ENRC könnte wertvolle DRC Minen verkaufen, um Schulden zurückzuzahlen teuer
Durch Silvia Antonioli, Melanie Burton und Anjuli Davies
LONDON / SYDNEY Mo 3. Februar 2014 08.25 Uhr GMT
(Reuters) - kasachischen Bergmann ENRC ENRC.L erwägt den Verkauf aller ihrer internationalen Aktiva, einschließlich seiner begehrten Kupfer-Operationen im Kongo, wie der Gründer kommen zunehmend unter Druck, einen großen Kredit nahmen sie auf, um das Unternehmen, die Industrie zu privatisieren zurückzahlen und Bank Quellen.
Unter den wahrscheinlichsten Käufer von den Kupferminen in der Demokratischen Republik Kongo (DRC) - ENRC Juwel außerhalb Kasachstan - sind Rohstoffhändler Glencore Xstrata und Bergmann (GLEN.L) und seine Rivalen Trafigura TRAFGF.UL, so die Quellen.
ENRC der drei Gründer und die kasachische Regierung nahm das Unternehmen privaten letztes Jahr in einem $ 4500000000-Buy-out, das sechs turbulenten Jahren als börsennotiertes Unternehmen, das von Sitzungssaal Schlachten, schwächere Rohstoffpreise und Korruptionsvorwürfen geplagt beendet.
Um ihren Anteil an den Deal zu finanzieren, hatte das Trio der Gründer von russischen Banken VTB und Sberbank zu einem Zinssatz von etwa 7-9 Prozent, einer Quelle mit Kenntnis der Situation auf einen $ 1700000000 Darlehen sagte.
Das kommt auf der Oberseite der ENRC eigenen Schulden in Höhe von rund 6 Milliarden $, von denen die meisten Akquisitionen wurde verwendet, um rund um die Welt in den vergangenen Jahren zu finanzieren.
Um einen Deckel auf die Schulden zu halten, sagte die Gründer im August, sie würden auf Kasachstan konzentrieren, während ENRC könnte einige seiner internationalen Vermögenswerte zu veräußern.
Es war zu der Zeit gedacht, dass das Unternehmen das wertvollste von denen zu halten: die Kupfer-Vermögenswerte in der Demokratischen Republik Kongo.
Aber, wie die Schulden wuchsen und sie den Verkauf von anderen realisiert wird, könnte weniger entwickelten Vermögen beweisen kompliziert, beschlossen die Gründer, den Umsatz im Kongo zu betrachten, so die Quellen.
"Sie verkaufen alle Vermögenswerte, die in Kasachstan nicht", sagte eine der Quellen. "Sie werden nicht heraus Ernennung Berater noch nicht, aber es gibt eine starke Push-intern zu verkaufen. Es ist sehr wahrscheinlich, dass sie in diese Richtung zu gehen."
ENRC sagte, es könne nicht auf den möglichen Verkauf von Vermögenswerten zu kommentieren. Trafigura und Glencore lehnte eine Stellungnahme ab, während VTB und Sberbank nicht E-Mails sucht Kommentar zurück.
AKTIVA mit Gepäck
Außerhalb des Kern kasachischen Ferrochrom, Aluminium und Eisenerz Operationen hat das Unternehmen Vermögenswerte in Afrika und Brasilien.
Industrie-Spieler sagten, sie könnten kämpfen, um die meisten von ihnen angesichts der schwachen Aussichten für die Metallpreise zu verkaufen, aber die DRC-Kupfer Operationen, die die große Frontier-Mine in der Provinz Katanga gehören, haben bereits Freier.
Frontier allein, die vor kurzem die Produktion gestartet und kann rund 90.000 Tonnen pro Jahr von Kupferkonzentrat zu produzieren, könnte von über $ 1000000000 Brunnen holen, schätzen Industrie-Quellen.
Aber die Geschichte dieser Vermögenswerte können einige abschrecken.
ENRC erworben Frontier, die Lonshi Minen und die Kolwezi Tailings Projekt in einem umstrittenen Deal 2010, nachdem sie von den rivalisierenden Bergmann First Quantum beschlagnahmt wurden.
Meinungsverschiedenheiten zwischen den beiden Unternehmen über das Vermögen wurden erst zwei Jahre später mit einer Zahlung $ 1250000000 von First Quantum siedelt, aber der Erwerb von ENRC kam unter Kontrolle durch die britischen Behörden.
"Frontier und die anderen Vermögenswerte Kongo sind die verkaufbare, aber sie haben ein kleines Problem: ihre Geschichte mit First Quantum und der Tatsache, dass sie im Kongo sind," eine andere Quelle mit Kenntnis der Vermögenswerte sagte.
"Die Menschen sind nicht so scharf auf Kongo, weil es politisch instabil ist. Das Problem des Erwerbs von Aktiva es ist, dass Sie nicht selbst könnte sie im nächsten Jahr."
Wissen über das Land und Verbindungen könnte sicherlich helfen. Auf dieser Basis Glencore Xstrata, die im Kongo tätig ist für die Jahre, haben einen Vorteil.
ENRC Eisenerz-Projekt in Brasilien und Kohleprojekt in Mosambik werden härter zu verkaufen, so die Quellen.
Die brasilianischen Vermögenswerte, die es aus Eisenerz Entwickler Zamin gekauft in einem $ 1000000000 Deal, fehlt eine wichtige Port-Lizenz.
Das Greenfield-Kohleprojekt in Mosambik - in der Nähe von Rio Tinto (RIO.L) problematisch Riversdale Asset, das eine Abschreibung von fast 3 Mrd. im letzten Jahr ausgelöst - mit anderen, größeren Vermögenswerte zum Verkauf in der gleichen Gegend konkurrieren.
Brasilianischen Vale Bergmann (VALE5.SA) plant zudem, eine 15 bis 25 Prozent der Anteile an der Kohle Operationen, die ihre Projekte in Mosambik sind zu verkaufen.
Sollte ENRC entscheiden, die Dringlichkeit ist, dass auch ein Verkauf der kasachischen Vermögenswerte ist plausibel, dann Glencore, wieder einmal, wäre der wahrscheinlichste Käufer sein, so die Quellen.
"Glencore würden die Vermögenswerte Kasachstan lieben, wenn sie verfügbar wurde. Es ist der natürliche Käufer", sagte ein Banker Sektor.
(Schreiben von Silvia Antonioli, Bearbeitung von Tom Pfeiffer) -----------
"Prognosen sind schwierig, besonders wenn sie die Zukunft betreffen."
Greeny |
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