DIC Asset - TopPick?

 

Helikon Investments Limited
BRANICKS Group AG
DE000A1X3XX4
3,77 %
2025-06-09  

Die Vorstandsvorsitzende der Branicks Group AG, Sonja Wärntges, kommentiert:
„Wir sind erfolgreich in das Geschäftsjahr 2025 gestartet und mit unserer finanziellen Konsolidierung und operativen Performance verlässlich auf Kurs. Was wir uns vorgenommen haben, setzen wir 2025 und darüber hinaus Schritt für Schritt um.“  

Zusätzlich wurden im ersten Quartal Bankschulden zurückgeführt und die fälligen Immobilienfinanzierungen refinanziert. Branicks hat damit nach der bereits 2024 erfolgten vollständigen Rückzahlung der Brückenfinanzierung für den Erwerb der Mehrheitsbeteiligung an der VIB Vermögen AG die finanzielle Konsolidierung im ersten Quartal 2025 nahtlos fortgesetzt und beabsichtigt, auch die verbleibenden, 2025 fälligen Schuldscheindarlehen plan- und fristgerecht zurückzuzahlen.  

es Branicks so schlecht gehen würde, würde man keine Immos refinanzieren!!!  

Branicks wird in den nächsten Tagen die 2025 ssd tilgen und damit das Starug verlassen.

Wir kennen das doch bereits bei branicks.

Immo Verkäufe wurden durchgeführt und dann erst zeitverzögert reported.

Und das passt auch mit der zitierten Management Aussage oben zusammen, dass alle Zahlungsverbindlichkeiten bezahlt werden.

 

Was haben besicherte Immofinanzierungen mit dem Zustand von Branicks zu tun?
Die Kredite liegen in Subunternehmen und sind mit Immobilien besichert. Da kann man relativ viel refinanzieren.  

Kann durchaus sein, dass alles bereits unterschrieben ist und nur noch veröffentlicht werden muss.
Es würde aber für weitere Verhandlungen von Vorteil sein, wenn man mit veröffentlichten Deals denn Druck rausnehmen würde. In der Vergangenheit hat man das auch so gemacht.

Ich würde mich nicht darauf verlassen, dass im Juli bereits das Starug abgeschlossen ist. Bis Ende des Jahres sind nochmal 9 Mio Euro fällig (zweite Fee). Bis diese nicht bezahlt ist, ist auch das Starug nicht abgeschlossen. Bis dorthin werden aber noch andere Zahlungen fällig.  

Die Transaktionen laufen, werden aber wie in den letzten Monaten immer erst veröffentlicht wenn das closing stattfand.

Mit der jüngsten Transaktion von VIB ist nun genug Cash da, um noch mehr Immobilien von Branicks zu kaufen.

Die Schuldenthematik, die zu diesem krassen Kurseinbruch bei Branicks geführt hat in den letzten Jahren, ist meiner Meinung nach kein großes Thema mehr.

Der Hedgefonds ist bereits auch auf dem Rückzug!

Läuft doch alles!

Happy trading!  

https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/...86-a05d-c48c95650183_de  

Nicht viel aber die Richtung ist erkennbar

Helikon Investments Limited
BRANICKS Group AG
Historie
DE000A1X3XX4
3,69 %
2025-06-13  

Die Transaktion war doch bereits bekannt. Also leider nichts neues.
https://branicks.com/wp-content/uploads/2025/05/...1_2025_DE_safe.pdf - Seite 4
Verkauf eines Logistikobjekts (COP) im Q1 unterzeichnet; Closing voraussichtlich bis Ende Juni 2025  

Hä, was redest du?

Die andere Logistik Immobilie, die verkauft wurde… die steht laut Earnings Call im Mai 2025 bei Hochheim und ist sehr klein und nicht wirklich relevant.

Der Immo Deal, der nun von VIB geclosed wurde, bezieht sich auf den Standort Schwarzenbruck und ist eine top 20 Immobilie, also alles andere als unwichtig ;)

Auch wenn man es nicht wahrhaben will… aber Branicks setzt wie vom Management versprochen die Entschuldung weiter fort.  

Das von Ihnen angesprochene Logistik-Objekt in Hochheim war aber nicht Bestand des Commercial Portfolio sondern im Bestand des Institutional Portfolio.
Gerne nochmal nachhören https://www.webcast-eqs.com/branicks-2025-q1 ca. ab Minute 37 beginnt die Frage.  

https://branicks.com/...p-ag-verkauf-von-logistik-center-in-hochheim/  

 

Pushen Sie einfach darauf los oder sollte das auch irgendwie Sinn ergeben?

Bis Ende des Monats sind 112 Mio fällig. Zusätzlich fallen Ende 2025 nochmal 9 Mio an Gebühren an (um Starug abzuschließen). Bis dorthin sind aber nochmal zusätzlich 68 Mio an SSD fällig. Wie soll sich das ausgehen, dass man dann noch Anleihen zurückkauft?

Branicks hatte Ende Q1 105 Mio an Cash. Der Großteil war restricted. Von wo soll nun das Geld für all das herkommen?  

 

Aber für mich sieht das Bild leider nicht so rosig aus.
Mit dem Verkauf wurden ca. 40 Mio bei der VIB eingenommen. Das heißt man hat 90 Mio zur Tilgung zur Verfügung. Man wird die 23 Mio schon noch auftreiben bis zum Ende des Monats. Also davon gehe ich auch aus. Aber was dann?

Ich hoffe für Branicks, dass die restlichen SSD erst gegen Jahresende fällig werden. Dann hat man zumindest noch Zeit auf eine Markterholung zu hoffen. Aber es werden dennoch Zinszahlungen fällig. Am 22. September werden wieder ca. 8,5 Mio an Zinsen für die Anleihe fällig...

Ich bin auf alle Fälle gespannt, was hier passiert.  

warum kauf man die Anleihe ggf. kreditfinanziert über die Börse zurück. das wäre doch das beste Geschäft - die Anleihe notiert zu 56 % "unter Wert". das heisst: mit 56 EUR Einsatz könnten 100 EUR eigene Schulden weggezaubert werden. Wo liegt mein Denkfehler?  

Das Problem ist dass man nicht unbedingt Verkäufer der Anleihe zu diesem Kurs findet… daher kann man immer nur stückchenweise die Anleihe 2026 zurückkaufen!  

 

... das kann dann nur in kleineren Stückzahlen funktionieren - sonst würde der Kurs bei hohem Volumen zu schnell ansteigen. Das resultiert aus der Korrelation von Angebot zu Nachfrage, die dann den preis bzw. den Kurs beeinflussen/bestimmen.  

Auch das Starug Verfahren verhindert den Rückkauf größerer Mengen aktuell.
Es dürfen keine Kredite aufgenommen werden und der Großteil der Einnahmen müssen für die SSD zurückgehalten werden.
 

wer auch immer die verkauft und gekauft hat....


Übrigens bei DIC ASSET AG ANL 21/26 06.06.25 18:17#3486
sind heute in Stuttgart 600k über den Tisch gewandert!!!  

3.000.000 im bid und im ask bei tradegate. Das ist sehr beachtlich.