Medical Properties

Auch wenn ich die Situation vor Ort der 9 Krankenhäuser nicht genau kenne, gehe ich davon aus, dass es nicht gleich um die Ecke zwei andere Krankenhäuser gibt, die den Bedarf bei einem Ausfall komplett abdecken könnten. Daher bin ich mir recht sicher, dass man einen anderen Nachmieter bzw Betreiber finden wird. Die Menschen, die dort arbeiten, gehören ja auch nicht Steward. Bei einem Betreiberwechsel werden viele einfach einen neuen Arbeitsvertrag bekommen und ihre Arbeit weiter machen. Auch daran hat die Regierung bzw regionale Verwaltung ein Interesse. Ich könnte mir daher vorstellen, dass die Arbeit bzw Hilfe der Gouvernörin Maura Healy darin besteht, zu vermitteln und für einen neuen Betreiber der Kliniken zu sorgen. Ggf wird man Mietminderungen hinnehmen müssen. Ggf wird es aber auch eine Abfindung geben, aus der dann Mietschulden bezahlt werden. Wir weden sehen.

Ich für meinen Teil bleibe drin (auch, weil ich bei -35% stehe) und bin zuversichtlich, dass es bergauf geht, sobald die Situation mit Steward gelöst ist. Es geht hier um 9 von 440 Kliniken. Der Preisverfall und die AFFO-Ratio von ~2 sind aus meiner Sicht völlig unberechtigt!  

Habe bereits 10K bei -38% und überlege 5K nachzukaufen - mit der Annahme, dass eine nochmalige Reduzierung der Dividende um 50% auf 0,30$ - wären immer noch knapp 10% Dividende bei aktuellem Kurs.  

Dito. Ich überlege auch weitere CSPs zu verkaufen.
4x  Strike 3 PUT,  März 24, -- aktuell auch 59% (über alle Depots) mit der Position im Minus.

Eine MPW Pleite steht meiner Meinung nach nicht im Raum, ... Stewart nun ja. gut möglich.

Aber wir sind schon bei 0,15$ Divi -- wir kamen von 0,3$ - bei weiteren 50% Reduzierung landen wir bei ca. 0,07$ Dividende
 

pro quartal gibts 0.15$, pro quartal...  

Es wurde hier bereits mehrfach erwähnt.
Für den theoretischen Fall dass STEWARD überhaupt keine Zahlungen mehr leisten könnte, würden die regelmäßigen Zahlungen der übrigen Mieter immer noch ausreichen, um die 0.15 $ pro Quartal zu zahlen. Und es wäre sogar noch ein gewisser Puffer übrig.

Selbstverständlich besteht die Möglichkeit, dass MPW sich dennoch entscheidet, die Divi nochmal zu kürzen, um weitere Schulden tilgen zu können.

Gestern 2k nachgekauft und den Bestand auf 12k ergänzt - Luft um nochmals 3k nachzuschießen. Dann ist die Position voll.  

kasa.damm was macht Dich denn so positiv um hier zu investieren?  

ich habe die Aktie schon seit geraumer Zeit im Depot, den Abverkauf von etwa 10$ miterlebt und sukzessive bei 5$ angefangen nachzukaufen.
Die Fakten: 10 Mrd. Verbindlichkeiten stehen 8,3 Mrd. Eigenkapital gegenüber
Langfristige Vermögenswerte etwa 4,3 Mrd.
Physische Vermögenswerte 11,7 Mrd.
Der faire Wert der Aktie liegt etwa 60-70% über dem derzeitigen Kurs.

