Katjuscha
: Da könnte man dann wieder streiten, nach welchem
Bewertungsmodell du den Vergleich mit Nemetschek vornimmst.
Gehe ich nach KGV und KCV sehe ich für das Jahr 2010 keine Höherbewertung von Nemetschek. Letztere ist mit KGV von etwa 12-13 vernünftig bewertet. Nach KCV noch deutlich günstiger.
Compugroup find ich eher aufgrund der noch erreichbaren Skaleneffekte interessanter und eben aufgrund der Tatsache, dass man beim Überschuss mehr Potenzial durch gewisse Sonderfaktoren hat. Zudem will man anorganisch wachsen.
Aber wer aktuell auf die Bewertungen guckt, der wird nicht behaupten, Nemetschek wäre teurer als Compugroup. Dazu müsste man schon wesentlich tiefer in die Materie eindringen.
----------- Fenster auf, ich hör' Türkenmelodien, ich fühl' mich gut, ich steh' auf Berlin!
erster Blick zweiter Blick Phänomen. Faktoren wie Marktwachstum, Ertragsqualität, Margenpotential und Einordnung von Abschreibungen spielen momentan keine Rolle. Letztlich wird der Wert von CGM automatisch steigen, wenn man wie in der Vergangenheit den hohen FCF weiterhin sinnvoll für Zukäufe nutzt. Die Bilanz bietet den Spielraum auch ohne KE mit einer Rate von 30% weiterzuwachsen. Bei diesem tempo wäre CGM 2014 bei einer Milliarde und hätte die Größe von der Software AG. Sollte sich auch die Bewertung entsprechend anpassen wäre mein aktueller Anteil 1 Mill. EUR wert. Hier lohnt sich also das Warten....
PS: CGM ist das drittgrößte Softwareunternehmen in Deutschland und sollte zumindest mit der Software AG im selben Atemzug genannt werden....
----------- "Drei Dinge treiben den Menschen zum Wahnsinn. Die Liebe, die Eifersucht und das Studium der Börsenkurse." John Maynard Keynes
Angefixt durch die hier geführten Diksussionen mit erkacol und inspiriert durch deinen Thread Katjuscha, habe ich mich entschlossen mein Depot ebenfalls offenzulegen (rückwirkend seit 2008), um etwas zielgerichteter diskutieren zu können.
Ist eher ein Zock als ein Investment. Teilweise charttechnisch begründet, teilweise durch die TPK-Beteiligung in Höhe von knapp 7 € pro Balda-Aktie. Balda selbst würd ich in operativer Hinsicht aber nicht kaufen. Die wäre wohl nur 2 € pro Aktie wert. Aber mit TPK zusammen sind es nunmal 9 €. Selbst wenn sich TPK halbiert, wäre man noch auf dem jetztigen Bereich sinnvoll bewertet. Über 6 € würde ich allerdings schon wieder ans verkaufen denken.
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Zahlen sind bezüglich Bruttomarge sehr enttäuschend ausgefallen. Kann zwar auch nur ein Ausreißer nach unten sein, aber da ich das Unternehmen nicht aus der Nähe kenne, bin ich lieber ausgestiegen, bevor die Marge weiter fällt. Begründung von Passion lag in höheren Material und Personalkosten. Tja, aus der Ferne schwer zu sagen wie sich das weiterentwickelt.
Wenn's ein deutsches Unternehmen gewesen wäre und ich Kontakt zum Vorstand hätte, wäre ich möglicherweise investiert geblieben. So ist es mir ein bißchen zu heiß, obwohl die Bewertung immernoch sehr günstig ist. Verkauf kann insofern ein Fehler gewesen sein, aber auch egal. Gibt ja noch andere interessante Aktien.
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kannst Du noch einmal Dein aktuelles Depot - nach Abschluss der Q 3 Saison - posten? Haben ja einige Änderungen stattgefunden. Aber nur wenn Du Zeit dafür hast....
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Ständig laufen mir die Aktien weg, die ich auf der Watchlist hatte und meine Aktien gehen nur teilweise gut und andere laufen monatlang seitwärts. Dazu im Oktober der relativ hohe Verlust mit dem Nasdaq-Short.
Na ja, knapp 14% Kursplus ist nun auch nicht zum heulen, aber es hätte natürlich viel besser laufen sollen.
Für die nächsten Tage hab ich noch 3-4 Trades auf dem Schirm. Vielleicht kauf ich Vtion nach, vielleicht Compugroup oder Balda. Zudem noch 1-2 Derivate möglich.
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in der Performance trotz doch erheblicher Strategieunterschiede fast gleich (momentan 15,5%). Ist natürlich nur eine Momentaufnahme. Ab Mittwoch wird sich mein Depot nach oben oder auch nach unten dann verabschieden:-)
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grafzehl
: Dank Dir hab ich vor langer Zeit was von Leonie
gehört und sie mir Gestern gekauft. Dort läuft es doch wieder gut. Die Aussichten sind gut. Warum hat du die nicht mehr auf dem Schirm (wie übrigens auch Süss)?
160 davon hatte ich schon vorgestern zu 10,42 € gekauft (siehe ZhongDe-Thread!) und 100 nochmal heute zu 10,00 €.
Hat vor allem charttechnische Gründe. Hoffe der Bereich 9,7-9,8 € bildet eine gute Unterstützung, zumal man fundamental 9,4 € Cash pro Aktie in der Bilanz stehen hat. Zudem über 180 Mio € Auftrsgbestand. Allerdings muss ZhongDe auch endlich mal beweisen, diese Aufträge auch abzuarbeiten. Ich schreibe diesbezüglich auch gerade eine Mail an die IR, um mir mal die Zeiträume erklärn zu lassen, in dem die Projekte abgewickelt werden sollen. Bisher ist doch sehr enttäuschend, was da bisher an Umsatz erwirtschaftet wurde, auch wenn man erst letztes Jahr sein Geschäftsmodell umgestellt hat.
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