Aston Martin (WKN A2QJD4)

Aber das kannst Du so nicht hochrechnen. Erst im 4. Quartal sind alle neuen Modelle und Specials in der Produktion. Allein der Vailant wird nach meiner Schätzung ca. 50 Mio FCF bringen. Und die Kundeneinlagen sind rollierend und laufen ja nicht auf Null.  

FCF?  

Ist wirklich eine interessante Frage. Es ist nach den Erhöhungen immer noch unter Ferrari Niveai, aber deutlich höher als noch vor 2 Jahren. Die Kunden müsste also einen höheren Wert erkennen oder erhöhte Zahlungsbereitschaft haben, was nur über eine stärkere Marke und/oder bessere Autos gelingen kann. Letzteres wird sicher jeder unterschreiben (mehr Sport, mehr Fahrfreude, neues Infotainment). Über Design kann man sich immer streiten. Aber hat auch die Marke hinzugewonnen ? Das können wahrscheinlich nur die Kunden selbst beantworten  

Das 1. HJ ist doch nicht repräsentativ. Das war es auch vor der Prognoseanpassung nicht. Dafür waren die Stückzahlen aufgrund von 2 Modellwechseln viel zu gering. Zudem kommt ddr Vanquish erst im 4. Quartal. So wie viele Specials auch  

Der 15. Oktober ist allerdings erst 15 Tage nach Beginn des vierten Quartals.  

die Modellwechsel Ausrede kann ich nicht mehr hören, genausowenig wie Orderbücher.

Lamborghini steckt in einer noch größeren Übergangsphase und was für Zahlen haben die?

5,558 units in H1 + 4,1%, revenues +14,1%,
Huracan ausverkauft bis zum Ende, Nachfolger Temerario Hybrid kommt, Revuelto Hybrid 2 Jahre Lieferzeit, Urus SE Hybrid Lieferzeit 1 Jahr, full electric kommt

Also komplett neue Fahrzeuge, keine umfangreichen MOPF wie bei AML, incl. Hybrid auf dem Markt und hervorragende Zahlen. Kein Gefasel von China Schwäche und Lieferproblemen. Sie nehmen auch nicht am F1 Zirkus teil, auf den manche hier so viel Wert legen. Man sieht, es geht auch in schwierigen Zeiten anders.

Ich kann dieses ganze Gerede, was AML für schöne Autos baut und was da alles dolles noch kommen soll, nicht mehr hören. Keiner weiß wieviele Valhalla und andere specials verkauft/geordert sind und wie die "Lieferprobleme" sie betreffen. Ihre Lieferzeiten liegen sehr weit unter Ferrari und Lamborghini und noch nie war ein core Modell ausverkauft. Sie haben in H1 118 specials verkauft und selbst, wenn es etwas mehr in H2 werden, was soll das denn reißen? 5.600 core bei einem ASP ( H1 2024)  von 180.000 GBP sind 1 Mrd. GBP revenues! Und selbst wenn sie 250 specials für je 1 Mio. GBP verkaufen, stehen sie bei 1,25 Mrd. GBP und das sind 400 Mil. GBP weniger als in 2023, bei deutlich gestiegenen Kapitalkosten (ca. 140 Mil. GBP im Jahr) Das sind die aktuellen Zahlen, basierend auf den Veröffentlichungen von AML. Was kann man sich da noch schön denken?

https://www.lamborghini.com/en-en/news/...he-first-six-months-of-2024


 

Man wird sich eingestehen müssen, dass Boutique bestehend aus eigener teurer F E gepaart mit teuren Mechanikern zwangsläufig zu einem teuren Produkt führt, welches möglichst teuer abgesetzt werden möchte.
Das schafft in der Liga eigentlich nur Ferrari, alle anderen Nobelmarken haben ihre Unabhängigkeit längst verloren.
Deshalb buhlen auch so viele um AML, um schlussendlich möglichst günstig zum Zug zu kommen.
Und machen wir uns nichts vor, Leute mit großen Aktienpaketen wie Stroll gehen bestimmt nicht leer aus, egal wo der Share Price gerade steht.
Ist für mich seit Jahren eine kleine Zockerposition in freudiger Erwartung des Turnarounds.
Sind wir mal ehrlich: überbezahlte CEOs hatten wir bereits reihenweise, nun wäre es an der Zeit für Kontinuität und kleinere Gehalts- und Bonibrötchen backen bis man CF positiv ist. Alles andere werte ich als Missmanagement.  

