Kursverdoppelung bei Actua Corporation (vorm. Internet Capital)

CDS market copes with summer spike in trade volume
Tue Oct 30, 2007 4:56pm GMT


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LONDON, Oct 30 (Reuters) - The market for credit derivatives swaps (CDS) successfully withstood a jump in trading volumes when the credit crisis struck in the third quarter, an industry consultant said.
"There was a big spike in volumes in the last three or four months," Jonathan Davies, co-chief executive officer of Derivatives Consulting Group, told reporters on Tuesday. "Systems were tested strongly, and we have seen their ability to cope with these volumes."
The average of 18 global banks' monthly trading in CDS rose to highs of about 23,000 deals in July, more than 25,000 in August and 20,000 in September, according to data from Markit. That compared with about 12,000, 10,000 and 11,000 for the same three months of 2006.
Davies said banks had improved CDS processing significantly in the past two years. "If the credit crunch had hit two years ago, it would have been far, far worse."
Markit figures showed that outstanding confirmations aged over 30 days in the banks rose to more than 3,000 over the summer from a low of below 1,000 in late 2006, but the number was still less than the roughly 7,000 in September 2005.
In August 2005 after backlogs between CDS trade and settlement became as long as 90 days, the New York Federal Reserve called 14 major dealers to a meeting on market operations. This led to an agreed protocol and a centralized depository and clearing to confirm CDS trades.
Banks, meanwhile, have sought to improve efficiency of back office operations to help keep up profitability as CDS instruments have matured and become more standardized, which has squeezed bank margins on each trade.
CDS are contracts that shift default risk between two investors or allow them to make bets on the direction of the credit markets. One side of a CDS contract pays an annual fee to buy protection against default, while the seller of protection promises to cover losses in the event of a default.
Many investors turned to the CDS market to hedge or make bets on spreads during the summer, while they lost confidence in more complicated, tranched credit products.  
Over the past two years, bank back offices have been the driving forces for standardization in the CDS industry, Davies said.
He spoke at a presentation hosted by T-Zero, a company that is automating one step of the trading process by providing a system for market players to affirm trades electronically, aiming to reduce errors and disagreements at settlement.
The company claims to have about 142 existing clients and another 140 coming onto its platform out of the roughly 1,000 institutions in the market.
"The trick is to get more people using it," said Andrew Longmuir, a vice president of credit markets technology at JPMorgan Chase. "We simply need more adoption across the industry."
Now that efficiency has improved in the credit derivatives market, back offices are shifting focus to the equity derivatives market to clear up operational issues there, Davies said.
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denn da steht ein vorzügliche Geschichte zum Outsourcing von Beschaffung drin und auch etwas über ICGCommerce, den weltweit größten Pure Play und wohl auch insgesamt die Nummer 1 auf diesem Markt - vor IBM Global Services, Accenture und Ariba.

Internet Capital hält 65% an ICGCommerce. Leider konnte ich den Artikel noch nicht kopieren, sondern habe hier nur die Vorschau - ihr müsst Euch also die Zeitung wohl kaufen, wenn Ihr in heute noch lesen wollt. Das rate ich Euch auch und morgen sofort in Frankfurt mit einem nicht zu knappen Limit zu kaufen - der Preis ist momentan heiß und eine Verdoppelung bis Verdreifachung in 12-18 Monaten drin, und das mit extrem guter Absicherung nach unten (schuldenfreies Unternehmen, 190 Millionen Cash/Wertpapiere bei ca. 435 Millonen Marktkapitalisierung, dazu Beteiligungen an ca. 10 besonders wertvollen Private Holds, die zusammen ca. eine Milliarde wert sein dürften).

Hier die Vorankündigung des oben angeführten Artikels:

Von Einkaufsoptimierern und Beschaffungsprofis
Nur durch den weltweiten Einkauf und die Lohnproduktion können viele Güter hierzulande so günstig angeboten werden. So ist es auch zu erklären, weshalb die Konzerngewinne von Adidas und Puma beispielsweise so hoch ausfallen. Denn im Einkauf liegt der Profit. Möglich wird er durch die optimierte Produktion in Ländern wie China, Bangladesch oder Kambodscha. In der neuen Ausgabe von €uro am Sonntag erfahren Sie, wie das System funktioniert und wer die großen Player sind. Ab 18. November am Kiosk.
 

wo Internet Capital nach dem Merger von Starcite und Onvantage immerhin noch 26% hält:

About Starcite in the presentation yesterday  (Not rated)      16-Nov-07 11:43 am     Market Offering

• #1 player in Global Meetings Solution market.

