Hierzu @jack steht auf Seite 9 im Abschnitt "recent corporate transaction" des Q2 reports:
It is intended that the 300 million $ prepayment will be recouped by Apple against amount payable to Dialog for the purchase of certain of our products over the three-year period ending on 31 march 2022. Settlement of the prepayment is scheduld to take place in quartely instalments, in arrears such that 200 million $ is settled in the first year and 50 million $ is seattled in the second and third year. During each Quarter Apple will settle our invoices on its normal payment terms. If there are insufficient invoices outstanding on a recoupment date, Apple may require us to settle the shortfall against the sheduled recoupment in cash. We account for the prepayment as a financial liability measured. At the end of Q2, the carrying amount of the liability was US$ 290,3 million $.
Für mich bedeutet dies übersetzt:
Es ist vorgesehen, dass Apple die Vorauszahlung in Höhe von 300 Millionen US-Dollar für den Kauf bestimmter unserer Produkte an Dialog ausgleicht, und den Betrag in dem am 31. März 2022 endenden Dreijahreszeitraum zu zahlen hat. Die Abrechnung der Vorauszahlung soll in vierteljährlichen Raten nachträglich erfolgen, so dass im ersten Jahr 200 Mio. USD abgerechnet werden und im zweiten und dritten Jahr 50 Mio. USD abgerechnet werden. Während jedes Quartals wird Apple unsere Rechnungen zu den normalen Zahlungsbedingungen begleichen. Wenn an einem Rückzahlungstermin nicht genügend Rechnungen ausstehen, kann Apple von uns verlangen, dass wir den Fehlbetrag mit der geplanten Rückzahlung in bar verrechnen. Wir bilanzieren die Vorauszahlung als finanzielle Verbindlichkeit. Zum Ende des zweiten Quartals betrug der Buchwert der Verbindlichkeit 290,3 Mio. USD.
Aus diesem Zitat ergibt sich für mich folgende Schlußfolgerung:
Die 300 Mio $ sind kein festgeschriebener Betrag sondern war ein Schätzwert. Ich kann mir nicht vorstellen, dass DLG bei geringeren Produktionsmengen Geld an Apple zurück zahlen muß, ist die Produktion aber höher, nicht mehr Geld bekommt. So dämlich kann JB unmöglich sein.
Daher hat der letzte Satz für mich eine besondere Bedeutung. Das ganze war für einen 3 Jahresazeitraum vorgesehen. Beginn war der 1. April 2019, und im ersten Jahr sollte 200 Mio ausgezahlt werden, aufgeteilt auf 4 Quartale, also 50 Mio pro Quartal. Demnach müssten eigentlich die Verbindlichkeiten in der Bilanz ende Q2 um 50 mio $ gesunken sein, stehen aber immer noch mit 290,3 Mio in der Bilanz.
Daraus schlußfolgere ich, dass viel mehr Bauteile die unter die Lizenzgebühren fallen verbaut wurden als geplant, und DLG vorraussichtlich doch mehr Erträge bekommt als damals angegeben.
Am Ende von Q2 hätten noch 250 Mio als Verbindlichkeiten in der Bilanz stehen müssen, daraus folgere ich, dass 40 Mio mehr Umsatz gemacht wurde, wenn noch 290,3 Mio in als Verbindlichkeiten in der Bilanz geführt werden.
Hierbei möchte ich nochmal darauf hinweisen, dass schon bei Q2 alle überrascht waren wie gut die Zahlen waren, aber alle glaubten es waren "nur" hohe Lizenzzahlungen dafür verantwortlich.
Nun zu deiner Aussage @jack:
Q3 2018 war : 384 mio$ .... da hatte man noch full-PMICs in allen alten Iphones und Full-PMICs in 2 von 3 Iphones der neuen Generation, plus Sub-PMICs in allen 3 neuen Iphones.
Jetzt (Q3/19) hat man nur noch Sub-PMICs in allen 3 neuen Iphones. Unter Umständen keine full-PMIcs mehr in den direkten Vorgängern XR,XS,XSmax (bestenfalls 2 von 3 aus den direkten Vorgängern) und macht mehr Umsatz in Q3/19 (409 mio) und einen höheren Gewinn.
Die Umsätze von Apple waren bekanntermaßen besser als erwartet, was sich auch auf DLG auswirkte, und ich glaube aufgrund der Anpassungsklausel die im Q2 Bericht steht, dass DLG mehr als die 300 Mio bekommt weil die Produktionszahlen höher sind als zu Zeiten der Vereinbahrung gedacht.
Diese fiel m.E. in Q2 um 40 Mio höher aus als ursprünglich geplant. Auf Q3 übertragen wären also 90 Mio (50 Mio rate und 40 Mio Mehrproduktion)von 409 Mio für Lizenzahlungen. Da Q3 erfahrungsgemäß bei Apple stärker ist als Q2 können es auch 100 oder 110 Mio. sein.
Das war meine erste Einschätzung, zur Diskussion freigegeben.
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