Dann kauf doch VW Aktien, dann hast Du Lambo dabei  

Sehe ich auch so  

Ich finde die Kritik oder sagen wir Beobachtung von Skywatcher ist absolut richtig. Die Kernfrage lautet: Warum verkauft Aston Martin nicht mehr?

Die Fahrzeuge: Neu und die meisten Leute sagen, sehr gelungen.
Die Marke: Stark, jedenfalls so stark, dass sie hunderte Millionen Sponsorengelder in F1 anzieht.
Der Preis: Da gibt es geteilte Meinungen. Meine Meinung, genau richtig und nicht zu hoch.

Also, woran hängt's dann? Dazu konnte sich der neue CEO bereits im Hintergrund Monate lang mit etwas Abstand eine Meinung bilden. Seine ersten Massnahmen gehen für mich in die absolut richtige Richtung. Der erste, wichtigste Schritt ist aus meiner Sicht auch noch: Herrn Stroll in den Hintergrund verabschieden (und Klappe halten) und den CEO machen lassen. Er kriegt das auf die richtige Bahn und hoffentlich verkneift er sich die Sprüche vom Weihnachtsmann.

Problem ist nur, es kostet (wieder einmal) Zeit und Geld. Wenn sie gerade jetzt Engpässe haben, dann sind 2.500 Stück jetzt ab Oktober bzw. in Q4 ziemlich viel, um die aktuelle, neue Vorgabe zu erfüllen. Die 1.590 Stück im abgelaufenen Quartal Q3 die sie dem entsprechend brauch(t)en, scheinen mir eher erreichbar. Die Kapitalverbrennung in Q3 sehe ich dann im günstigsten Fall bei GBP 60 Mio, vermute jedoch es wird locker dreistellig, und das in einem Quartal. Heikel !  

https://www.marketscreener.com/quote/stock/...by-an-analyst-47976638/

auf 1,00 GBP !

This new warning reminds us that Aston Martin has a classic cyclical manufacturer profile, rather than a defensive ultra-luxury profile like Ferrari", adds Oddo BHF, which also highlights the British group's limited financial leeway.  

https://www.investing.com/news/company-news/...t-warning-93CH-3642139

immerhin noch 1,40 GBP  

Volkswagen ist das richtige Stichwort. Genau da kommt Hallmark her:  Porsche und Bentley, war aber auch bei Jaguar Land Rover  

ähnliche Delle in H1 wie bei AML, aber auf deutlich besserem Level.

https://www.bentleymedia.com/de/newsitem/...2024-half-year-financials  

Kamen zur falschen Zeit, weil Luxus gerade schwächelt, oder eben genau zur richtigen Zeit, denn die alten Modelle ließen sich in der Boomzeit gerade noch gut verkaufen. DIE Würde aktuell erst recht kaum noch einer kaufen. Und das ist das was sie meinten, dass sie aktuell in der Beneidenswerten Situation sind mit einem erneuter Portfolio in 2025 zu starten. Kann man immer negativ sehen, aber auch positiv.


Wenn man sich die Social Media Aktivität ansieht und die Masse an Views und Kommentare, dann wird schon sehr deutlich, dass die neuen Auto sehr gut ankommen. Natürlich, Geschmack ist unterschiedlich. Wer schon immer Ferrari Fan war wird kaum zu Aston wechseln. Also muss eine neue Generation an Käufer gewonnen werden...