Staat zunehmend seine Leistungsversprechen nicht mehr finanzieren kann. Im Vergleich zu Banken haben die Finanzdienstleistungsunternehmen den Vorteil im Hinblick auf die Assets deutlich transparenter zu sein und somit weniger unkalkulierbare Bilanzrisiken aufzuweisen. Für ein antizyklisches Investment insoweit ein interessantes Marktsegment.

2) Strukturell überlegendes Geschäftsmodell
Hypoport hat m.E. ein im Vergleich zum Wettbewerb strukturell überlegendes Geschäftsmodell, was dem Unternehmen ermöglichen wird auch in einem stagnierenden bzw. rezessiven Marktumfeld zweistellig organisch zu wachsen.
a) Allfinanzvertrieb Dr.Klein
Hypoport besitzt einen "normalen" Finanzvertrieb wie ähnlich z.B. AWD, OVB, Bonnfinanz, DVAG und MLP. Der Unterschied ist, dass dieser Vertrieb vollständig internetfokussiert und nachfrageorientiert ist. Dr. Klein berät, wenn eine Nachfragesituation beim Kunden vorhanden ist und "drückt"( in der Regel) keine ungewollten Produkte auf. Folge ist eine höhere Beratungsqualität und einhergehend eine relativ gute Markenreputation. Die notwendigen Leads werden sehr effizient über eigene Seiten (v.a. vergleich.de) im Internet generiert, wobei einfache Produkte über den Telefonvertrieb und komplexe Produkte über den Filialvertrieb verkauft werden. Im Unterschied zu reinen Onlinevertrieben wie Check24 und finanzen.de verfügt Dr.Klein auch über ein "Offline" Filialvertrieb der als Franchisemodell betrieben wird, was dem Unternehmen eine kapitalschonende Expansion in diesem Bereich ermöglicht. Dies zeigt, dass Dr.Klein im Gegensatz zu den vorgenannten Strukurvertrieben bei entscheidenen Elementen anders (m.E. besser) organisiert ist. Dieses "neue" Geschäftsmodell des Vertriebs scheint sich auch verstärkt in der Branche durchzusetzen, da Dr.Klein für sein Modell seit Jahren neue Berater gewinnen konnte, während bei fast allen Vertrieben diese Kennziffer rückgängig ist. Mit steigender Beraterzahl steigt bekanntlich auch die Vertriebsmacht und damit einhergehend der Wert des Vertriebes.

b) Europace
Das interessanteste Asset von Hypoport ein Europace. Ein Marktplatz für Finanzprodukte, der als Cloudsoftwarelösung bei Vertrieben und Produktgebern platziert wird. Dieser Marktplatz ist in seiner Konzeption einzigartig in Deutschland und wird über Finmas und Genopace aktuell auch im Sparkassen und Genossenschaftsbankensektor platziert. Der Marktplatz ermöglicht einen sehr effizienten Vertrieb bzw. die Abwicklung von Finanzierungsprodukten und scheint ein Marktbedürfnis zu befriedigen. Jedenfalls steigen die Umsätze auf dieser Plattform kontinuierlich an und haben zuletzt 2012 ein Volumen von 28 Mrd. erreicht. Insofern kann man nunmehr feststellen, dass sich diese Geschäftsidee bzw. dieses Geschäftsmodell in Deutschland durchgesetzt hat. Gerade bei neuartigen Geschäftsmodellen besteht regelmäßig die Gefahr, dass diese scheitern. Dies sehe ich bei Europace nicht mehr, da der erreichte Track Record eine beeindruckende Sprache spricht. Sobald sich eine Plattformlösung durchsetzt, proftiert der Inhaber dieser Plattform von zwei positiven Effekten. Dem Marktplatzeffekt und den hohe Grad an Skalierbarkeit( vgl. Ebay). Beide Effekte werden in den nächsten Jahren immer deutlicher hervortreten, da bislang die Investitionen in dem Plattformaufbau im Vordergrund standen, die bis dato schon über 50 Mill. EUR (mehr als die aktuelle Marktkapitalisierung) betragen haben (aufgrund der Höhe der bislang geleisteten Investitionen sehe ich auch das Replacementrisiko durch Wettbewerber als gering an). Die "Erntezeit" bei Europace beginnt also erst langsam.
c) Maklertätigkeit für die Wohnungswirtschaft
In seinem dritten Geschäftsbereich ist Hypoport als Makler in der Wohnungswirtschaft tätig. Nach eigenen Angaben ist man hier Marktführer. Dies kann ich nicht verifizieren, allerdings generiert Hypoport hier seit Jahren kontinuierlich Ebitmargen von 30%, so dass hier offenbar ein Wettbewerbsvorteil gegeben ist.

