Hi all,
was haltet ihr von dem Papier?
Die Rufer in der Wüste (analysten genannt) sind anscheinend begeistert.
09.12.2003
LS telcom spekulativ kaufen
GBC-Research
Die Analysten von GBC-Research empfehlen die Aktien von LS telcom (ISIN DE0005754402/ WKN 575440) spekulativ zu kaufen.
Die LS telcom-Gruppe biete kundenorientierte Software und Dienstleistungen für die Funknetzplanung und Funkkompatibilität. Die Produkte der Gesellschaft seien standardisiert und damit auf dem Weltmarkt einsetzbar, das sehe man auch an dem hohen Auslandsumsatzanteil. Dabei sei es LS telcom nach eigenen Angaben als einzigem Unternehmen in der Branche gelungen, einen Industriestandard für Anwendungssoftware zu setzen, die ein umfassendes Produktspektrum mit hohem Grad an Vernetzungsfähigkeit untereinander beinhalte. Im Detail analysiere LS telcom den Bedarf der Kunden, konfiguriere und parametrisiere Anwendungssoftware, stelle Daten bereit und helfe bei der Einführung der Systeme.
Das Unternehmen habe im Geschäftsjahr 2002/03 einen Konzernumsatz von 8,4 Mio. Euro erwirtschaftet, was einem Anstieg von 9 Prozent gegenüber dem Vorjahr entspreche und im Rahmen der Erwartungen von GBC-Research gelegen habe. Der operative Verlust vor Steuern (EBIT) habe gegenüber dem Vorjahr um mehr als die Hälfte auf 4 Mio. Euro verringert werden können. Der Fehlbetrag gesamt habe im abgelaufenen Geschäftsjahr bei 4,9 Mio. Euro bzw. einem Verlust von 0,91 Euro je Aktie gelegen. Bereinigt um Sondereffekte liege der Konzernverlust bei 3 Mio. Euro. Der Auftragsbestand des Unternehmens liege Stand November 2003 bei 7,3 Mio. Euro, wobei davon insgesamt 5,5 Mio. Euro auf das Geschäftsjahr 2003/04 entfallen würden. Ende August 2003 seien es noch 5,2 Mio. Euro gewesen, es komme also Bewegung in das Geschäft von LS telcom.
Für das Geschäftsjahr 2003/04 erwarten die Analysten von GBC-Research bei LS telcom einen Umsatzanstieg im zweistelligen Prozentbereich gegenüber dem Vorjahr - 10 Mio. Euro sollte eine Zielmarke sein. Außerdem sollte das Unternehmen durch die Fortsetzung der Kostensenkungs- und Umstrukturierungsmaßnahmen nächstes Jahr ein ausgeglichenes Ergebnis erzielen. Die Analysten von GBC-Research sehen die aktuelle Seitwärtsphase der Aktie als nochmalige interessante Einstiegsgelegenheit für Investoren, denn ein Kauf der Aktie am Cashniveau sollte das Risiko abfedern. Ein mittelfristiges Kursziel sollte der bereinigte Buchwert von 2,20 Euro je Aktie darstellen, der unbereinigte Buchwert liege sogar bei 2,93 Euro.
Daher bestätigen die Analysten von GBC-Research das Rating "spekulativ kaufen" für LS telcom.
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