Aixtron purpose of this thread

war heute im call.

Management ist nach wie vor sehr optimistisch dass SIC und GaN multi year growth trajectory  haben werden.

ich zitiere Yok weil ich heute bisschen angeschlagen bin: "Ga-Export a non-issue... erstens denken sie nicht, dass China das durchzieht (also Eportlizenzen werden erteilt), zweitens paniken ihre Kunden nicht und drittens, wie bereits vermutet, wäre der Kosteneinfluss maximal low single digit percent auf den Gesamtpreis."

SiC
global trend. Korea, Taiwan, Japan and China are building capacity.

Anwendung: electric drive train by 2030 50% of all EV will be on SiC
large wind and large solar power plants

GaN
roll-ou in 3 phases.
Phase 1: 19/20: fast charger electronice
Phase 2: 21/22: High power telecom & server farms
Phase 3: 2023: GaN will be displacing Si MOSFET at volume!! Notebook, E-Bike, Power drill und air conditioner

Phase build up to last at least until 2026

One other aspect that was very interesing. 30-40 Millionen of the order intake where it could come to dealys was not recorded in the order intake in Q1 yet. Felix said the same "in Balance" was the case in Q2. Danninger mentioned at another question that Aixtron is not sandbagging orders.

Citti asked about significant wins in the quarter. That was not answered other than that Aixtron is talking to all of them and has 40-45 customers for SiC. However Felix mentioned too that a FAB with a budget fo 1 Billion - 1/3 will be for epitaxie tools.

MicroLED
Wagner asking for Stiffel. 10% of sales in 2023 will be for MicroLED 50-60 Millionen.
Sales are for pilot lines and small evaluation tools. "We all read the same press releases"
 
MicroLED epitaxie is mature, but a lot of the Pixels can not be used. Percentage I did not catch.
A watch will cost € 2-3.000
A TV with MicroLED costs €100K today

Export Lisence are still delaying some oders, but they are coming in steady, rolling & moving pattern.

Soooo that was it. Imho we will see another guidance raise come October.

Gruß
 baggo-mh






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NEW YORK (dpa-AFX Analyser) - Das Analysehaus Jefferies hat das Kursziel für Aixtron von 45 auf 52 Euro angehoben und die Einstufung auf "Buy" belassen. Der starke Auftragseingang verspreche auch für 2024 dynamisches Wachstum beim Halbleiterzulieferer, schrieb Analystin Olivia Honychurch in einer am Freitag vorliegenden Reaktion auf die Prognoseerhöhung. Sie hob ihre Umsatzschätzungen bis 2026 um bis zu 10 Prozent und geht auch von einer höheren Profitabilität aus als bisher./ag/bek  

Power did well.  The jump in numbers also suggest most of the export license issues were Power related.

Optoelectronics and LED segments showed continuing downtrend.

The LED segment should stabilize at ~60m while waiting for the volume manufacturing of micro LED according to the CEO.  

In the latest CC Felix did not sound positive answering an Analyst's question on Opto, basically he said lets wait and see.  

Aixtron's cash dropped 115m from Q4/2022's 325m to Q2/2023's 210m.  36m is for the dividends, and the rest was due to negative free cash flow (-80m).  The current  analysts' estimate of FCF is 89m for 2023, which requires +170m FCF turn in H2 to meet that number.  

The main reason for the negative FCF is Aixtron's increasing inventory at a faster rate than sales.  Aixtron has stated that its high inventory is for preparing the high yearend sales.  The question is would it be enough to turn to +FCF by yearend?  After all, discounted FCF is the foundation of  stock valuation.

 

The non cash working capital is inventory + trade receivables - trade payables.   The high the number, the lower the FCF as cash is tied up in NCWC.




 

The NCWC in Q2/23 was 402m which is 77% of the trailing 4Q's sales (523m).  That is a very large number vs. Aixtron's past numbers.  

