| Die Energiepreise ziehen in letzter Zeit wieder deutlich an und die Anzeichen mehren sich, dass dies auch in den kommenden Quartalen der Fall sein wird. Der folgende Chart zeigt Ihnen die überragende Entwicklung der USamerikanischen Energieaktien, die durch den NYSE Energy Index repräsentiert werden. Der NYSE Energy Index konnte alle wichtigen Indizes schlagen und wir gehen davon aus, dass dies mittelfristig so bleiben wird. AUSGABE: APRIL 2005 BRANCHE: ÖL UND GAS UNTERNEHMEN: TORRENT ENERGY BÖRSE FRANKFURT: WKN A0B7RC ISIN-CODE: US89141B1089 WWW.TORRENTENERGY.COM KURS: $1,04 52-WOCHEN HOCH/TIEF: $1,37 / $0,38 AUSSTEHENDE AKTIEN: 19 MILLIONEN MARKTKAPITALISIERUNG: 19 MIO US$ Wir denken, dass Energieaktien einfach in jedes ausgewogene Portfolio gehören. Zur Zeit sind wir extrem bullish für Erdgasaktien, insbesondere für sog. Kohle-Methan-Aktien. Erdgas in großen Mengen aus Kohleminen zu gewinnen, ist ein relativ neues Verfahren. Allerdings erkennen immer mehr Investoren das Potenzial, dieser sog. CBM-Methode (CBM = coal bed methane). Zum ersten Mal ließ sich dasPotenzial dieses neuartigen Verfahrens im Jahr 1998 erahnen, als Pennaco Energy an der Nasdaq OTCBB gelistet wurde. Die Pennaco-Aktie legte ummehr als 1000% zu und wurde schließlich im Dezember 2000 für 500 Mio. US$ von USX-Marathon aufgekauft. Dieses Jahr sind CBM-Aktien erneut in aller Munde und wir erwarten ein weiter steigendes Investoreninteresse. Wir wurden auf dieses interessante Geschäft aufmerksam und nach längerem Suchen sind wir schließlich auf ein Unternehmen namens Torrent Energy gestoßen. Die Entwicklung dieses jungen Unternehmens ähnelt stark den erstenSchritten von Pennaco. Wird auch Torrent Energy um 1.000% zulegen können? Ende 2004 stellte das Unternehmen einige seiner Entwicklungen und Ziele vor, was einen ersten starken Anstieg des Aktienkurses zur Folge hatte. Wir denken, dass nun ein guter Zeitpunkt sein könnte, um Ihnen das Unternehmen näher vorzustellen. Torrent Energy wird in Deutschland an der Börse Frankfurt unter dem WKN A0B7RC und der ISIN US89141B1089 gelistet. Lesen Sie unbedingt weiter, denn Torrent Energy ist extrem unterbewertet und von Investoren noch absolut unbeachtet. Eine Verzehnfachung ist nicht unvorstellbar. Das Team vom InvestorAlert ist absolut enthusiastisch für das Unternehmen und wir erwarten im Jahr 2005 eine herausragende Performance der Aktie. Verpassen Sie diese Gelegenheit auf keinen Fall! Kohle-Methan: Eine neue ErdgasquelleUS-Unternehmen und Konsumenten verbrauchen immer mehr Energie. Die Signifikanz dieser Tatsache wurde während der US-Energiekrise deutlich sichtbar. Präsident Bush möchte die nationale Öl- und Gasproduktion weiter hochfahren, was jedoch leichter gesagt als getan ist. Der folgende Chart zeigt Ihnen, dass die Ölproduktion in den USA seit den 70er Jahren deutlich zurückgeht. Die meisten der Ölfelder wurden bereits entdeckt und die Öl- Reserven nehmen zusehends ab. Auch die Erdgasproduktion wird immer schwieriger. Der zweite Chart zeigt Ihnen, dass die Erdgasproduktion seit 1994 trotz 34.000 (!) neu erschlossener Gasquellen auf dem selben Niveau verharrt. Dies verdeutlicht, wie rapide die Gasvorkommen der USA schrumpfen. Die Probleme, die bei der konventionellen Exploration von Erdgas auftreten, haben einige Unternehmen nach alternativen Methoden