• Provides technology and services to lower expenses related to corporate meetings and events,
allowing customers to gain visibility into this area of spend and measure and monitor results.

• Only 3% penetrated in the corporate meeting and events industry, estimated to be $300 billion.


Strong Results

• StarCite grew close to 40% for the year -proforma 2006 revenue for company was north of $40
million, with 2.5 million registrations.

• Projecting 3.5 million registrations in 2007 (for which it receives up to $10 per registrant),
representing over 9 million hotel room nights in 2007.


Customer Relationships

• Strong presence across technology, healthcare, financial services, consumer goods and business
consulting:

• Akamai, American Express, AT& T, Booz Allen Hamilton, Bristol Myers- Squibb, Eli Lilly,
GlaxoSmithKline, Johnson + Johnson, McKinsey, Merrill Lynch, Microsoft, Nestle U. S. A., Oracle,
Pfizer, Proctor and Gamble, Toyota.

• Distribution partners American Express, HelmsBriscoe, Maritz and TQ3 Navigant are standardized
on the StarCite platform.

• Recently announced co- branded solution with American Express that allows customers to pay,
reconcile and analyze meeting spend.


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 Re: About Starcite in the presentation yesterday  (Not rated)      16-Nov-07 12:56 pm     With more than 40 million revenues in 2006 and a growth-rate of 40% in the year the result of the organic growth will be revenues of near 60 million.


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 Re: About Starcite in the presentation yesterday  (Not rated)      16-Nov-07 01:19 pm     Additional revenue-growth of about 10% comes from the following aquisition in 2007. With organic growth and growth through aquisitions the revenues in 2007 will be about 65 million.

StarCite Expands in Europe With Travent Acquisition
by Mary Ann McNulty



Get more information on companies mentioned in this article!
StarCite
16 May 2007 - Meetings technology supplier StarCite Inc. strengthened its foothold in Europe this week as it acquired U.K.-based Travent Limited EMEA, a distributor of StarCite's OnVantage technology. The acquisition comes nine months after StarCite and chief rival OnVantage announced plans to merge under the StarCite brand with OnVantage technology as its new platform. StarCite gains about a dozen enterprise contracts with clients including Pfizer and HRG, as well as numerous contracts for attendee management services for specific meetings. StarCite International president John Pino estimated that about half of the acquired contracts are with clients that StarCite also serves in the United States, such as Pfizer. However, the acquisition allows the companies to "globalize those customers that should have been globalized," he said, and expand the services provided to many others--beyond just attendee management to the full suite of strategic meetings management tools including sourcing, consulting, policy development and "green" initiatives. StarCite also gains the expertise of Ray Thackeray--seeUthere Technologies and Travent founder and majority owner--and his Travent partners Gary Naylor and Doug Anthony. Thackeray in 1999 launched seeUthere Technologies as an attendee management and event marketing technology provider, headquartered in California. In 2003, Thackeray launched Travent as the Europe, Middle East and Africa distributor for that technology, which would eventually merge with PlanSoft to become OnVantage. At year-end 2006, OnVantage and StarCite completed their merger and executives turned their attention to the OnVantage distribution partners. Travent has distributed the full suite of OnVantage tools--sourcing, electronic requests for proposals, a supplier database, consulting and attendee management--to suppliers and buyers in Europe, but Pino said Travent "was really focused on attendee management." While the acquisition terms prevented Pino from divulging Travent's revenues or employee count, he described it as "not a huge company, but one with significant customers." To put the acquisition in perspective, a StarCite spokesperson told Philly.com that Travent clients spend more than $500 million a year on planning and running corporate meetings, while StarCite clients spend about $6 billion a year. The $6 billion represents the projected value of RFPs that StarCite clients send to hotels through the technology. Pfizer director of global travel Phil Dunphy welcomed the news and said it "makes life easier." Dunphy looks forward to having to "deal with one contact for invoices" and contracts. Pfizer has been one of Travent's largest customers, with deployment of the OnVantage technology in European 17 countries. Based on Pfizer's success in Europe, the company expanded its OnVantage deployments to six countries in Latin America and recently to the United States, Dunphy said. Travent "supported our educational needs" in the EMEA expansion, he added.