Danke, Baggo, für die gute Zusammenfassung!
Ich habe mir den Call auch angehört. Das einzige, was man noch hinzufügen kann (wenn ich es noch richtig im Kopf habe):

microLED:
beim Transfer bis zu 80-90% der LEDs werden weggeschmissen. Somit ist dieser Schritt immer noch der Hauptstolperstein in der Wertschöpfungskette auf dem Weg zu mass adoption

SiC:
Ziel ist es 50+ % Marktanteil

Was bringt dich auf den Gedanke, dass noch eine Prognosenerhöhung kommt?
Die Lizenzenangelgenheit ist wohl geklärt. Somit klare Sichtibarkeit an der Stelle.
Die Worte des Managements waren, dass die Prognosenerhöhung dadurch begründet wird:
- Lizenzen so gut wie gelöst (ausstehend knappe 20 Mio)
- bessere Visibilität beim AE

Ich gehe nicht davon aus, dass man wegen paar Mio mehr oder wenger die Guidance anhebt. Man geht quasi am oberen Ende raus und das wars.  

HC Semitek starts building a $700 million microLED production line in Zhuhai, China

https://www.microled-info.com/...icroled-production-line-zhuhai-china

HC Semitek is a customer of Aixtron

https://www.aixtron.com/en/press/press-releases/...asing%2520de_n1909







 

TSMC:

Wie der taiwanesische Chipkonzern TSMC mitteilt, hat das Führungsgremium des Unternehmens in einer Vorstandssitzung eine Kapitalinvestition von nicht mehr als 3,499 Milliarden Euro (ca. 3,885 Milliarden US-Dollar) in eine mehrheitlich von TSMC gehaltene Tochtergesellschaft, die European Semiconductor Manufacturing Company (ESMC) GmbH, in Deutschland genehmigt.

TSMC, Robert Bosch GmbH, Infineon und NXP Semiconductor gaben, wie TSMC in einer Pressemitteilung schreibt, den Plan bekannt, "gemeinsam in die European Semiconductor Manufacturing Company (ESMC) GmbH in Dresden zu investieren, um fortschrittliche Halbleiterfertigungsdienstleistungen anzubieten." Die European Semiconductor Manufacturing Company stelle "einen bedeutenden Schritt auf dem Weg zum Bau einer 300-mm-Fabrik dar, um den künftigen Kapazitätsbedarf der schnell wachsenden Automobil- und Industriebranche zu decken."

Die geplante Fabrik werde "voraussichtlich über eine monatliche Produktionskapazität von 40.000 300-mm-Wafern (12 Zoll) auf der 28/22-Nanometer-Planar-CMOS- und 16/12-Nanometer-FinFET-Prozesstechnologie von TSMC verfügen". Dadurch solle "Europas Halbleiterfertigungsökosystem mit fortschrittlicher FinFET-Transistortechnologie weiter gestärkt" und rund 2.000 direkte High-Tech-Facharbeitsplätze geschaffen werden. Der Bau der Fabrik solle in der zweiten Jahreshälfte 2024 starten. Die Produktion solle Ende 2027 beginnen.

Das geplante Joint Venture werde zu 70 Prozent im Besitz von TSMC sein. Bosch, Infineon und NXP sollen jeweils 10 Prozent der Anteile halten, vorbehaltlich behördlicher Genehmigungen und anderer Bedingungen. Die Gesamtinvestitionen sollen sich voraussichtlich auf über 10 Milliarden Euro belaufen - starke Unterstützung werde dabei von der Europäischen Union und der deutschen Regierung kommen. Die Fabrik werde von TSMC betrieben.

Hier könnte für AIX etwas dabei sein... (leider kann ich keinen link dazu einfügen, da von ARRIVA untersagt)

@Fel: Yes, i´m still invested. Nicht einen share werde ich verkaufen. Die aussichten sind doch merh als blendend.

Um es mit baggo´s Worten zu sagen: The best is yet to come!