forschen lassen. Erdgas-Experten halten dabei die sog. CBM-Methode für die aussichtsreichste, um die Gasförderung wieder anzukurbeln. CBM ist ein „süßes" Gas und enthält bis zu 90% Methan. Durch diesen hohen Methangehalt eignet es sich hervorragend für die Produktion. Ende der 80er Jahre gab es faktisch noch keine CBMProduktion. Im letzten Jahr, machte die Gewinnung von Kohle-Methan bereits 9% der gesamten US-Gasproduktion aus. Der Hauptgrund für den großen Erfolg von CBM als neue Energiequelle sind zum einen die niedrigen Kosten für Förderung, Entwicklung und Produktion sowie zum anderen die längere Lebenspanne der Gasquellen. Dies liegt hauptsächlich an den neuen Technologien, mit denen Kohle-Methan aus dem Boden gewonnen wird. Methan ist eine farb- und geruchlose, entzündbare Wasserstoffverbindung, die bei der Entstehung von Kohle sozusagen als Nebenprodukt gebildet wird. Das Gas wird auf der Oberfläche von Kohle- Poren gefunden. In der folgenden Abbildung sehen Sie eine Illustration, wie Kohle-Methan aus den Kohlevorkommen gewonnen wird. Zunächst wird das Wasser, welches die Kohleflöze umgibt, abgepumpt. Dadurch nimmt der Druck auf die Kohle ab, das Gas trennt sich von der Kohle und kann gefördert werden. Das Coos Bay Basin von Torrent Energy Das sog. Coos Bay Basin befindet sich entlang des Pazifiks im Südwesten von Oregon, etwa 200 Meilen südlich des Columbia River und 80 km nördlich der kalifornischen Grenze. Der Onshore- Anteil des Basins ist elipsenförmig über 250 Quadratmeilen ausgedehnt. Basierend auf aktuellen Daten sind über 40.000 Hektar Land für die Gasförderung per Coal Bed-Methode bzw. herkömmlicher Fördermethoden geeignet. Ein ganzjähriger Zugang ist durch die bestehenden Straßen des U.S. Forrest Services sowie der Holzindustrie hervorragend gewährleistet. In einigen frisch bewaldeten Gebieten wurden bereits zahlreiche Bohrstationen errichtet, mit denen bereits 2004 in einem Bohrprogramm erste Tests durchgeführt wurden. Das Coos Bay Basin entstand durch Ablagerungen von Gesteinsschichten, die zu einem guten Teil kohlehaltige Sedimente bergen. Diese kohlehaltigen Sandsteinschichten sind in der Steinzeit in Küstenregionen durch Sedimentablagerungen entstanden und ca. 2000 Meter dick. Das Basin hat zahlreiche Kohleflöze von denen sehr viele auch Kohle-Methan enthalten. Torrent Energy erwirbt hochkarätige Pachtverträge für die ExplorationTorrent Energy unterzeichnete im Jahr 2004 einen Deal mit GeoTrends- Hampton International (GHI) um die Förderrechte für ein etwa 78 Quadratmeilen großes Gebiet im Coos Bay Basin (Oregon) zu erwerben. Kurz darauf erwarb man die Förderlizenzen für weitere 156 km² im Coos Bay Basin. Das Unternehmen möchte dort, nahe der Grenze zu Kalifornien ein umfangreiches CBM-Bohrprogramm durchführen. Was ist das interessante an diesen Förderrechten? In dem betreffendenGebiet wurden bereits 1993 zwei Bohrprogramme durchgeführt. Die Bohrungen ergaben rund 12,4 BCF (billion cubic feet) beziehungsweise 7,6 BCF Erdgas pro Quadratmeile. Diese Zahlen sind im Vergleich zu anderen bedeutenden CBMBohr- Programmen sehr beeindruckend. Zum Beispiel gibt es im Powder River Basin nur 2 bis 4 BCF pro Quadratmeile. Das Horseshoe Canyon Basin in Alberta, Kanada enthält 2 bis 5 BCF, das Raton Basin umfasst 12,4 BCF und das Warrior Basin 3,7 BCF pro