 

der wichtigen Beteiligung ICGCommerce, wo Internet Capital 65% hält:

http://www.scdigest.com/assets/on_target/07-11-05-2.php?cid=1333

Das Marktwachstum beträgt 37%. Zumindest in den nächsten beiden Jahren dürfte Internet Capital das Marktwachstum übertreffen, denn die Auftragseingänge (Kotrake laufen über Jahre) hatten noch wesentlich höhere Steigerungsraten als diese 37%.  

http://finance.yahoo.com/q/is?s=icge besonders der ständige Verlust und dewr Chart sieht ja nu gar nicht gut aus,ist das die Folge des letzten Reports?
http://biz.yahoo.com/e/071106/icge10-q.html  

abgeschickt hat, kann man hinsichtlich des fundamentalen Teiles nur abschicken, wenn man sich entweder mit der Aktie eine Minute beschäftigt hat und etwas auf Yahoo herumklickt oder man will die Leser des Boards gezielt verarschen. Wir wollen da einmal zugunsten von Kicky vom ersteren ausgehen.

Wer sich auch nur ein ganz klein wenig näher mit der Aktie beschäftigt, weiss, dass er hier einen Inkubator vor sich hat, der Gesellschaften in weniger reifem Stadium kauft und sie dann in reíferen Stadien wieder verkauft. Ein Gewinn tritt folglich nur in Quartalen auf, in denen eine Gesellschaft verkauft wurde. So hatte man 2005 in drei Quartalen von vier Quartalen Verluste, insgesamt aber einen Gewinn von über 100 Millionen, weil der Verkauf von Linkshare in diesem Quartal 150 Millionen in die Kasse spulte. Das war dann in 2006 ähnlich: auch hier drei Quartale mit Verlust, ein Quartal mit einem Verkauf im plus, der dann insgesamt zu einem Gewinn führte - allerdings wegen der kleinen Verkäufe auch nur ein sehr kleiner. Wenn in 2007 kein größerer Verkauf mehr kommt, der von Marketron war mit knapp 40 Millionen nur eine kleine Nummer, wird in 2007 auch kein Gewinn entstehen. Aufgrund dieser Schwankungen macht es nur Sinn zu fragen: Wie hoch ist der durchschnittliche Gewinn pro Jahre über einen längeren Zeitraum, z.B. von 2007-2011. Da 2008 allein Gewinne von 250-450 Millionen aus den Verkäufen anstehen könnten, wenn Metastorm, Creditex und Emptoris und vielleicht Starcite oder ICGCommerce zu Geld gemacht werden, sieht man die enormen Schwankungen der Gewinne. Meine Schätzungen für den durchschnittlichen Gewinn in den fünf Jahren von 2007 bis 2011 von ca. 150 Millionen kennt ihr ja. Das ist auf der momentanen Kursbasis ein KGV von 2 bis 3.

Vermutlich ist aber die Bewertung über den Gewinn pro Jahr doch sehr ungenau. Sehr viel besser ist sicher, den Werten der Beteiligung zu addieren, die Kasse dazuzuaddieren und Schulden abzuziehen (davon hat Internet Capital aber keine). Dann würde man so vor gehen, wie man den Inventarwert eines Investmentfonds ermittelt, was zugegebenermaßen bei Internet Capital etwas schwieriger ist, da die Private Holds keine Marktpreise haben. Letztendlich ist Internet Capital ein verkappter Internetfond, wo man aber keinen Ausgabeaufschlag bezahlen muss, sondern 60% auf den Inventarwert bekommt. Das ist weltweit einzigartig und der Hauptgrund für mein Engagement.

Zur technischen Analyse von Kicky möchte ich mich nicht äußeren. Allgemein halte ich technische Analyse für Unsinn, ohne da jetzt in eine Grundsatzdiskussion eintreten zu wollen. Bei Internet Capital, das zu 90% von Institutionals gehalten wird und zu mehr als 10% leer verkauft ist, werden nicht einmal ernsthafte Vertreter der technischen Analyse für ihren Einsatz plädieren. Der eine oder andere kennt ja noch den Arnie vom comdirect-Board, der immer noch bei 8 Dollar auf seinen Kauf von Internet Capital mit Hilfe der technischen Analyse wartet. Technische Analyse = Kauf zu Höchstpreisen, beim ersten Rücksetzer nervös werden und dann zu Tiefstpreisen verkaufen. Kein ernsthafter Investor weltweit nutzt den Humbug - da werden nur ein paar Gläubige private Investoren mit abkassiert.  

und beeilen sich, wenn sie nur in Frankfurt kaufen können. Dort gibt es momentan die Aktie für 7,50 Euro. Das bietet mit extrem guter Absichererung nach unten die Chance einer Verdoppelung bis Verdreifachung auf Sicht von 12-18 Monaten.  

