Beitrag Nr. 33930545
Moin Leute. Kurs für diese Aktie: 0,33 € bis 1,12 € je Aktie (bei KGV 10).
"Shithead2" hatte am Wochenende den richtigen Hinweis gegeben – Die Accel Energy AG ist Alleineigentümerin der in China tätigen Accel Energy Ltd. BVI.
Das heißt, daß jeglicher Gewinn und Verlust aus deren Tätigkeit und auch deren Vermögenswerte der Accel Energy AG (und damit deren Aktionären) vollumfänglich zustehen.
(kaybens-on: die Accel Energy Ltd. BVI ist kein drittes Unternehmen das am Gewinn zu beteiligen ist!)
Zu den Vermögenswerten der Accel Energy Ltd. BVI gehören neben deren Grundstücken, Gebäuden und Anlagen auch Lagerbestände (einschließlich Rohöl), Baumaterialien und sonstige Dinge.
Diese Vermögenswerte sind in der Konzernbilanz unter Eigenkapital „Kapital Accel Energy Ltd. BVI“ mit 29.344.686,87 $ aufgeführt.
Nimmt man nur diese Vermögenswerte (Assets) der Accel Energy Ltd. BVI und teilt sie auf alle Aktien der Accel Energy Ag auf ergibt sich für jede Aktie ein Wert von:
0,38 $ (29.344.686,87 $ : 77.248.590 Aktien)
Das gesamte Eigenkapital wird laut geprüfter Konzernbilanz mit 55.773.296,53 $ angegeben.
Danach würde sogar auf jede Aktie Eigenkapital in Höhe von 0,72 $ entfallen!
Der Gewinn für das Jahr 2007 beträgt 10.794.091 $. Auf jede Aktie entfällt daher ein Gewinn für das abgelaufene Geschäftsjahr in Höhe von:
0,14 $ (10.794.091 $ : 77.248.590 Aktien).
Aus der Addition nur der Assets unserer Accel Energy Ltd. BVI mit 0,38 $ und des Gewinns aus 2007 ergibt sich als absolut niedrigster Wert für je eine Aktie ein Preis von 0,52 $.
Nimmt man das gesamte bilanzierte Eigenkapital würde sich ein Preis von 0,86 $ ergeben.
Geht man von einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 10, also KGV 10, aus, ergibt sich folgende Rechnung:
0,14 $ x 10 = 1,40 $
Zu diesen 1,40 $ addieren wir nur die Assets unserer in China operierenden Accel Energy Ltd.:
1,40 $ + 0,38 $ = 1,78 $
dann ergibt sich der Betrag von 1,78 $. (Würde man das gesamte bilanzierte Eigenkapital nehmen ergeben sich 2,12 $).
Nach dieser einfachen Rechnung ergibt sich eine Spanne
von 0,52 $/Aktie (0,33 €/Aktie, als absolut niedrigster Wert) bis mindestens 1,78 $/Aktie (1,12 €/Aktie; bis hierhin sollte der Kurs mühelos laufen können).
0,33 € bis 1,12 € je Aktie (bei KGV 10)
Damit ist die Aktie nicht nur unterbewertet, sondern deutlich unterbewertet.
Wem diese Berechnung zu einfach ist, der kann auch mal einen Blick auf andere Bewertungsverfahren werfen, wie z.B. KCV, KBV, Umsatzrentabilität usw.
Übrigens hat die Accel Energy in 2006 anscheinend keine Steuern zahlen müssen. Es ist also immer gut, wenn man einen Firmenbriefkasten an einem Hinterhofgebäude im schweizerischen Zug anbringt … |
Thread abonnieren