Un einen ganz großen Dank an alle Foristi für die zahlreichen zielführenden Informationen. Leider konnte ich keinen erhelllenden Beitrag dazu leisten, da mich ARRIVA für immer gesperrt hat. Warum?Je n´ai sais pas...

regards

Joss

 

https://www.deraktionaer.de/artikel/aktien/schroeders-nebenwerte-watchlist-aixtron-wacker-neuson-teamviewer-knaus-tabbert-varta-the-trend-is-your-friend-20337250.html

Aus dem neuesten Heft:

Da geht noch mehr
"Mit einem KGV von 25 und einem KUV von 5,7 ist die Aktie kein Schnäppchen. Qualität hat aber ihren Preis. Aixtron befindet sich auf einem Wachstumspfad, der mit hocheffizienten SiC- und GaN-Bauelementen sowie Mikro-LEDs gepflastert ist. Ein Ende der starken Performance ist daher nicht in Sicht – zumal mit dem Sprung über den Widerstand bei 32 Euro ein starkes technisches Kaufsignal generiert wurde".

Ziel: 45

Gruß
 baggo-mh

@rosskata
Prognose-Erhöhung reines Bauchgefühl. Aixtron hat das meist kurz vor Bekanntgabe der Q3 Zahlen gemacht. Zudem H1 sales 250 und order backlog 412 Mille und die Guidance range ist 600-660.

Orders not in the backlog. 30-40 Milliionen - asu dem CC.

Adam Angelov

Yes, sure. So I think previously, you said that there was about 30 million to 40 million of orders that couldn't be recognized because of outstanding export licenses. So presumably, some of that could have been recognized. So just if you could provide the value that was recognized in the quarter.

Felix Grawert

I think -- no, I get it. Okay. So I think the amount of orders that could be recognized from the past quarter, now in the Q2 and the amount of new orders flowing in, in Q2 that we have not recognized about on a balance level.

Dazu kommt noch nicht unerheblicher service revenue.  Aixtron selbst schätzt 50 Millionen.

Daher meien Annahme einer Prognose-Erhöhung.

Gruß
baggo-mh

 

Samsung to purchase Aixtron's MOCVD equipment for GaN, SiC production
Daniel Chiang; Willis Ke, DIGITIMES Asia
Friday 11 August 2023

Samsung Electronics and its domestic foundry peers DB Hitek and Key Foundry reportedly are set to procure metal-organic chemical vapor deposition (MOCVD) equipment from Germany's Aixtron to facilitate their foray into the GaN and SiC chips manufacturing...

https://www.digitimes.com/news/a20230811PD201/...k-equipment-sic.html  

Every time I believe I found something interesting, you posted the message already.

Great news the Samsung cooperation. Lucky me having bought a few Kilo of Knock out options yesterday. I maintain - the best is yet to come.

Have a great weekend all.

Greetings
 baggo-mh

 

Da wusste er noch nichts vom Kursanstieg bis auf 35,60 wegen der Samsung news.
https://www.youtube.com/watch?v=f5dLPNPAqz8&t=692s

....und auch wieder news vom AKTIONÄR-Depotwert Aixtron: +75% waren erst der Anfang – Aktie auf dem Weg zum „Verdoppler“

https://www.deraktionaer.de/artikel/aktien/aktionaer-depotwert-aixtron-75-waren-erst-der-anfang-aktie-auf-dem-weg-zum-verdoppler--20337498.html

Gruß
 baggo-mh

 

https://www.finanzen.net/nachricht/aktien/...ose-enttaeuscht-12747717

regards

Jossy

 

Wolfspeed-Aktie an der NYSE im Abwärtssog: Wolfspeed rutscht tiefer in die roten Zahlen - Prognose enttäuscht

Der Chiphersteller Wolfspeed öffnete die Bücher zum abgelaufenen vierten Quartal sowie zum Gesamtgeschäftsjahr 2023 - und verschreckte damit die Anleger.