Die Märkte rauschen in den Keller und Du preist ICGE wie nichts gutes an ! :-)

Ich hingegen werde schon bei der nächsten Gegenbewegung meine Positionen glatt
stellen und die Gewinne, die ich dann noch habe realisieren !
Meiner Meinung nach werden die Märkte auf lange Sicht fallen und leider habe ich
trotz meiner Ahnung, das es so kommen könnte, eine andera Aktie gekauft und geriet
in Minus.
Das wird mir bei Internet Capital nicht passieren.
Leute, schaut Euch auch mal zwischendurch die großen Indezies an, dann seht Ihr
was für eine extreme Gefahr vor der Haustür steht !!!
Und ehrlich gesagt, in einem solch schlechten Umfeld, wird uns eine Internet Capital
nicht davon rennen ! Im Gegenteil, Ihr könnt sie bei Zeiten noch viel viel biliger wieder kaufe, denn sie wird hinterher garantiert wieder ordentlich steigen und Ihr macht Eure 100 oder 200 Prozent Gewinn schneller, als wenn Ihr sie jetzt weiter haltet ! So ist meine Meinung !
 

ausserdem gibt es viele andere titel die dann ein grösseres potential haben  

und nicht hin- und herzocken eine Information:

http://messages.finance.yahoo.com/...id=251979&mid=251979&tof=2&frt=1


Möglicherweise verkaufen Euch ja Byblos und dagoduck ihre Aktien in Frankfurt - das wäre dann eine gute Gelegenheit. Mit der Strategie "Buy the dips" ist  es mir schließlich auch gelungen, ca. 18.000 Aktien für gerade einmal $104.000 zu erwerben. Die sind immer noch fast 200.000 Dollar wert und ich gehe fest davon aus, dass in 12-18 Monaten darsus $500.000 werten.  

http://messages.finance.yahoo.com/...id=251979&mid=251979&tof=2&frt=1

Ich wiederhole die Adresse noch einmal, weil es da jetzt zu lesen gibt, dass allein die Cash/Securites und eine der zehn wertvollen Private Holds mehr als ausreichen, um die momentane Marktkapitalisierung abzudecken.  

von 12 bis 13 Dollar auf knapp unter 11 Dollar sollte man als große Kaufchance begreifen, denn nach den fundamentalen Daten hätte es in die andere Richtig gehen müssen. Offensichtlich spielt aber ein großer Shortseller im Moment "Opa's letzte Nummer": Er hat riesige Summe investiert, um den Kurs zu drücken, und glaubt, dass er auf der Basis der gedrückten Kurse, mehr Aktien zurückkaufen kann, als er vorher in den "Kursrückgang" investiert hat. Auch diese Spekulation wird sich wieder wie ähnliche vorher als Rohrkrepierer erweisen. Uns kann das nur recht sein, denn wir können ja jetzt billig kaufen.

Warum das nach meiner Meinung ein Rohrkrepierer des Shortsellers wird, könnt Ihr den letzten Quartalszahlen entnehmen, denn das waren die besten in der Geschichte von Internet Capital:

Normal investor doesn't fight against the best fundamentals in the history of Internet Capital:

Core partner companies achieve excellent aggregate revenue growth of 35%

Wayne, PA – November 1, 2007 – Internet Capital Group, Inc. (Nasdaq: ICGE) today reported its results for the third quarter ended September 30, 2007.

“We are very pleased with the performance of our core partner companies,” said Walter Buckley, ICG’s chairman and CEO. “We continue to work closely with these companies, driving execution of strategic product development, aggressive sales and marketing and M&A activity. These efforts have resulted in accelerating revenue growth, which we believe is a key component to building stockholder value.”

Set forth below is pro forma information relating to the following eight core companies: Channel Intelligence, Freeborders, ICG Commerce, Investor Force, Metastorm, StarCite, Vcommerce and WhiteFence. Our ownership positions in these eight companies ranged from 26% to 80% and averaged 45% at September 30, 2007.