Zu der zugegeben schwierigen und strittigen Frage der Bewertung des Unternehmens nehme ich im Verlauf der kommenden Tage nochmal gesondert Stellung.  
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Aktienmarkt ist halt kein Ponyhof
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31.03.21 16:33
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1129 Postings, 2071 Tage matze91Keine Blase am Wohnimmobilienmarkt

Neue repräsentative Studie von Europace (Febr-2020 bis Febr. 2021) einstellt.
Ein teilwiese in Medien vermutete Blasenbildung ist seit Jahren durch nichts belegt!

https://report.europace.de/alle-news/...enmarkt-im-krisenjahr-stabil/  

31.03.21 21:45
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3686 Postings, 1338 Tage CoshaZur Frankfurter Volksbank

hatte mir Jan Pahl sehr schnell geantwortet, ich stelle die Mail mal ins Forum:



Guten Tag Herr XXX Cosha,

vielen Dank für Ihre Anfrage an die Hypoport Gruppe.



Wie alle großen Volksbanken in Deutschland ist auch die Frankfurter Volksbank ein Genopace-Partner. Einige unserer Partnerbanken - egal ob bei GENOPACE, FINMAS oder Europace angeschlossen - verwenden für die Vermittlung von Drittprodukten ihre eigene bestehende Vertriebsmannschaft, einigen gründen hierfür eine neue Kreditvermittlungsgesellschaft (?Zwei-Marken-Strategie?). Diese Vermarktungsentscheidung obliegt natürlich dem Partner selbst und hat keine Auswirkungen auf die Höhe des Volumens auf unseren Plattformen sondern ändert nur den ?Eingangskanal? des Volumens. Wir begrüßen daher die veröffentlichte Entscheidung zur Gründung einer unabhängigen Kreditvermittlungsgesellschaft und freuen uns mit Genopace unserem Partner hierbei auch in Zukunft weiter technologisch und vertrieblich unterstützen zu können.  

Bei Rückfragen melden Sie sich gern.

Mit freundlichen Grüßen

Jan H. Pahl
Investor Relations Manager / IRO  

31.03.21 23:33
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669 Postings, 2290 Tage sirmikeVALUE AG: Innov. TerminPortal für Immobesichtigung

(Hypoport-Tochter) VALUE AG rollt innovatives TerminPortal für Immobilienbesichtigung aus

Die VALUE AG, Deutschlands größter bankenunabhängiger Full-Service-Provider im Bereich Immobilienbesichtigung und -bewertung hat ein Tool entwickelt, mit dem Besichtigungstermine künftig bequem online vereinbart werden können. Die Lösung nennt sich VALUE TerminPortal und kommt ab 1. April bei allen Neuaufträgen im Kleindarlehensbereich zum Einsatz.

Das VALUE TerminPortal bietet Endverbrauchern zahlreiche Vorteile, wie Business Development Manager John Postler, der die Entwicklung und den Rollout begleitet, weiß: ?Gerade für schwer zu erreichende Personengruppen ist der Self-Service ein wahrer Segen. Sie haben künftig die Möglichkeit, zu jeder erdenklichen Tag- und Nachtzeit, von nahezu jedem Ort aus mit wenigen Klicks ganz individuell Termine abzustimmen ? und das tagesaktuell. Lästige Telefonate entfallen.?
(...)  

09.04.21 05:59
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761 Postings, 2085 Tage RisikoklasseHYQ auch 2021 Top-Arbeitgeber

09.04.21 08:32
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197 Postings, 5853 Tage southcolo. t.