Ich sehe es so:
Einem Eigentümer von über 400 Krankenhäusern, dem ein Viertel keine Miete mehr zahlt, dem brechen auch ein Viertel Einnahmen weg. Das hat sich etwa vor drei Monaten im Kurs widergespiegelt - bei etwa 6-7$. Was in den letzten Wochen geschah ist der Nachricht von Stewart H. geschuldet, dass das Unternehmen massive Probleme bei seinem Mietzahlungen, s.o., hat.
Bei einem Kurs von 6$ hat man vermutet, dass es massive Probleme gibt, aber wie hoch die Mietausfälle wirklich sind hat man erst kürzlich mitgeteilt, daher der nochmalige Kurssturz.
Aufgrund der starken Shortninvestments (25%) und der allg. Unsicherheit ist  m.E. die Chance größer als das Risiko. Eine Insolvenz droht dem Unternehmen lange nicht. Es wird einen Ausweg aus dem Dilemma gefunden werden müssen, Interesse daran haben alleine schon die Kommunen, die in Versorgungsabhängigkeit stehen.
Wer den Mut hat jetzt zu investieren, der kann vielleicht in zwei drei Jahren mit Freude auf sein Investment schauen.
Jeder ist für sein geld selbst verantwortlich, keine Anlageempfehlung.


 

dann bist du schon dicker investiert und beim Nachkaufen bist du ja dann auch schon wieder näher dran am jetzigen Kurs. Tja dann hoffe ich für Dich das der Turnaround kommt und zwar gewaltig  

Die Shorties scheinen insgesamt noch nicht fertig zu sein mit MPW.
Die spekulieren wohl auf weitere bad news.
Eine einzige positive Firmenmeldung könnte eine Eindeckungslawine auslösen.

so eindeutig ist die sache nicht um steward. die firma will ihre bücher nicht offenlegen und so hält sich hartnäckig der vorwurf, die private gesellschaft habe ihren profit etwas zu hoch angesetzt - dies sagt insbesondere die angesehen senatorin elizabeth warren, ebenso demokratin wie die in massachusetts für die gesundheit und somit stewards spitäler zuständige gouverneurin maura haeley. also gibts erstmal kein geld von seiten der politik für steward.
https://www.wbur.org/news/2024/01/29/...n-steward-health-care-profits


und dann ist da noch eine sache, mpw soll 10% minderheitsaktionärin von steward sein. auch heikel.

aber in 10 monaten sind schon wahlen in den usa, und ich gehe davon aus, dass man diese thema vorher in sichere bahnen bingen will. genau solche themen, welche in üble pr-alpträume ausarten können will bei den demokraten niemand.  

.......... das hört sich doch alles sehr positiv an

https://www.tauntongazette.com/story/news/...aunton-open/72455456007/

Eine Rückkehr auf $4.00 ++ erscheint jetzt durchaus realistisch

"Moreover, the Company is advanced in an M&A process that would bring in a significant equity partner to our physician organization, and the Company has already received very significant bids as part of this process," Callum added. "The bridge financing will get the Company to the closing of the M&A process, and will provide the necessary capital for a robust national physician group and the time needed for Steward to consider transferring one or more of our hospitals to other operators."

es gibt aber dennoch ein Fragezeichen: Unter welchen Voraussetzungen sind die Kommunen/der Bundesstaat geneigt Stewart weiter zu unterstützen. Ansonsten wird es so kommen:
.....wies Callum in seinem Brief darauf hin, dass einige Steward-Einrichtungen irgendwann in einen neuen Besitz übergehen könnten, da Steward weiterhin mit seinen finanziellen Problemen , einschließlich überfälliger Kredit- und Mietzahlungen, zu kämpfen habe  .

Zumindest arbeitet man lösungsorientiert und beabsichtigt Stewart als Eigentümer zu stützen.
 

ich habe auch 3000stk mit 3.1 usd gekauft ! gut wird!  

Nach der Berichterstattung vom Wochenende könnte es eine sehr positive Woche für MPW werden.

https://www.youtube.com/watch?v=BmzOT9hIkUY&t=398s

kleine zusammenfassung:
- steward erhält erste hilfe von privater seite, aber damit sind noch lange nicht alle probleme gelöst.
- es gibt keine spitalschliessungen von steward.
- steward wird einige unrentable spitäler abgeben....an offenbar neue mieter. meine vermutung: bei diesen könnte vermieter mpw zu mietsenkungen gezwungen sein.

alles in allem: steward erhält erstmal nothilfe, es wird keinen kollaps von steward geben.

