Adtran Holdings+++ Weltkonzern++++

Ja - der Ausblick für das nächste Quartal könnte etwas optimistischer sein, aber so ist das eben. Die Aktie ist schon wieder ganz schön zurückgekommen (natürlich auch wegen der allgemienen Tec-Flaute).

Ich frage mich, wie lange der "Abbau von Legerbeständen" seitens der Kunden noch als Entschuldigung dienen kann. Erfreulich ist Kostenentwicklung, die sie scheinbar in den Griff bekommen haben (Non-GAAP operating margin is expected in a range of -1% to +3%).  

Dieser Analyst schwankt schon seit eininger Zeit zwischen buy und hold in seinen Überschriften. Jetzt also "hold" mit Kursziel Verdoppplung??

https://www.finanznachrichten.de/...en-aktien/adtran-holdings-inc.htm  

Also mein im Juli eingegangener Trade hier war im Kern charttechnisch motiviert, da die Technik zu dem Zeitpunkt positive Signale gab. ( => https://www.ariva.de/forum/...s-weltkonzern-581425?page=11#jumppos292 crunch time:12.07.24 21:28 #292 "...Ich bin heute aus rein charttechnischen Gründen in eine Long Position gegangen ...Wirklich fundamental überzeugt bin ich noch immer nicht nach der Serie von immer wieder schlechten Zahlen und  Vertröstungen. ...Die Postion wird relativ eng abgesichert...". Speziell der steigende MACD war für mich dabei wichtig. Eigentlich hätte ich die  Q.Zahlen noch spekulativ abwarten wollen, aber  bereits kurz vorher gab es ein charttechnisch klares Verkaufsignal mit dem Triggerschnitt des MACD durch die Signallinie kombiniert mit einem Fall unter die 6 Dollar Marke. Da der MACD sich auch schon wieder im klar überkauften Bereich bewegte, war auch die Reaktion nach dem kreuzen relativ deutlich.  Entsprechend konsequent bin ich dann auch stets mit beenden von Trades die eh nur temporär angelegt sind, wenn klare Verkaufsignale im Chart auftauchen. Etwas Gewinnmitnahmen vor den Zahlen wäre tolerabel gewesen, da wenig verwunderlich. Aber das war dann vor den Zahlen etwas zu fix. Ob da schon gewisse Leute etwas eher wieder wußten?

Die Zahlen sind leider genauso enttäuschend wie der weitere Ausblick. Besonders beim Ausblick hätte ich mehr erwartet da andere Firmen bessere Aussichten für das 2.Hj. schon verkündet haben. Und ich habe weiterhin das ungute Gefühl, daß hier das Management nicht alle wahren Gründe benennt für das Siechtum. Klingt auch etwas nach Ausreden. Anderen Peers geht es schließlich nicht ganz so schlecht. Ich kann auch diese Endlos- Wiederholung von den ewigen  "Lagerbeständen bei den Kunden" nicht mehr hören. Das geht jetzt seit  2 Jahren so. Andere Peers sagen die Lagerbestände bei den Kunden hätten sich zuletzt wieder normalisiert. Sollten etwa nur die Kunden von Adtran die einzigen Kunden sein, die weiter überhöhte Lagerbestände haben?  Oder bezieht man inzwischen einfach weniger von Adtran, weil man etwas mehr auf andere Anbieter ausweicht? Sind vielleicht die Produkte doch etwas das Problem und man büßt einfach Marktstellung ein und das Management drückt sich davor das einzuräumen? Mein eh nicht großes Vertrauen in das Management ist noch weiter gesunken.

Zwar könnte ich jetzt hier wieder auf neue Chartsignale warten und es wird sich sicher auch auf den starken Rücksetzer wieder Gegenreaktion geben. Aber mit fehlt hier perspektivisch erstmal etwas der Glaube auf absehbare Verbesserungen des individuellen Geschäfts. Ich glaube da werde ich mich vorerst doch eher wieder mehr auch die großen Player der Branche  fokussieren, die erkennbar besser durch diese Branchensituation kommen. Wünsche aber natürlich jedem der hier noch investiert ist oder investieren möchte Erfolg.

 

Hi Crunch, bin schon davon ausgegangen, dass Du raus bist bzw. ausgestoppt wurdest. Bin zwar selber kein Fan der CT, aber was Ihr immer gut macht, ist dann die Konsequenz mit der man auch wieder rausgeht. Einen kleinen Teil habe ich mir am Tag nach den Zahlen zurückgekauft, aber irgendwie fehlt mir ein möglicher Trigger - außer, dass ADTN die Veräußerung seiner Immobilien bekannt geben könnte. Bei einem Umsatzniveau von lediglich 225 Mio USD eine Guidance von -1 bis +3% operative Marge (ok, pro-forma) zeigt aber auch, welcher Hebel hier vorhanden ist.

