Insbesondere jene, die sich mit der Nicht-Offenlegung von Insider-Informationen nach europäischem Recht befassen.
Als Heather Sonn am 14. Dezember 2017 Christo Wiese an der Spitze des angeschlagenen Steinhoff International (Steinhoff) ablöste, hatte sie die Kontrolle eindrucksvoll unter Kontrolle.
Sonn kam 2013 zur Steinhoff-Gruppe, als sie zum Non-Executive Director von Steinhoff Limited ernannt wurde. In der Kette aufsteigend wurde sie 2015 zum nicht-exekutiven Direktor von Steinhoff International und Anfang Dezember 2017 in den Unterausschuss des Vorstands berufen. Sie ist und war Direktorin vieler anderer Unternehmen.
Sonn's Rücktritt wurde am 18. Mai in einer Sens-Mitteilung mit dem Titel "Offenlegung von Insider-Informationen gemäß Art. 17 der EU-Marktmissbrauchsverordnung (EU 596/2014) (MAR)" angekündigt.
Die fragliche Verordnung
Mit der Erstnotierung in Frankfurt fällt Steinhoff unter den Geltungsbereich der Regelungen des Europäischen Parlaments.
Der Geltungsbereich der europäischen Marktmissbrauchsverordnung (MAR), der hier eingesehen werden kann, ist in Artikel 1 definiert - Ziel ist die Schaffung eines gemeinsamen Rechtsrahmens für Insidergeschäfte, die unrechtmäßige Weitergabe von Insiderinformationen und Marktmanipulation (Marktmissbrauch) sowie bestimmte Maßnahmen zur Verhinderung von Marktmissbrauch.
Diese Verordnung gilt für Finanzinstrumente, einschließlich aller Transaktionen, Aufträge oder Verhaltensweisen in Bezug auf ein Finanzinstrument, sowohl in Bezug auf Handlungen als auch auf Unterlassungen, in der Europäischen Union und in einem Drittland.
Artikel 17 betrifft die Offenlegungspflichten: Insider-Informationen müssen in einer Weise veröffentlicht werden, "die der Öffentlichkeit einen schnellen Zugang sowie eine vollständige, richtige und rechtzeitige Bewertung der Informationen ermöglicht".
Die Sens-Mitteilung
In der Sens-Mitteilung, in der sie ihren Rücktritt ankündigt, erklärt Sonn, dass eine Transaktion "unwissentlich durchgeführt" wurde, und dass sie, als sie einen "Namen" im Viceroy-Report sah, PricewaterhouseCoopers (PwC) bat, dies zu untersuchen.
Sonn ist der Hauptaktionär von Gamiro Investment Holdings, dem Unternehmen, das "unwissentlich" eine Beteiligung an dem Inkassobüro Blake & Associates von Geros Financial Services erworben hatte. Blake ist ein Inkassobüro für die JD-Gruppe.
Die Sens-Mitteilung bezieht sich auf eine komplexe Transaktion. "Im Jahr 2017 erwarb Gamiro eine Option zum Erwerb einer Beteiligung an Blake von (einer Tochtergesellschaft von) Geros", und weiter: "Im September 2018 kaufte Blake seine Aktien von Geros zurück, und Gamiro erwarb daraufhin eine direkte Beteiligung an Blake.
Es ist zu beachten, dass Sonn von Mai 2017 bis Januar 2018 Direktor von Blake war. Sie war auch Direktorin von Blake and Associates Offshoring (laut Erklärung von Steinhoff Africa Retail Limited vor der Börsennotierung vom 4. September 2017).
In der Mitteilung von Sens heißt es weiter: "Kürzlich erhaltene Informationen deuten darauf hin, dass Geros möglicherweise mit dem Unternehmen verbunden war und (indirekt) von ihm finanziert wurde, was die Geros-Transaktion dann zu einer Transaktion mit verbundenen Parteien machen würde. Frau Sonn hat der Firma mitgeteilt, dass ihr dies zu diesem Zeitpunkt nicht bekannt war".
erklärt Sonn: "Nach dem, was mir jetzt bekannt ist, hätte es bestimmte Offenlegungen erfordert, die ich gemacht hätte, wenn ich davon gewusst hätte.