Mehr Umsatz - aber auch höherer Verlust

Der US-amerikanische Chipkonzern Wolfspeed legte seinen Bericht für das vierte Quartal 2023 und das gesamte Geschäftsjahr vor. Im vierten Jahresviertel steigerte das Halbleiterunternehmen seinen Umsatz von 228,5 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum auf 235,8 Millionen US-Dollar. Im Gesamtjahr erhöhte sich der Umsatz von zuvor 746,2 Millionen US-Dollar auf 921,9 Millionen US-Dollar. Analysten hatten im Vorfeld niedrigere Einnahmen prognostiziert. Gleichzeitig schlug aber ein Nettoverlust von 113,3 Millionen US-Dollar (0,91 US-Dollar je Aktie) im Quartal bzw. 329,9 Millionen US-Dollar (2,65 US-Dollar je Aktie) im gesamten Fiskaljahr zu Buche. Damit bohrte sich Wolfspeed noch tiefer in die roten Zahlen.

Chipfabriken generieren hohe Kosten

Im Geschäftsbericht erklärte das Unternehmen, dass man "erhebliche Kosten für die Inbetriebnahme von Anlagen" habe, die sich derzeit im Bau oder der Erweiterung befinden, "die aber noch keine Einnahmen generieren". Dennoch sei man zuversichtlich, dass man zukünftig auf eine starke Nachfrage vertrauen könne. "Mit Design-Ins im Wert von rund 8,3 Milliarden USD in den letzten 12 Monaten entscheiden sich die Kunden weiterhin für Wolfspeed, wenn es um ihren zukünftigen Bedarf an Siliziumkarbid-Bauelementen geht", erklärte Wolfspeed-CEO Gregg Lowe. "Daher müssen wir uns auch im Geschäftsjahr 2024 auf die Skalierung unserer Material- und Bauelementekapazität konzentrieren."

Ausblick unter Expertenerwartungen

Darüber hinaus enttäuschte Wolfspeed mit einer zurückhaltenden Prognose. Im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2024 dürfte nach Angaben der Geschäftsleitung ein bereinigter Verlust von 0,60 US-Dollar bis 0,75 US-Dollar je Anteilsschein auf das Unternehmen zukommen. Analysten hatten mit einem Verlustziel in Höhe von 0,29 US-Dollar je Aktie gerechnet, wie die Nachrichtenagentur "Reuters" berichtete. Beim Umsatz geht das Unternehmen von 220 bis 240 Millionen US-Dollar im Quartal aus und liegt damit ebenfalls unter den Expertenerwartungen von 233,3 Millionen US-Dollar.

So reagiert die Aktie

Anleger strafen das Papier nach der Zahlenvorlage deutlich ab. Im NYSE-Handel verliert die Wolfspeed-Aktie zeitweise 19,47 Prozent auf 42,82 US-Dollar. Damit setzt sich der Negativtrend fort: Seit Jahresbeginn ging es für das Papier des Chipkonzerns bereits um 22,99 Prozent abwärts.

Redaktion finanzen.net

regards

Jossy

 

Link zur Aufzeichnung ist leider noch nicht verfügbar

Vorab schon mal 2 interessante Statements:

MicroLED: "Wir haben das equipment geliefert für das erste Produkt (zuvor sprach G. Pickert vom Apple watch rumor)
Optical datacom Markt für Serverfarmen etc.: Aixtron ist da eklusiver equipment Lieferant.

.......und hier jetzt der Oberhammer

"Infineon wird in den kommenden fünf Jahren zusätzlich bis zu fünf Milliarden Euro in Kulim in eine zweite Phase des Baus von Modul drei investieren." https://www.infineon.com/cms/de/about-infineon/press/press-r…

20-30% der Investitionssumme gehen in die Anschaffung von Epitaxie Equipment. Macht 1 Mrd on the low side nur für diesen Erweiterungsbau.