Was mir nicht so ganz gefällt, sind solche Headlines "BEAD stimulus remains '2026 event' for infrastructure suppliers, says Jefferies (Read more at: https://thefly.com/n.php?id=3940579"), da die Subventionsmaschinerie Teil meiner Erwartungen/equity story sind.  

Tja, meine Spekulation war damals ja, daß Adtran bei den Hj.1 Zahlen etwas ähnliches sagt wie jetzt Cisco bei den Hj1 Zahlen. Aber Adtran ist eben weiter sehr mau bei den Zahlen und - noch ungünstiger -bei den weiteren Prognosen. Cisco hingegen zeigt warum  es besser sein könnte auf die großen altbewährten Player der Branche zu setzen. Und wie ich auch schonmal geäußert habe, es beschleicht mich der ungute Verdacht Adtran hat etwas Wettbewerbsfähigkeit eingebüßt die letzten Jahre und kaschiert das bei Präsentationen gerne mit "schwere Zeiten in der gesamten Branche" und "Lagerbeständen bei Kunden". Nur komisch, daß andere Player die Branchen-Aussichten garnicht so schlecht sehen wie Adtran zuletzt.

14.08.202 Cisco-Prognose übertrifft Erwartungen - Aktie steigt https://www.ariva.de/news/...trifft-erwartungen-aktie-steigt-11341569 ".... Der optimistische Ausblick des Branchen-Schwergewichts könnte signalisieren, dass die Ausgaben für IT-Infrastruktur wieder in Gang kommen.

 

Ja - eine relative Schwäche zu den anderen Playern ist natürlich nicht auszuschließen. Andererseits steigt gerade in D der Kurs wohl aufgrund der Cisco-Zahlen, trotz Tagesverlust in USA. So als wenn man die positive Einschätzung von Cisco einfach auf die Konkurrenz überträgt. Alles natürlch minnimale Ausschläge.  

Man wird wohl bei der Eröffnung in den USA  etwas in positive "Sippenhaft" genommen, wie andere Werte der Branche auch. Nur kauft der Markt vermutlich schwerpunktmäßig lieber die Aktie der Wertes von dem die positive News direkt stammt , da es eben nicht auf jeden Peer 1:1 übertragbar ist. Siehe die jüngsten schwachen Aussagen von Adtran zur näheren Zukunft im Kontrast zu den jetzigen  Aussagen von Cisco.  Bis die Schere zwischen Cisco und Adtran wieder geschlossen ist, dürfte also noch eine Weile vergehen.  

Seit ewigkeiten mal nachgekauft. Zieht jetzt schön an. Vorallem Software und Sicherheit wird wichtig. Hier ist adtran auch nicht so schlecht. Aber wird noch ein weiter weg. Aber das es rund um 5 Dollar eine Stabilisierung gibt war meiner Meinung nach fast logisch. Die marketcap ist einfach zu lächerlich. Vorallem wenn sich jetzt nach und nach die Marge bessert.  

im Call wurde gesagt, das immer noch bei dem ein oder andren Größeren Player man Sprach hier zumindest von 2 Inventories abgebaut werden. Diese könnten in der zweiten Hälfte des Jahres plötzlich auftauchen oder Anfang 2025 und für ca. 20-30 Mio Ordern. Das Problem ist es das man komplett zyklisch ist. Sobald diese Orders kommen und die Marge dann hochfährt macht der Kurs seine 200- 300 Prozent wenn es top läuft. Aber verdoppler wie gesagt sollte hier leicht möglich sein. Außer Adtran verliert alle Kunden an die Konkurrenz etc. wovon ich nicht ausgehe. Da ich den Markt nicht timen kann und nicht will. Bleibt nur bei nicht zu großer Depotgröße zu warten. Alles unter 5 USD sehe ich als attraktiv an. 100 Mio Cash und 400 Mio Marketcap. Peers wurden für mindestens 1-1,5x Umsatz verkauft.  Bis zu den nächsten Zahlen.  

Die Einschätzung ist auf den ersten Blick nicht berauschend - $6.00. Man erwartet aber dann doch langsam einen Umsatzschub und bei der aktuellen Kostensituation damit einen Gewinnschub. Bevor diese Umsatzzahlen nicht eintreffen, ändern die ihr Rating nicht. Trotzdem eine sehr positive Bestandsaufnahme, insbesondere auch gegen die Konkurrenz - Ciena.

https://www.investing.com/news/company-news/...h-signals-93CH-3580967

 

wenn der Kurs irgendwo bei 8 USD ist. Analysten laufen zu 99 Prozent den Kursen hinterher.