In the third quarter of 2007, aggregate pro forma revenue of ICG’s eight core companies grew 35% year-over-year, to $61.9 million from $45.8 million in the third quarter of 2006.

Und die Zahlen der drei dort nicht enthaltenen wichtigen Gesellschaften Creditex, Anthem Venture und Emptoris waren keinen Deut schlechter - im Falle von Creditex sogar sensationell gut und Anthem Venture ist an einige Beteiligungen beteiligt, die Facebook-Charakter haben wie beispielsweise Buzznet oder Thisnext.com.


 

hier zwei Beispiele:

Additional from the not-core Creditex about the last Quarter:

3Q Update

• Record Q3 performance, due to high market volatility

• TZero, a back office processing solution launched at the end of 2006 continues to ramp up nicely,
with 14 of the world’s leading banks signed onto the platform.

• Q- Wixx, a dealer- to- client trading platform, actively on- boarding dealers & clients globally


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 Re: Why only shortselling dumped the share-price  (Not rated)      24 minutes ago     And the development by the second big non-core-company Anthem Venture is excellent, too.

http://www.anthemvp.com/news.php

Anthem venture is an incubator with a lot of excellent companies, for example Buzznet - a litte Facebook. Internet Capital owns 9% of Anthem Venture - I believe the portfolio of Anthem Venture can have equal worth as the portfolio of Internet Capital, maybe higher.



 

aber andererseits könnte man sonst auch nicht so billig kaufen:

Re: Question to the SEC  (Not rated)      4 second(s) ago     Just mailed to enforcement@se.gov

Manipulation by Internet Capital

Question to the SEC

Is the producing of volatility through a BIG PLAYER allowed? Or is the producing of volatility manipulation?

I don't know, because I don't know exactly the us-laws - but I believe, that manipulators are criminals. I only know exactly german rules, but I believe, that there exist only very small differences. I believe, the common of all laws in all countries is: manipulators should put in prison.

Therefore, I can't understand, that the SEC are sleeping since years - for example, is doing nothing against not legal naked shorting, which is not part of the official shortselling numbers. If you look at the increase of the very small activites of privates (look at Thomson Financial), there is a gigantic selling gap. Anyone must have sold this shares. We all know, who manipulate the numbers, because we should not see the real number of big shortselling. But the SEC tolerate the criminal falsification of the shortselling statistics.

 

hallo libuda,
mal eine frage:
wie bewertest du die momentane korrektur (an den märkten) ein,
ist sie (wie ich vermute) nur eine kurze gesunde korrektur oder vielleicht doch
eine trendumkehr mit längeren abgaben ?

wäre dankbar für eine stellungnahme.
Bruckner  

selbst wenn die US-Wirtschaft einmal zwei Jahre unter ihrem Trendwachstum von 3,5% liegen wird. Die FED hat ja für die nächsten zwei Jahre ein Wachtum von jeweils etwas 2,5% prognostiziert. Einige Flachschippen unter den Analysten (die Verzocker, die seit 2003 beim DAX-Stand von 2.300 nie reingegangen sind) und die Katastropheten-Journaillie haben aus den Aussagen der FED gefolgert, dass die jetzt nur noch von einem Potenzialwachstum von 2,5% ausgehe. Das ist natürlich Schwachsinn, denn das Potenzialwachstum wird einmal unterschritten (durch die Häusergeschichten momentan) und dann wieder überschritten - daher bezeichnet man ja auch das Potenzialwachstum als Wachstum und die Auslastung der Produktionskapazität als Konjunktur.

Für die Beteiligungen von Internet Capital spielt die Konjunktur kaum eine Rolle, da sie durch die Bank strukturelle Plays sind, also ihr Wachstum vom Strukturwandel abhängt. Daher wachsen sie auch viel schneller, z.B. im letzten Quartal mit 35%. Und dass das nahlten wird, kannst Du an folgendem erkennen:

http://messages.finance.yahoo.com/...27&mid=252027&tof=1&frt=2#252027  

Wenn Shortseller kriminelle "Journalisten" kaufen müssen, um den Kursanstieg zu dämpfen, sollte man meines Erachtens kaufen, was das Zeug hält. In Sachen Internet Capital scheinen sich da insbesondere korrupte und lügende Schreiberlinge von Motley Fool besonders geeignet zu sein. Über ein ganz schlimmes Exemplar konnt Ihr im folgenden Thread nachlesen, denn dieser schlimme Vogel von Motley Fool ist anscheinend nicht nur korrupt und ein Lügner, sondern auch unendlich faul, denn der lässt Sprüche über Internet Capital ab, obwohl er sich das letzte Mal mit Internet Capital im Jahre 2000 beschäftigt hat.