Es ist merkwürdig, dass Sonn nichts von der Blake-Transaktion wusste. Als Gamiro im Jahr 2017 von einer Tochtergesellschaft von Geros eine Option auf den Erwerb einer Beteiligung an Blake erwarb, wäre diese als Vermögenswert in den Jahresabschlüssen von Gamiro ausgewiesen worden. Als die Blake-Transaktion zustande kam, wäre die Option realisiert worden, und die Übernahme von Blake wäre in den Jahresabschlüssen von Gamiro offengelegt worden - entweder als nach der Kapitalzurechnungsmethode bilanzierte Investition oder in die Konsolidierung einbezogen.
Es ist auch seltsam, dass Sonn nicht wusste, dass Steinhoff Geros indirekt finanziert hatte, wie es in Steinhoffs Jahresbericht 2017 offengelegt wurde.
Steinhoffs Jahresbericht 2017
Der Steinhoff-Jahresabschluss vom 30. September 2017 wurde am 7. Mai 2019 veröffentlicht. Steinhoff hatte eine zusätzliche Frist vom 7. Dezember 2017 bis zum 7. Mai 2019 für die Fertigstellung des Berichts in Anspruch genommen.
Sonn hatte den Bericht des Aufsichtsrats unterzeichnet, der Bestandteil des Geschäftsberichts ist. Es sei zu erwarten, dass Sonn den Jahresabschluss studiert habe.
PwC hatte den forensischen Bericht von Steinhoff am 15. März 2019 fertiggestellt (nicht öffentlich zugänglich), in den die Direktoren eingeweiht worden waren. Dieser Bericht könnte einen Alarm der Geheimhaltung ausgelöst haben, da die Geros-Transaktion im Jahr 2017 stattfand und im Jahresbericht 2017 offengelegt wurde.
Die Informationen über die indirekte Finanzierung, die Steinhoff Geros gewährte, sind unter Transaktionen mit verbundenen Parteien (Anmerkung 30) im Jahresbericht aufgeführt. Sie werden auch im Jahresbericht 2018 offengelegt.
Im Wesentlichen ist Geros, mit Sitz in Südafrika, eine hundertprozentige Tochtergesellschaft der Geros Beteiligungsverwaltungs GmbH (Geros B), einer nach österreichischem Recht gegründeten Gesellschaft. Geros B war "irgendwann" eine Tochtergesellschaft der Fihag-Gruppe (Fihag wurde von Bruno Steinhoff kontrolliert).
Geros erwarb von Steinhoff im Laufe des Jahres 2013 zwei Debitorenbücher und eine 70%ige Beteiligung an Blake für R 300 Millionen bzw. R 163,1 Millionen.
Die Akquisition wurde von Steinhoff durch ein Darlehen an Top Global Investments GmbH finanziert, wobei Top Global ein Darlehen an Geros B in Höhe von 31,6 Millionen Euro (R450,3 Millionen) vorstreckte. Es gab keine formellen Darlehensverträge.
Meiner Ansicht nach ist die indirekte Finanzierung von Steinhoff an Geros vollständig offengelegt.
Peter Wakkie, stellvertretender Aufsichtsratsvorsitzender von Steinhoff, kommentierte dies: "Es wurde in keiner Weise festgestellt, dass Frau Sonn an den Unregelmäßigkeiten in der Rechnungslegung bei Steinhoff beteiligt war.
Die Auswirkungen der MAR-Bekanntmachung können, wenn überhaupt, im Jahresbericht 2019, der voraussichtlich am 30. Juni 2020 veröffentlicht wird, geklärt werden.
Mit der Ernennung der Mazars-Gruppe zum externen Rechnungsprüfer von Steinhoff, die eine entscheidende Abkehr von den so genannten Big Four der Wirtschaftsprüfungsgesellschaften signalisiert, können wir auf eine bessere Offenlegung und mehr Transparenz hoffen.
Quelle: https://www.moneyweb.co.za/news/...ck-resignation-of-steinhoffs-sonn/
|
Thread abonnieren