"The best is yet to come" or "I see a new ASML in the making"

Gruß
 baggo-mh

 

kann ich nur jedem empfehlen.

https://www.research-hub.de/events
Oben die anstehenden Events, darunter die Aufzeichnungen.

LIDAR: für autonomes fahren
Verbindungshalbleiter: Die immer mehr in die Silizium-Domäne eindringen......bzw 2D Material das mit Silizium kombiniert wird.

Gruß
 baggo-mh

 

Roundtable bestätigt Wachstumsaussichten; AlsterResearch bekräftigt KAUFEN mit angehobenem Kursziel
AlsterResearch veranstaltete einen gut besuchten Roundtable mit Guido Pickert, dem Leiter der Abteilung Investor Relations und Kommunikation von Aixtron (eine Aufzeichnung ist unter https://research-hub.de/events verfügbar). Die Veranstaltung bestätigte das signifikante strukturelle Wachstum des Marktes für SiC- und GaN-Systeme, das durch deren Überlegenheit gegenüber Silizium bei vielen Eigenschaften, insbesondere der höheren Effizienz, getrieben wird. Die jüngste starke Auftragsaktivität und die Ankündigung von neuen Fabriken in diesem Bereich unterstreichen die laufende Substitution von Silizium durch Verbindungshalbleiter. Die Analysten von AlsterResearch passen ihre Schätzungen an und kommen zu einem neuen Kursziel von EUR 40,00 (alt: EUR 37,50). KAUFEN. Die vollständige Analyse ist abrufbar unter https://www.research-hub.de/companies/AIXTRON%2520SE

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2023-08/59885307-aixtron-se-roundtable-bestaetigt-wachstumsaussichten-alsterresearch-bekraeftigt-kaufen-mit-angehobenem-kursziel-098.htm

Gruß
baggo-mh

 

Mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von 6 ist die Aktie von Aixtron (WKN: A0WMPJ | ISIN: DE000A0WMPJ6 | Ticker-Symbol: AIXA) bei einem Kurs von 35,12 EUR kein Schnäppchen mehr. Doch die starken Auftragseingänge beim High-Tech-Maschinenbauer setzen sich weiter fort, so dass auch das kommenden Jahr 2024 von organischem Wachstum geprägt sein wird. Das stimmt die Analysten von Berenberg optimistisch. Sie stufen die Aktie als „Buy“ ein und heben das Kursziel von 35 EUR auf 40 EUR an. Auch die Deutsche Bank passte das Kursziel von 34 EUR auf 39 EUR nach oben an, nachdem Aixtron die Jahresprognose für 2023 erhöht hat.

Das Analystenhaus Alster Research erwartet für die Aktie des Aachener Unternehmens einen Gewinn je Aktie für die Jahre 2023 bis 2025 von 1,23 EUR sowie 1,41 EUR und 1,56 EUR. Davon dürfte den Aktionären 0,43 EUR sowie 0,49 EUR und 0,55 EUR voraussichtlich als Dividenden ausgeschüttet werden. Die Quartalszahlen von Aixtron sind sehr stark ausgefallen. Vorstandsvorsitzender Felix Grawert sieht den wesentlichen Treiber für das starke Wachstum bei der effizienten Leistungselektronik auf Basis von Siliziumkarbid (SiC) und Galliumnitrid (GaN). Dieser Trend sollte sich auch im kommenden Jahr fortsetzen. Aus Sicht von Alster Research rechtfertigt dieser Punkt die Empfehlung der Aktie als „Kauf“ mit einem neuen Kursziel von 40 EUR nach bisher 37,50 EUR.

Gruß
baggo-mh

 

https://seekingalpha.com/article/4630703-nvidia-corp-nvda-q2-2024-earnings-call-transcript

Nichts negatives im call transcript für mich zu finden. Denke die Rally geht heute in USA mit Kursen weit über $ 500 weiter.

Für Tec-Werte insgesamt ein guter Startschuss.

Für mich stellt sich die Frage was die Aufrüstung der Serverfarmen für Aixtron bedeutet?