 

der weniger Miete zahlt ist immer noch besser als ein Mieter der gar nichts zahlt. Selbst wenn MPW einen Abschlag von 20-25% hin nehmen muss, wäre es im Verhältnis zur jetzigen Sitiuation besser. Wenn der Mieter solvent ist und die Gewinne durch den Betrieb in einem gesunden Verhältnis sich dann befinden, kann MPW die Miete in der Zukunft, je nach dem wie der Vertrag gestaltet ist, auch erhöhen.

Wichtig ist erst mal in ruhiges Fahrwasser zu kommen. Es ist im Moment nur eine kleine positive Nachricht, fundamentales fehlt aber weiterhin.  

........... neuer EK Schnitt jetzt bei 3.11 €

Die Position ist ausgelegt auf eine Haltedauer von mindestens 2-3 Jahren

Mal sehen, was die Märkte in den USA am Nachmittag machen. Es ist ja schon von 2,85 auf 3,06 gestiegen übers Wochenende. Ich habe es riskiert und noch einmal zu 3,06 gekauft. EK liegt jetzt mit 3850 Stück bei 4,52. Damit ist es mit Abstand meine größte Position. Mal sehen, ob das gut geht.

Ich habe aber ein gutes Gefühl. Selbst konservativ betrachtet, ist der Buchwert hier deutlich über dem Marktwert, die Finanzen stimmen, und die Schulden wird man bis 2025 auch geklärt bekommen.

Es gibt in den USA 6000 Krankenhäuser. MPW hat also 9% aller US-amerikanischen Krankenhäuser. 9 davon geht es schlecht. Das zerrt an der finanziellen Stabilität des Hauptieters. Aber rechtfertigt dies einen dermaßen hohen Abschlag? Price-to-Book und Price-to-AFFO sind dermaßen günstig, dass ich das Risiko gerne eingehe.  

"Steward owes $50 million in unpaid rent, a statement released by owner, Medical Properties Trust, Inc. said in December. The network is also facing over a dozen lawsuits in Massachusetts filed by vendors and employees regarding unpaid invoices since 2022, the Boston Globe reported."  

 

"Medical Properties Trust (MPW): MPW’s tempting high yield is countered by the looming specter of additional dividend reductions, risking severe price declines."

https://investorplace.com/2024/02/3-doomed-reits-to-dump-before-they-dive-february-2024/

 

Sorry, aber der Artikel ist reine Panikmache und hat NULL Substanz.

"Key to this downturn was a significant dividend cut last August, signaling deep-seated financial distress and casting a pall over its future prospects."

"MPW’s struggle to cover this substantial dividend amidst ongoing tenant issues adds layers of complexity to its already tenuous position."

Die Dividende beträgt lediglich 50-60% des AFFO. Selbst, wenn Steward komplett ausfällt, sind es nur etwa 70%. Die Dividende ist mehr als gedeckt. Das viel größere Problem, das in diesem Artikel aber gar nicht angesprochen wird, ist MPW's Fähigkeit, Schulden abzubauen. DAS war der Grund für die Dividendensenkung, entgegen der Behauptung des Artikels. Selbst die 29 Cent waren noch vom AFFO gedeckt! (Wenn auch nur mit den aktuellen Mietzahlungen von Steward und Prospect).

Der Autor hat entweder keine Ahnung, oder möchte manipulieren.

Solche Artikel fliegen täglich im Äther rum. Auf den US-amerikanischen Foren tummeln sich die Shorter und bringen täglich neue Gerüchte, Falschaussagen oder Behauptungen, um Leute zu verunsichern. Darauf darf man nicht reinfallen!  

Short Interest aktuell immer noch bei über 35 % !

Eine einzige positive News von Steward oder MPW könnte die Initialzündung bringen.