http://messages.finance.yahoo.com/...38&mid=252038&tof=3&frt=1#252038

Bezeichnend ist, das Motley Fool den gleichen Artikel erstmals im Herbst 2005 veröffentlichte, als Internet Capital die 8-Dollar-Grenze übersprang, weil es für 150 Millionen Linkshare verkauft hatte (übrigens ein Fehler, weil man heute 500 Millionen bis eine Milliarde für seinen Anteil bekommen würde) und über 100 Millionen Gewinn entstanden. Nun wird dieser Artikel ohne jede Anpassung wiederholt (mit einen ganz dürren Hinweis von nur einer Zeile, dass der vor zwei Jahren schon einmal veröffentlicht wurde), vermutlich weil man wieder in welcher Form dafür bezahlt wurde.    

http://messages.finance.yahoo.com/...42&mid=252042&tof=1&frt=1#252042  

http://messages.finance.yahoo.com/...33&mid=252033&tof=1&frt=1#252033

Anthem Venture ist ein Wagnisfinanzierer wie Internet Capital auch. Und der Wert des Portfolios dürfte irgendwo zwischen 500 Millionen und einer Milliarde liegen, vielleicht auch höher, wenn die Bewertungen von Social Networks wie Buzznet oder Thisnext.com ähnlich ausfallen wie bei Facebook, MySpace usw. Buzznet müsste danach etwa 10% bis 15% des Wertes von Facebook haben und wenn Anthem Venture auch nur 30% davon hält, wäre allein durch diese einige Beteiligung schon eine Bewertung von einer halben Milliarde für das Portfolio von Anthem Venture da.  

meine ich, der weiter fallende Dollar zum EURO kann alle Gewinne wieder verwerfen.
Da die vorherrschende Meinung auf weiteren fallenden Dollar lauten, kann man sich mit einem Kauf bei ICGE viel Zeit lassen.
Zwischen Öl und dem US-Dollar besteht eine enge gegenläufige Korrelation. Während einer US-Dollar-Abwertung sieht man steigende Ölpreise und umgekehrt. Das paßt gut zu unseren Auswertungen. Bekanntermaßen sind wir für den US-Dollar weiter bärisch und erwarten hier mittelfristig eine weitere 30-40%ige Abwertung.

Man könnte aber auch verkaufen und später mit größerer Stückzahl wieder einsteigen, wenn es denne zu käme.  
Aktuell Finger weg! meine Meinung  

denn man sollte Aktien kaufen wenn sie billig sind. Und wenn sie noch dazu extrem unterbewertet sind wie Internet Capital und extrem leer verkauf sind erst recht:

Citi Sells Stake to Abu Dhabi Fund
Tuesday November 27, 3:11 am ET
By Joseph Altman, AP Business Writer  
Abu Dhabi's Sovereign Fund Agrees to Invest $7.5 Billion for a 4.9 Percent Stake in Citigroup


NEW YORK (AP) -- Citigroup said late Monday that the Abu Dhabi Investment Authority will invest $7.5 billion in the nation's largest bank, offering needed capital to offset big losses from mortgages and other investments.
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The cash from the sovereign investment fund of the Gulf Arab state, which has been a beneficiary of this year's surge in oil prices, will be convertible into no more than 4.9 percent of Citigroup Inc.'s equity. Citigroup characterized the investment as passive and said the fund will not be able to name any board members to the bank.

The Investment Authority would become one of Citi's largest shareholders.

The Abu Dhabi investment, which was expected to close within the next several days, will be considered Tier 1 capital for regulatory purposes, helping Citi reach its goal of returning to its target capital ratios in the first half of 2008, the bank said.

Citigroup's shares have lost about 45 percent of their value since the beginning of this year, wiping away $124 billion in market capitalization, as the drumbeat of bad news about its investment losses has mounted.

"We see in Citi a highly respected company with a premier brand and with tremendous opportunities for growth," said the Investment Authority's managing director, Sheikh Ahmed Bin Zayed Al Nahayan. "This investment reflects our confidence in Citi's potential to build shareholder value."

Charles Prince stepped down as Citigroup's chairman and chief executive on Nov. 4, the same day Citi announced that it will likely write down the value of its portfolio by $8 billion to $11 billion in the fourth quarter.