Quadratmeile. Mark Gustafson, der CEO von Torrent Energy ist verständlicherweise sehr euphorisch bezüglich der guten Aussichten eine hochprofitable CBMProduktion in dem Gebiet starten zu können . „Torrent Energy hat einen riesigen Landstrich für einvielversprechendes neues Kohle-Methan-Projekt erworben. Die Ergebnisse der bisherigen Bohrungen sind mehr als ermutigend und bestätigen die Existenz der dortigen Gasreserven. In Phase Eins des Explorationsprogramms wird ein Kernprogramm von sechs Bohrungen durchgeführt, um die relative Dichte der Kohle, sowie die Wasserdurchlässigkeit und die Porösität zu testen. Abhängig von den Resultaten, wird Torrent Energy dann die Phase zwei der Explorationsaktivitäten starten. Voraussichtlich wird dann ein Versuchsprojekt mit zahlreichen Quellen in dem Gebiet stattfinden, das während des Bohrprogramms als am aussichtsreichsten identifiziert wurde. " Torrent Energy versus Pennaco EnergyDie Zahlen, die in den obigen Absätzen genannt wurden, haben vermutlich eine geringe Aussagekraft für jemanden, der sich mit der CBM-Branche noch nicht beschäftigt hat. Schauen wir also ins Jahr 1998 zurück, als sich Pennaco in derselben Situation befand, wie Torrent Energy heute. Dabei muss natürlich berücksichtigt werden, dass derGaspreis heute bedeutend höher ist. 1998 kostete ein MCF (Million Cubic Foot) zwischen 1,61 US$ und 2,72US$. Im Jahr 2005 lag die Preisspanne bereits bei ca. 5 US$ bis 7 US$ pro MCF. Aktuell liegt der Gaspreis bei 7,37 US$ pro MCF! Im Jahr 1998 erwarb Pennaco die Explorationsrechte für das Powder River Basin in Wyoming (Rocky Mountains) in ähnlicher Weise, wie Torrent Energy nun die Rechte in Oregon erworben hat. Zu dieser Zeit notierte die Pennaco-Aktie bei ca. 4 US$, so dass die Marktkapitalisierung des Unternehmens bei etwa 52 Mio. US$ lag. Die aktuelle Marktkapitalisierung von Torrent Energy beträgt bei einem Aktienkurs von 1,04 US$ gerade mal 19 Mio. US$. Die Gasreserven in Wyoming betrugen zum Zeitpunkt der Übernahme von Pennaco in etwa 800 BCF. In der Gasindustrie wird ein BCF mit rund 1 Mio. US$ bewertet. Wie bereits erwähnt, betrugen die Reserven im Powder River Basin von Pennaco ca. 2 bis 4 BCF pro Quadratmeile. Die ersten Bohrungen im Coos Bay Basin von Torrent Energy lieferten deutlich bessere Ergebnisse: 12,4 und 7,6 BCF, im Durchschnitt also 10 BCF pro Quadratmeile! Fairer Unternehmenswert 781 Mio. US$ (aktuell 19 Mio. US$)? Wir schätzen die potenziellen Gasreserven allein in der 78,1 Quadratmeilen großen Region auf ca. 781 BCF. Diese Zahl errechnet sich aus der durchschnittlichen Gasreservepro Quadratmeile, multipliziert mit der Größe des Coos Bay Gebietes. Falls die Gasreserventatsächlich bei 781 BCF liegen, so würde die faire Bewertung des Unternehmens wohl bei rund 781 Mio. US$ (!) liegen. Aktuell kostet das Unternehmen gerade mal 19 Mio. US$ (!). Die Aktie müsste sich vervierzigfachen um dieses Niveau zu erreichen! Wirhalten es sogar für äußerst wahrscheinlich, dass die tatsächlichen Reserven in der genannten Größenordnung liegen. Torrent Energy meldete im März 2005, dass die Bohrprogramme gerade zu Ende geführt werden und dass die vorläufigen Ergebnisse der 4 Hauptbohrlöcher (Westport, Boys Ranch, Davis Flats, Coaledo Ranch) denErwartungen des Managements entsprachen oder diese sogar übertreffen konnten. Der