Jetzt wollte ich mir bei einer chinesischen Klitsche - Name so wie Ali Papa oder so ähnlich , korrekt geschrieben jedenfalls: ?l?b?b? Jítuán Kòngg? Y?uxiàn G?ngs? *  -   einige Aktien zulegen, mußte aber feststellen, daß der dortige thread vom FlankenStan beherrscht wird bezw die letzten 5 postings alle von ihm sind.  
Hmmmm    
Bin mir jetzt echt nicht sicher, ob das ein sehr gutes Omen ist oder ob das doch keine so gute Idee ist, immer das gleiche Maskottchen zu haben.

* PS: ich finds als Sinologe ja echt schwach, daß chinesische Schriftzeichen hier als unerlaubte Sonderzeichen diskriminiert werden!  

09.04.21 09:23
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870 Postings, 7611 Tage königwas auch für Hypoport spricht

Aufgrund der hohen Bewertung rückt Hypoport sicherlich immer wieder in das Blickfeld verschiedener Hedgefonds und Leerverkäufer.
Es ist davon auszugehen, dass deren Ansätze mit  tiefergehenden prüfendem Blick auf Geschäftsmodell, Bilanz, Mehrheitseigner und Wettbewerbsumfeld aus der Sicht eines Shortsellers stets nur Unerfreuliches zu Tage befördert .

https://shortsell.nl/short/HYPOPORT

Diese dauerhaft 0,00% finde ich ähnlich gut wie die erneute Auszeichnung als Top-Arbeitgeber.  

12.04.21 09:45

212 Postings, 1447 Tage aberbittemitsahneHypoport

Guten Morgen zusammen,
wenn der Markt nochmal nachgibt in denn nächsten vier Wochen bevor die Zahlen kommen ist die Aktie schon ganz schön gefallen.
(Der DAX steigt und steigt).....

Wenn Mann das über ein Jahr rechnet ist mann mit 45 % Prozent dabei.

Viele sehen das langfristige investieren einer Aktie nicht mehr,man sieht es hier z.B.


Mal sehen wo wir Ende der Woche stehen?  
 

12.04.21 10:27
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112 Postings, 3288 Tage Geldschwemmevorläufige Zahlen

In den nächsten Tagen kommen die vorläufigen Zahlen und die müssten angesichts des Booms bei den Baufinanzierungen eigentlich recht gut ausfallen, vielleicht geht's dann ja wieder nach oben.
Was den Vergleich mit dem Dax angeht, empfiehlt sich der Blick auf den Langfristchart, dann sind die Verhältnisse wieder ins rechte Licht gerückt ...  

12.04.21 14:49

2268 Postings, 2001 Tage unratgeberLöschung


Moderation
Zeitpunkt: 13.04.21 12:03
Aktion: Löschung des Beitrages
Kommentar: Moderation auf Wunsch des Verfassers

 

 

12.04.21 14:59

2268 Postings, 2001 Tage unratgebersorry

ich habe das glaube ich falsch verstanden. RS meint offenbar "WeFox denkt über Spac-IPO nach"...  

12.04.21 18:57
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761 Postings, 2085 Tage RisikoklasseGenau das halte ich für ein Problem.

Auf der Metaebene finde ich es toll, dass RS die ideale des klassischen Kaufmanns pflegt. Dieses Hanseatische.
Aber: Links und rechts werden wir von Windhunden überholt. Und auf die Schnellboote warten wir hier immer noch.
Das Schlimme ist, dass diese Windhunde weltweit Kapital im großen Stil absorbieren. Und wenn die Masken fallen, dann ist dieses Kapital vernichtet und für lange Zeit wird kein neues in diesem Segment zur Verfügung stehen.
Mein Wunsch wäre, und dies äußere ich hier nicht zum ersten Mal, dass Hypoport die Marktchancen aggressiver nutzt. Jetzt ginge es noch. Wer weiß, ob dies in fünf Jahren noch möglich sein wird.  

12.04.21 19:48
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669 Postings, 2290 Tage sirmikeNetfonds / Hypoport

Ich finde, Hypoport und Netfonds würden sich gut ergänzen und könnten ein breit(er) aufgestelltes Finanzunternehmen auf die Beine stellen. Und ja, ich habe beide Aktien im Depot...  

13.04.21 09:58
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2268 Postings, 2001 Tage unratgeberder Kursverlauf

ist echt ätzend!  