In the third quarter, the bank's exposure to assets tied to subprime mortgages led to a loss of about $6.5 billion.

The Investment Authority will receive equity units that pay an 11 percent annual yield until they are converted into Citigroup common shares at a price of up to $37.24 a share between March 15, 2010, and Sept. 15, 2011.

The investment is the latest by sovereign funds in the Middle East that have been building up their overseas investments recently, many of them on the back of oil prices that have risen more than 60 percent this year and have brought the region record cash flows.

Dubai International Capital, which is owned by the ruler of that booming Persian Gulf city-state, announced earlier Monday that it has acquired a stake of undisclosed size in the Japanese electronics and media company Sony Corp. Its other investments this year included acquiring a 3.12 percent of European Aeronautic Defence & Space Co., which builds Airbus commercial planes and military aircraft. The firm also holds stakes in Daimler AG and British bank HSBC Holdings PLC.

Many companies have welcomed such investments because the funds tend to be stable investors, but some U.S. officials have expressed concern that their acquisitions could target sensitive industries with links to national security.

Abu Dhabi's move recalls the early 1990s investment in Citi made by Saudi Prince Alwaleed bin Talal. After Citi made some losing bets on U.S. real estate and Latin America, Alwaleed bought a stake in the bank for less than $600 million that has since ballooned into several billions of dollars.

The Abu Dhabi investment, which was expected to close within the next several days, comes at a time when Citi is trying to reassure investors amid heavy credit-related losses and its search for a new CEO.

"This investment, from one of the world's leading and most sophisticated equity investors, provides further capital to allow Citi to pursue attractive opportunities to grow its business," Acting Chief Executive Win Bischoff said in a statement.

Citi shares fell $1, or 3.2 percent, to close at $30.70 Monday after hitting a five-year low earlier in the day.

"This investment also enables us to access capital in an efficient manner, and is consistent with our strategy of maintaining a balance sheet that benefits from highly diverse sources of funding in terms of both geography and type of security," Bischoff said.



 

Da stellt sich mir die Frage, die Antwort weiß bestimmt Libuda, warum die Scheichs keine ICGE kaufen? Haben die dumme Berater oder ist Citigroup einfach nur die bessere Anlage mit der sich mehr Geld machen läßt als mit ICGE.  

die Scheichs aus Abu Dhabi kleine Lichter:

Holdings Summary  

ICGE
Internet Capital Group, Inc. NASDAQ-GM

Institutional Holdings Description | Hide Summary

Company Details
Total Shares Out Standing (millions): 39

Market Capitalization ($ millions): $422

Institutional Ownership: 89.7%

Price (as of 11/26/2007) 10.92

          §
Ownership Analysis # Of Holders Shares
Total Shares Held: 102 34,661,967

New Positions: 11 257,038

Increased Positions: 43 1,809,907

Decreased Positions: 35 2,953,144

Holders With Activity: 78 4,763,051

Sold Out Positions: 8 356,760


Click on the column header links to resort ascending ( ) or descending ( ).

Owner Name Select a name below for more information. Date Shares Held   Change(Shares) % Change(Shares) Value($1000)

FMR LLC 9/30/2007 3,850,000 (1,070,196) (21.75%) $42,042

CAPITAL RESEARCH & M... 9/30/2007 3,400,000 200,000 6.25% $37,128

DIMENSIONAL FUND ADV... 9/30/2007 3,277,750 11,200 0.34% $35,793

GENDELL JEFFREY L 9/30/2007 3,262,780 0 0.00% $35,630

MASON CAPITAL MANAGE... 9/30/2007 2,304,164 0 0.00% $25,16
                                        §
BARCLAYS GLOBAL INVE... 9/30/2007 1,586,056 - - $17,320