Aktienkurs von Torrent Energy ist im Vergleich zum Aktienkurs von Pennaco im Jahr 1998 deutlich unterbewertet. Dies ist wohl in erster Linie darauf zurückzuführen, dass Torrent Energy bislang nur seine CBMZielebekannt gab und bei Investoren und Analysten noch absolut unbekannt ist. Wir denken, dass sich dies schon bald ändern dürfte und dass die beträchtliche Unterbewertung der Aktie in Kürze korrigiert wird. Eines müssen wir noch ergänzen, wenn wir Torrent Energy und Pennaco vergleichen. Wie bereits erwähnt, hat Torrent Energy ein 78 Quadratmeilen großes Gebiet im Coos Bay Basin von Geotrend-Hampton International erworben. Dieses Unternehmen wurde von George Hampton, dem erfahrensten Geologen von Pennacogegründet. Wird Torrent Energy nun die zweite Pennaco? CBM-Aktien sind zur Zeit an der Wall Street heiß begehrt. Dies können wir am Charts von Ultra Petroleum(Tickersymbol: ULTP) und Storm Cat (Ticker: SME.V) zeigen. Ultra Petroleum Corp . ist ein Öl-und Gasunternehmen, dass in den Bereichen Entwicklung, Produktion, Förderung und dem Kauf von Öl- und Gasförderrechten tätig ist. Das Unternehmen operiert hauptsächlich in den Gebieten Green River Basin (Südwest Wyoming) und Bohai Bay (Offshore, China). Im Jahr 2004 besaß Ultra Petroleum die Rechte für etwa 37.000 Hektar Land in einem 260 Quadratmeilen großen Gebiet in Wyoming. Der Aktienkurs von Ultra Petroleum konnte in den letzten 2 Jahren um über 600% zulegen. Storm Cat Energy Corp . ist ein wachsendes Explorationsunternehmen, dass sich auf die Entwicklungunkonventioneller Erdgasquellen auf der ganzen Welt spezialisiert hat. Das erste Unternehmensziel ist es, den Börsenwert für die Aktionäre zu steigern, indem man technisches Expertenwissen für Coal Bed Methane- Strategien zur Verfügung stellt. Beispielsweise in der Mongolei, in Kanada und Nordamerika sollen damit neue Erdgasquellen erschlossen werden können. Storm Cat besitzt die Förderrechte für ein riesiges Gebiet in der Mongolei, dass sich hervorragend für die CBM-Produktion eignet. Die Aktie gewann innerhalb nur eines Jahres 600% an Wert. Die Charts zeigen einen starken Aufwärtstrend in den letzten Quartalen, der uns vermuten lässt, dass sich Torrent Energy ähnlich oder sogar noch besser entwickeln wird. CBM-Aktien sind gerade ein heißes Thema am Aktienmarkt und wir denken, dass die Aktie Torrent schon bald deutlich höhere Kurse sehen wird. Wir erwarten einen deutlichen Kurssprung, sobald die ersten Analysten auf das gigantische Potenzial der Aktie aufmerksam werden. Technische Analyse Torrent EnergyI m folgenden Chart sehen Sie die Aktienkursentwicklung in den letzten Quartalen. Die Aktie von Torrent Energybefindet sich in einem intakten Aufwärtstrend. Seit Mai 2004 konnte sich der Kurs aufgrund des positiven Newsflows bereits verdoppeln. Allerdings denken wir, dass dies erst der Anfang einer langfristigen Aufwärtsbewegung ist. Der Energiesektor ist kaum an die allgemeine Börsenstimmung gekoppelt und aufgrund des hohen Öl- und Gaspreises herrscht eine starke Nachfrage nach Energieaktien. Torrent Energy ist deshalb gerade jetzt hochinteressant. Im Chart sehen Sie eine Doppelspitze, die Ende letzten Jahres ausgebildet wurde. Zur Zeit befindet sich die Aktie Nahe ihres starken Unterstützungsniveaus bei ca. 1 US$. Dort kommen sowohl die 50-Tage-Linie als auch die