13.04.21 10:01
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422 Postings, 2413 Tage wiknamkeine Angst

heute dreht es nach oben cool

 

13.04.21 12:30

761 Postings, 2085 Tage RisikoklasseWie tief kann man eigentlich sinken?

https://www.mittelstand-nachrichten.de/...partnerschaft-mit-barmenia/

Das habe ich jetzt nach einem Hinweis von Libuda gefunden. Wahnsinn!

Aber: Ganz blöd scheint WEFOX nicht zu sein. Die ziehen sich die big player an Land, auf die wir hier noch immer warten. Schnellbote halt.  

13.04.21 12:45
3

2268 Postings, 2001 Tage unratgeberRisikoklasse

diese Meldung ist aber schon aus dem Mai 2017, nicht aktuell. Der Zeitstempel von heute in dem Artikel oben ist immer das aktuelle Datum, egal wie alt der Artikel ist.

https://www.mittelstand-nachrichten.de/?s=Barmenia (hier sieht man das Erstellungsdatum)

Das macht es aber für uns auch nicht besser. Ich hoffe, man kommt endlich mal aus dem Quark.  

13.04.21 12:57
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3686 Postings, 1338 Tage CoshaAch Kinners

wenn ihr schon geil auf Fintech News seid, dann mal hier ein Artikel mit echtem Hypoport Bezug.

https://www.businessinsider.de/gruenderszene/...n-insurtech-helvengo/

So stay cool.
Insgesamt machen Wefox, N26 undundund doch vor allem Schlagzeilen, weil sie jede Menge Geld einsammeln, das sagt erstmal nicht viel über den Erfolg dieser Fintechs aus, sondern über die Verzweiflung des Geldes.
Wenn denn dann einige dieser Fintechs Erfolg haben sollten, sind sie oft eher potentielle Kunden für Hypoport als Konkurrenten.
 

13.04.21 17:54
1

2268 Postings, 2001 Tage unratgeberSchlußauktion

Ca. 17800 Stücke. Nicht schlecht.  

13.04.21 18:00

1828 Postings, 5884 Tage langen1zu 432,00 Super...

13.04.21 18:08
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14417 Postings, 5712 Tage ScansoftHätte es nicht gedacht,

aber dieses Jahr sind bislang Hypo und IVU meine Underperformer im Depot. Aber dafür haben sie im letzten Jahr mein Depot aus dem Dreck gezogen, jetzt schleife ich sie aus Dankbarkeit ein wenig mit, bis sie den Karren wieder von vorne anziehen:-)
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The vision to see, the courage to buy and the patience to hold

13.04.21 20:04
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72 Postings, 161 Tage Nicolas95"Hypoport holt im Versicherungsbereich auf.."

https://www.fondsprofessionell.de/news/vertrieb/...das-kostet-206010/

... Dabei tat sich auch Smart Insurtech hervor: Die Tochtergesellschaft des Hypoport-Konzerns übernahm jüngst die Firmen Volz Software und IWM Software.

Auch Hypoport, ursprünglich ein Spezialist für elektronische Finanzmarktplätze allgemein, hat im Versicherungsbereich mächtig aufgeholt. Davon künden solche Zukäufe wie des MVP-Herstellers NKK Programm Service, von Maklersoftware.com (Anbieter von Beratungssoftware), des Vergleichers Innosystems und des Pools ASC.

Nach Auskunft von Henning Plagemann, Berater für Vertriebsprozesse, läuft der MVP-Markt auf ein Oligopol zu. Alle großen Anbieter hätten Vergleichsfirmen zugekauft oder eigene Vergleichs-Tools entwickelt. Aus den MVP-Systemen würden Prozessplattformen, die zur Abwicklung der Geschäfte zwischen Maklern und Versicherern genutzt werden.

Plagemann, der auch als Audit-Beirat an der DVB-Studie mitwirkte, sieht im Moment vier Marktgrößen: Assfinet (Acturis-Gruppe), Blau Direkt, Fonds Finanz und eben die Hypoport-Gruppe, zu der neben Smart Insurance auch der Pool Qualitypool gehört. (dpo)  

14.04.21 09:38

340 Postings, 230 Tage InvesthausBzgl. dem schwachen Kursverlauf

Zeigt der MACD nicht eigtl. aktuell ein Kaufsignal, das in den nächsten 1-2 Wochen zu einem schönen Kursanstieg werden sollte?

Analog Nov./Dez. 2020?  

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