"Going forward, the best way to invest in the data center is to divert the capital investment from general purpose computing and focus it on generative AI and accelerated computing."

Bei "Optical Datacom" Anwendungen ist man ja laut IR exclusiv unterwegs.

Gruß
 baggo-mh

 

Umsatz nach Applikation:

Im nächsten Quartal sollen durch Data Centers 13,5 Mrd Umsatz generiert werden.

Gruß
  baggo-mh

 

https://www.computerbase.de/2023-08/...n-mit-rekordumsatz-und-gewinn/

 

Habe mir heute einige Videos zu GaN angeschaut. Einige davon schon etwas älteren Datums, aber dennoch interessant weil mal messen kann was schon verwirklicht wurde.

"The GaN industry is still in its early stages, and continues to grow. The sky is the limit." https://www.youtube.com/watch?v=3aSLZDep7dM&t=1s



Will gallium nitride electronics change the world? https://www.youtube.com/watch?v=sfTXZP2DB20&t=3s

Gruß
baggo-mh

 

Positive comments on microLED by the Playnitride CEO from Taiwan:

https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/4410700
 

This is the original source of that DigiTimes news posted on #1486:

Samsung Electronics Starts Investment in GaN Power Semiconductor... Meet Excitron CEO
CEO of Excitron recently visited Korea and contacted Samsung, DB, and Key Foundry... It seems that they discussed the introduction of equipment

Semiconductor Display Input: 2023/08/01 14:31 Edit: 2023/08/01 15:30

Reporter Jang Kyung-yoon Subscribe to the journalist page View other articles by reporters

While Samsung Electronics, DB HiTek, and Key Foundry announced their entry into the GaN (gallium nitride) foundry market, it was found that the CEO of Excitron, a German semiconductor equipment company, recently secretly visited Korea and contacted related companies. .

Excitron is a company that manufactures core equipment for GaN process mass production. It has overwhelming technology and market share, so domestic companies are also actively considering introducing equipment from this company. In particular, in the case of Samsung Electronics, it is known that at the meeting with Excitron, they discussed a facility investment of at least 700 to 800 billion won.

According to the industry on the 1st, Excitron CEO Felix Grawert visited Korea in the middle of last month and met with domestic foundry companies.

Excitron manufactures MOCVD (metal organic chemical vapor deposition) equipment, which is a key equipment for GaN wafer manufacturing. A GaN wafer has a structure in which a GaN thin film is placed on a Si (silicon) or SiC (silicon carbide) substrate. MOCVD is used to grow GaN thin films using metal organic raw materials.

Currently, Excitron has an unrivaled position in the MOCVD market for GaN and SiC. According to market research firm Gartner, the market share of Excitron in the entire MOCVD market as of 2021 will reach 75%. Its main competitor, Veeco of the US, has an 11% market share.

It is known that major domestic companies such as Samsung Electronics, DB Hitech, and Key Foundry are also actively reviewing the introduction of Excitron's equipment. These companies have a goal to proceed with the 8-inch GaN foundry business from around 2025 to 2026. So far, it is sufficient to use a small amount of equipment for development and prototype production, but large-scale facility investment is required to establish a mass production system in the future.

Excitron is also actively responding to the situation where the expansion of the domestic GaN foundry market becomes clear. In the middle of last month, Excitron CEO Felix Grabert visited Korea and was found to have discussed equipment investment with Samsung Electronics, DB HiTek, and Key Foundry.

In particular, it is reported in the industry that Samsung Electronics decided to introduce Excitron's latest GaN/SiC MOCVD equipment at a minimum cost of 700 to 800 billion won during this discussion.

Earlier this year, Samsung Electronics also invested KRW 100-200 billion in 8-inch GaN and SiC-related facility investments. It is evaluated that Samsung Electronics is actively preparing to enter the GaN foundry market with a trillion-dollar investment.

https://zdnet.co.kr/view/?no=20230801085052