Vor den Q3 Zahlen mit einmal Positiv.
DUBLIN | Do 11. November 2010 12.25 Uhr EST
(Reuters) - Die Bank of Ireland sieht so aus als die dominierende Kraft in der irischen Banken entstehen, mit allen Auslandsinvestitionen in Rivalen unwahrscheinlich zu materialisieren, bis Ängste über die wirtschaftliche Erholung sind ausgeräumt.
Mit Allied Irish Bank, einst Irlands größte Unternehmen, das jetzt vor mehrheitlich im staatlichen Steuer-und ausländischen Kreditgebern Pressen aus dem irischen Markt, Bank of Ireland eine beispiellose Möglichkeit zur Kontrolle ergreifen hat, sagen Analysten.
"Es ist die natürliche Gewinner ist. Es gibt eine grundsätzliche Möglichkeit gibt", sagte Analyst Gary Collins Stewart McCarthy. "Es ist die stärkste Kapitalbasis und kann über die Probleme zu nutzen, dass der (inländischen) Wettbewerb sowie die internationale Konkurrenz, die ihren Banking-Franchises hinter sich gelassen."
In einer Research Note letzten Monat Goldman Sachs legte eine implizite Bewertung von 7400000000 € ($ 9700000000) an der Börse auf Prognose 2013 einkommensunabhängig. Das ist fast dreieinhalb Mal ihrem aktuellen Marktwert von 2200000000 €.
"Auf unseren Schätzungen BOI gut geeignet ist, die Vorteile von eventuellen Makro Erholung und ihre aktuelle Bewertung von 3,6 mal Erholung Ergebnis (2013) nehmen bietet sinnvolle Kopf", hieß es.
Goldman Sachs hat einen "kaufen" Empfehlung der Bank of Ireland, sondern eine "neutrale" Empfehlung zur Allied Irish Banks, wo es auf den Kopf sieht für die Bank kurzfristige Kursentwicklung begrenzt gegeben, dass der Staat erwartet wird, einen Anteil von über 90 nehmen Prozent von Underwriting einen 5,4 Milliarden-Euro-Ausgabe von Bezugsrechten.
Goldman Sachs sagte Allied Irish Banks Trades zwischen sechs und neun Mal seine Prognose für das Jahr 2013 Einnahmen Erholung während die europäischen Banken im Durchschnitt Handel an neun Mal 2011 Gewinn und 6,5-fache ihres 2012 Gewinne.
Das Problem bei der kurzfristigen ist die irische Wirtschaft und die Zukunftsaussichten für alle irischen Banken auf, wie effektiv Sparmaßnahmen in schrumpfenden der Europäischen Union schlechteste Haushaltsdefizit beweisen abhängen.
Sowohl die Bank of Ireland, in denen die Regierung hält eine 36-prozentige Beteiligung und Allied Irish Banks sollen in erster Linie auf ihren heimischen Aktivitäten konzentrieren im Einzelhandel und Unternehmensfinanzierungen.
Aber AIB wird in absehbarer Zeit durch seine anhaltende Abhängigkeit von staatlicher Unterstützung behindert werden.
"Du hast ein Duopol, wo man (AIB) ziemlich schlecht wegen der Stellung es auf die Bank of Ireland ist (im Gegensatz) ist für den Geschäftsverkehr geöffnet ist behindert habe. Sie haben nicht so viel politische Einflussnahme", sagte Collins Stewart McCarthy.
Bank of Ireland hat keine zusätzlichen Kapital aus Irland's Department of Finance, wenn die jüngsten Maßnahmen zur Unterstützung des Landes Finanzsektor auf Ende September angekündigt, im Gegensatz zu seinen Konkurrenten.
Irland hat jetzt fast 20 Prozent seines BIP verpflichtet, die Schlusslichter bilden den Finanzsektor als es Jahre leichtsinnigen Kreditvergabe während der Go-Jahren der "keltische Tiger" Wirtschaft gehen zu entwirren sucht.
Die Banken selbst großen Schaden zugefügt auf die öffentlichen Finanzen haben, die die Steuerzahler mit einer Rechnung von bis zu € 50000000000 oder über 11.000 Euro pro Kopf in Irland 4,5 Millionen starken Bevölkerung links, auf, ihre Forderungsausfälle.
Die Anteile an der Bank of Ireland sackte auf den tiefsten Stand seit über 18 Monaten in dieser Woche mit der Zentralbank Irlands Gouverneur eingeräumt, dass der Sektor riesige Rekapitalisierung habe es versäumt, Bedenken über die finanzielle Stabilität Irlands zu zerstreuen.
http://www.reuters.com/article/idUSTRE6AA41A20101111