SCHNEIDER CAPITAL MA... 9/30/2007 1,567,892 1,550 0.10% $17,121

BARCLAYS GLOBAL INVE... 6/30/2007 1,547,994 (1,468) (0.09%) $16,904

EMERALD ADVISERS INC... 9/30/2007 1,545,802 37,800 2.51% $16,880

COLUMBIA PARTNERS L ... 9/30/2007 1,501,238 119,911 8.68% $16,394

PEQUOT CAPITAL MANAG... 9/30/2007 1,159,100 (221,400) (16.04%) $12,657

KINGDON CAPITAL MANA... 9/30/2007 918,300 293,300 46.93% $10,028

BANK OF NEW YORK MEL... 9/30/2007 883,077 (88,115) (9.07%) $9,643

EAGLE ASSET MANAGEME... 9/30/2007 819,605 136,765 20.03% $8,950

STATE STREET CORP 9/30/2007 590,242 (15,586) (2.57%) $6,445

VANGUARD GROUP INC 9/30/2007 553,751 2,932 0.53% $6,047

TCW GROUP INC 9/30/2007 476,616 (17,600) (3.56%) $5,205

ENGEMANN ASSET MANAG... 9/30/2007 439,080 (36,658) (7.71%) $4,795

EMERALD MUTUAL FUND ... 9/30/2007 363,492 (7,400) (2.00%) $3,969

MARSHALL & ILSLEY CO... 9/30/2007 344,755 217,944 171.87% $3,765

NORTHERN TRUST CORP 9/30/2007 308,596 11,310 3.80% $3,370

BRUCE & CO., INC. 9/30/2007 268,300 0 0.00% $2,930

TIAA CREF INVESTMENT... 9/30/2007 260,837 0 0.00% $2,848

INVESCO PLC/LONDON/ 9/30/2007 230,841 (26,510) (10.30%) $2,521

POTOMAC CAPITAL MANA... 9/30/2007 202,015 106,466 111.43% $2,206

IRON HORSE CAPITAL M... 9/30/2007 201,775 65,200 47.74% $2,203

GAGNON SECURITIES LL... 9/30/2007 193,583 41,605 27.38% $2,114

D. E. SHAW & CO., IN... 9/30/2007 173,835 52,857 43.69% $1,898

LEHMAN BROTHERS HOLD... 9/30/2007 172,736 172,736 New $1,886

STRS OHIO 9/30/2007 154,100 44,800 40.99% $1,683

GOLDMAN SACHS GROUP ... 9/30/2007 151,848 21,453 16.45% $1,658

CREDIT SUISSE 9/30/2007 146,212 (258) (0.18%) $1,597

OLD LANE, LP 9/30/2007 112,900 1,000 0.89% $1,233

COMMONWEALTH OF PENN... 9/30/2007 111,600 0 0.00% $1,219

VIRGINIA RETIREMENT ... 9/30/2007 92,600 (1,900) (2.01%) $1,011

PHOCAS FINANCIAL COR... 9/30/2007 88,316 29,568 50.33% $964

BLACKROCK INVESTMENT... 9/30/2007 85,577 (2,089) (2.38%) $935

LOS ANGELES CAPITAL ... 9/30/2007 82,218 81,018 >1,000.00% $898

GEODE CAPITAL MANAGE... 9/30/2007 81,978 (296) (0.36%) $895

CONESTOGA CAPITAL AD... 9/30/2007 79,967 1,100 1.39% $873

MORGAN STANLEY 9/30/2007 76,963 (280,749) (78.48%) $840

NORTHERN TRUST CO OF... 9/30/2007 75,950 (3,475) (4.38%) $829

CREDIT SUISSE/ 9/30/2007 75,461 51,907 220.37% $824

PRUDENTIAL FINANCIAL... 9/30/2007 61,800 0 0.00% $675

PUBLIC EMPLOYEES RET... 9/30/2007 61,670 4,579 8.02% $673

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absurder die Unterbewertung wird:

What does a market-cap of 420 million mean?  (Not rated)      40 minutes ago     If we subtract the 190 million cash/securites we have 230 million for the other activites, because Internet Capital has no debts.

Than I look only for the 10 biggest private hold companies: ICGCommerce, Freeborders, Starcite, Metastorm, Creditex, Channelintelligence, VCommerce, Whitefence, Anthem Venture and Emptoris. If we divide 230 million through 10 = 23 million. An average in the value of the 10 companies of only 23 million is laughable, because the worth is in the averarge near 100 million.

The 65% of ICGCommerce for example has a higher worth than 150 million.

The 33% of Freeborders for example has a higher worth than 150 million.

The 15% of Creditex for example has a higer worth than 150 million.

The 26% of Starcite for example has a higher worth than 100 million.

The 32% of Metastorm for example has a higher worth than 100 million.

And every of the other five companis have a higher worth than 23 million, some double.

And therefore I can't understand, why Internet Capital doesn't buy back shares, because this is the best way to increase the shareholder value.


 

Supereinstiegschancen.