Aufwärtstrendlinie zusammen. Man sieht, dass die Aktie sowohl im Dezember 2004, als auch im März 2005 bei diesen beiden Linien eine starke Unterstützung fand (siehe grüne Pfeile). Nach unserer Meinung ist Torrent Energy auf diesem niedrigen Niveau ein klarer Kauf. Wir erwarten, dass diese Aktie in Kürze den ersten Versuch starten wird, den Widerstand bei 1,30 US$ zu knacken und damit einen charttechnischen Ausbruch generiert. Die aktuellen Schäppchenpreise werden wohl schon bald der Vergangenheit angehören, denn sobald der Ausbruch gelungen ist, dürfte es kein Halten mehr geben. Fazit: Strong Buy mit vorläufigem Kursziel 1,75 US$Jeder Investor sollte, aufgrund der zunehmenden geopolitischen Spannungen, sowie des hohen Öl- und Gaspreises, einige Energieaktien besitzen. Denn diese Aktien bieten einen gewissen Schutz für Ihr Portfolio, da sie besonders in Krisenzeiten stark gefragt sind. Aufgrund der drastischen Unterbewertung von Torrent Energy drängt sich auf dem aktuellen Niveau der Kauf der Torrent-Aktie geradezu auf. Es wäre gut möglich, dass Torrent Energy eine ähnliche Entwicklung bevorsteht wie Pennaco mit 1.000% Kursgewinn in nur drei Jahren. Dies hängt natürlich von den weiteren Entwicklungen des Unternehmens ab. Dieersten Ergebnisse sind mehr als vielversprechend und Torrent Energy befindet sich in einer deutlich komfortableren Situation als Pennaco in der vergleichbaren Phase. Wir erwarten auf kurze Sicht ein steigendes Interesse an der Aktie und infolgedessen hohe Kursgewinne. Torrent Energy verfügt über eine äußerst solide Bilanz, ist schuldenfrei und besitzt rund 2 Mio. US$ Cash. Im Februar 2005 wurde eine Kapitalerhöhung erfolgreich durchgeführt. Insgesamt wurden 2,5 Mio. Aktien zu einem Preis von 1 US$ an einen großen institutionellen Anleger ausgegeben, so dass der Firma frische Mittel in Höhe von 2,5 Mio. US$ zugeflossen sind. Dies bestätigt uns, dass große Adressen Vertrauen in das Projekt von Torrent Energy haben. Privatanleger wie Sie haben auf dem aktuellen Kursniveau noch die Chance die Aktie auf ähnlichem Niveau zu kaufen wie große institutionelle Investoren. Eine Beschleunigung des Aufwärtstrends könnte recht kurzfristig einsetzen, z.B. wenn das Bohrprogramm abgeschlossen ist, und es erste Ergebnisse von der unabhängigen Beratungsagentur für Geologie und Öl, Sproule Associates gibt. Das Management gab bereits bekannt, dass die Erwartungen erfüllt oder gar übertroffen wurden. Wir denken, dass die Schätzung der Gasvorkommen von Sproule eine enorme positive Auswirkung auf den Aktienkurs haben wird, da immer mehr Investoren das große Potenzial der Gasreserven von Torrent erkennen werden. Unser vorläufiges Kursziel für Torrent Energy auf Sicht von 6 Monaten beträgt 1,75 US$, was einem Kurspotenzial von knapp 70% entspricht. Je nachdem wie die Bohrergebnisse ausfallen, werden wir dieses Kursziel in Kürze evt. noch deutlich anheben. Torrent Energy ist aus unserer Sicht ein heißer Aktientipp für dieses Jahr. Kaufen Sie umgehend einige Stücke und verpassen Sie nicht diese einmalige lukrative Gelegenheit um 70% oder sogar mehr zu verdienen! Strong Buy mit vorläufigem Kursziel 1,75 US$ für den potenziellen zukünftigen Big Player im Erdgasgeschäft! Sie werden mit dieser Aktie richtig viel Freude haben!
Gruß
leo |
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